中芯国际获批收购SMNC剩余49%股权

此次获得证监会注册批准后，公司被允许通过发行新A股的方式购买资产，这标志着该并购已扫清最后的监管障碍。

交易核心条款

本次收购并非现金支付，而是典型的**“发行股份购买资产”**结构，即用新发行的股票换取股权。

关键细节包括：

• 发行股份数量：约5.472亿股A股，向SMNC的五名股东发行。

• 交易金额：SMNC 49%股权估值约为406亿元人民币（约合59.7亿美元）。

• 发行价格：每股74.20元人民币。

• 锁定期：获得股份的出售方需遵守12个月限售期，期间不能出售这些股票。

参与交易的股东包括中国半导体产业的重要投资机构，例如**国家集成电路产业投资基金（“大基金”）**等。

为什么可能成为科创板最大并购案

以406亿元人民币的交易规模来看，这笔收购有望成为上海证券交易所科创板历史上最大的并购与资产重组交易之一。

科创板是中国专门支持科技创新企业融资的股票板块，许多半导体、人工智能和高端制造企业都在此上市。如此规模的并购，在该市场仍较为少见，因此受到业内广泛关注。

对中芯国际的战略意义

完成收购后，中芯国际将100%持有SMNC股权，这对公司运营和产业布局具有多方面意义：

首先，公司结构将更为简化。此前SMNC存在多方股东，整合为全资子公司后，决策效率与管理协同有望提升。

其次，产能整合更加直接。SMNC是中芯国际在北京的重要晶圆制造基地，完全纳入集团体系有助于统一产能规划与生产安排。

此外，在中国持续推进半导体产业自主能力建设的背景下，整合关键制造资源也被视为提升国内芯片供应链稳定性的举措之一。

接下来会发生什么

随着证监会注册完成，中芯国际接下来将正式发行新A股并完成资产交割。交易完成后，SMNC将正式成为中芯国际的全资子公司。

这不仅是公司结构的一次重要调整，也可能成为科创板历史上规模最大的并购重组案例之一，在中国半导体行业整合进程中具有标志性意义。