霍尔木兹海峡封锁，正改写海湾国家的清洁能源版图

标普全球的分析师在评估时指出，尽管冲突可能延缓了部分特定项目的时间表，但它“最终强化了可再生能源的战略必要性” 。这里的关键启示在于，海外投资不仅没有遭遇暂停或撤回，反而正围绕着“韧性”被重新定义。一份分析报告总结道：“资本不太可能撤出全球南方，但会围绕战略契合度、风险管理与长线布局进行更具针对性的重新部署” 。特别是非洲，由于其巨大的电力缺口和长周期回报潜力，始终稳居区域投资的优先位置 。

本土遇阻：延迟、成本与资金的分流

就在海湾国家全球绿能野心势头正劲的同时，本土项目的推进却面临着截然不同的复杂困境。同一场让海外多元化变得迫在眉睫的冲突，也在直接扰乱着该地区自身的光伏和风电推广节奏。

睿咨得能源的报告直言，中东冲突正导致区域内活跃可再生能源项目的建设周期普遍推迟三到十二个月 。这种制约主要体现在物流层面：本应经过霍尔木兹海峡运输的装备被大量积压，海运费用急剧飙升，保险附加费也水涨船高 。一项行业调查显示，超过三分之一的承包商将运输与物流延迟，列为冲突带来的最大单一业务挑战 。

不仅如此，基础原物料成本也出现了剧烈震荡。例如，作为可再生能源供应链中关键材料的硫磺，自开战以来其价格涨幅已突破了70%，这种脆弱性更因全球约半数的海运硫磺贸易都需过境霍尔木兹海峡而雪上加霜 。

更为深远的是本土资本的实质性分流。根据睿咨得能源的测算，中东地区能源相关基础设施的修复总账单，最高可达580亿美元，其中仅海湾本土的油气设施修复就占据了近500亿美元的份额 。睿咨得的一位资深分析师就此警告：“重建工作并不会产生新的产能，它只是在对既有能力进行挪用。而这种挪用产生的项目延期和通胀压力，将蔓延到远超出中东边界的地方。” 原先用来开发新光伏电站的财政资源，不得已被大规模投入到受损炼油厂、输油管道及海水淡化设备的抢修中去。

受此拖累，GCC项目市场在2026年第一季度明显放缓。据《马斯喀特日报》报道，供应链阻断，叠加房地产和旅游业信心受挫，严重冲击了项目的活跃度 。不过，这并不意味着建设陷入全面停滞。根据MEED数据，该地区绝大多数在建工程——超过6700个活跃项目、总价值约9510亿美元——仍在维持常态运作 。干扰确实存在，但未构成全线叫停。

旧疾未愈，新伤又至：结构性障碍加深

战争并不仅仅制造了新问题，更放大了GCC国家在能源转型上长期固有的旧疾。即便在这场危机降临之前，海湾地区就已深陷碎片化的法规框架、扭曲电力定价的高额化石燃料补贴、专职可再生能源监管机构的缺失以及高度垄断的电力市场等困境 。卡内基国际和平基金会曾指出，海湾干燥与半干燥气候下的“天然局限”——如极端高温、沙尘和水资源严重匮乏，本身就大幅提升了清洁能源技术落地的难度与成本 。

战前设定的宏大目标，恰恰反衬出了当下鸿沟之深。数据显示，到2025年中旬，GCC各国已累计投入逾425亿美元开发近62.1吉瓦的可再生能源产能，然而这其中仅有19.3吉瓦真正接入了电网 。眼下这场战争，正通过将政府关注力、财政资源和政治带宽大规模转向燃眉的安全应急和化石燃料收入维稳，进一步拉大了这一差距。

长远视角：被危机夯实的战略定调

短期的阵痛之下，掩藏着一场更深层次的变革正在成型。多项分析趋于一致的共识是：霍尔木兹危机非但没有迟滞海湾国家的能源转型，反而使其变得更为迫切。沙特、阿曼和阿联酋等国，正日渐将太阳能与风能整合进其能源安全的核心规划，而不再将其视为装点门面的环保附属品 。

其经济叙事的框架正在被重新构建。可再生能源不再仅仅是气候政策的考量，它正被论证为一种减少对出口咽喉要道依赖的本土化供应方案。《商业时报》的分析文章指出，危机通过将其重塑为一种本土供应方案，并推动系统灵活性与韧性上升为政策的核心要务，以及加速电气化经济账的成立，“极大锐化了投资可再生能源的内在逻辑” 。

在沙特等市场，太阳能与风能发电成本在全球范围内仅次于中国，处于极低区间。这使得即便本土项目时间表有所推迟，其长线经济前景依然充满诱惑力 。标普全球在一份研究纪要中明确写道，项目的实施顺序与资本的运用方式“将取决于冲突延续的时间长度”，但它着重强调，这些项目“在地缘政治波动的干扰下依然在持续推进” 。

根据国际能源署的预测，2026年全球能源投资将创纪录地达到3.4万亿美元，其中高达2.2万亿美元将涌入清洁能源技术领域 。历史上作为全球化石燃料“心脏发动机”的海湾国家，如今正主动参与到这一全球性的资本重新配置大潮之中。霍尔木兹危机让这一转变，超越了单纯的气候目标或经济多元化的范畴，直指国家的“生存要害”：一个依靠通过仅21英里宽海峡出口能源积累财富的国家，正得出一个清晰的结论——若想在日益危险的变局中长久繁盛，其未来就必须与太阳能、风能，以及海外资产牢牢绑定。