Vì sao CEO Nvidia liên tục bay sang Đài Loan để giành thêm năng lực sản xuất chip AI

Nvidia đang gặp một “vấn đề xa xỉ”: nhu cầu đối với chip AI của họ tăng nhanh hơn khả năng sản xuất của ngành bán dẫn toàn cầu.

Đó là lý do CEO Jensen Huang nhiều lần bay sang Đài Loan để gặp lãnh đạo của Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) — đối tác sản xuất quan trọng nhất của Nvidia. Những chuyến đi này thực chất là các cuộc đàm phán chiến lược nhằm đảm bảo Nvidia có đủ năng lực sản xuất chip để không bị chậm lại giữa cơn bùng nổ AI.

Nút thắt lớn nhất: năng lực sản xuất

Khác với nhiều giai đoạn suy thoái công nghệ trước đây khi nhu cầu giảm, Nvidia hiện đang đối mặt với điều ngược lại: khách hàng muốn mua nhiều GPU hơn khả năng sản xuất hiện có.

Nvidia là công ty thiết kế chip (fabless), nghĩa là họ không sở hữu nhà máy sản xuất. Các bộ xử lý AI tiên tiến của họ được sản xuất chủ yếu bởi TSMC — nhà sản xuất bán dẫn theo hợp đồng lớn nhất thế giới.

Vì vậy, năng lực sản xuất wafer và công nghệ đóng gói chip tiên tiến của TSMC trở thành yếu tố quyết định Nvidia có thể giao được bao nhiêu chip ra thị trường.

Một số báo cáo ngành cho biết Jensen Huang đã đến Đài Loan nhiều lần để thúc đẩy các nhà cung cấp, đặc biệt là TSMC, tăng sản lượng và dành thêm năng lực sản xuất cho các hệ thống AI sắp tới của Nvidia. Một nguồn tin thậm chí nói rằng ông bay sang gần như “mỗi tháng một lần”, dù tần suất này chủ yếu dựa trên báo chí chứ chưa phải thông tin chính thức từ công ty.

Doanh thu kỷ lục cho thấy nhu cầu AI khổng lồ

Kết quả tài chính mới nhất của Nvidia cho thấy quy mô nhu cầu AI lớn đến mức nào.

Trong quý I năm tài chính 2027, Nvidia báo cáo doanh thu kỷ lục 81,6 tỷ USD, tăng 85% so với cùng kỳ năm trước. Riêng mảng Data Center — chủ yếu là GPU AI cho máy chủ — mang về 75,2 tỷ USD.

Điều này cho thấy trung tâm dữ liệu đã trở thành động lực kinh doanh chính của Nvidia, khi các công ty công nghệ lớn và chính phủ trên thế giới đang đổ tiền xây dựng hạ tầng AI.

Các nhà cung cấp đám mây lớn như Microsoft, Amazon và nhiều "hyperscaler" khác đang triển khai các cụm máy chủ AI khổng lồ. Mỗi cụm có thể cần hàng nghìn GPU Nvidia, khiến nhu cầu chip tăng vọt.

Nvidia đã trở thành khách hàng lớn nhất của TSMC

Sự bùng nổ AI cũng làm thay đổi trật tự khách hàng của TSMC.

Đến năm 2025, Nvidia đã vượt Apple để trở thành khách hàng lớn nhất của TSMC, chiếm khoảng 19% doanh thu của hãng.

Đây là một bước ngoặt lớn của ngành bán dẫn. Trong hơn một thập kỷ, chip smartphone là động lực chính của sản xuất bán dẫn tiên tiến. Nhưng hiện nay, chip AI — đặc biệt là các GPU do Nvidia thiết kế — đã trở thành một trong những nguồn cầu lớn nhất cho công nghệ sản xuất tiên tiến.

Mối quan hệ này mang lại cho Nvidia ảnh hưởng lớn, nhưng cũng khiến công ty phụ thuộc sâu sắc vào TSMC. Nếu TSMC không thể tăng sản lượng wafer hoặc năng lực đóng gói chip đủ nhanh, doanh thu của Nvidia có thể bị giới hạn ngay cả khi nhu cầu thị trường vẫn rất mạnh.

Vì sao Jensen Huang phải thúc đẩy mở rộng năng lực

Jensen Huang nhiều lần cảnh báo rằng nhu cầu AI có thể gây áp lực lên chuỗi cung ứng bán dẫn trong nhiều năm tới.

Ông cho biết chỉ riêng Nvidia cũng có thể cần lượng wafer lớn hơn rất nhiều trong tương lai, và TSMC có thể phải tăng hơn gấp đôi năng lực sản xuất trong thập kỷ tới để đáp ứng nhu cầu.

Điều này đặc biệt quan trọng khi Nvidia chuẩn bị tung ra các thế hệ phần cứng AI mới như Blackwell và Rubin, vốn đòi hỏi quy trình sản xuất tiên tiến và công nghệ đóng gói phức tạp.

Việc đặt trước năng lực sản xuất từ sớm là yếu tố sống còn, bởi các đối thủ như AMD, các công ty thiết kế chip nội bộ của hyperscaler, và nhiều startup AI cũng đang cạnh tranh cùng nguồn tài nguyên sản xuất hạn chế.

Cuộc xây dựng hạ tầng AI trị giá hàng nghìn tỷ USD

Đằng sau sự gấp gáp của Nvidia là một xu hướng kinh tế lớn hơn: cuộc chạy đua toàn cầu để xây dựng hạ tầng AI.

Jensen Huang nhiều lần nhấn mạnh rằng ngành công nghiệp này mới chỉ ở giai đoạn đầu. Theo dự báo của Nvidia, chi tiêu toàn cầu cho hạ tầng AI có thể đạt khoảng 3–4 nghìn tỷ USD trong tương lai.

Trong tầm nhìn đó, các trung tâm dữ liệu đang tiến hóa thành “nhà máy AI” — nơi biến sức mạnh tính toán thành token, dự đoán và các quyết định tự động.

Nếu kịch bản này trở thành hiện thực, nhu cầu GPU hiệu năng cao sẽ còn tăng mạnh trong nhiều năm.

Cuộc đua kép quyết định tương lai Nvidia

Tăng trưởng của Nvidia hiện phụ thuộc vào hai cuộc đua diễn ra song song:

• Thiết kế chip AI mạnh nhất
• Giành đủ năng lực sản xuất để chế tạo chúng

Ở cuộc đua thứ nhất, Nvidia hiện đang dẫn đầu. Nhưng cuộc đua thứ hai — quyền tiếp cận các nhà máy bán dẫn và công nghệ đóng gói tiên tiến — có thể quyết định công ty có thể chuyển nhu cầu khổng lồ thành doanh thu thực tế nhanh đến mức nào.

Đó là lý do các chuyến bay của Jensen Huang đến Đài Loan trở nên quan trọng. Trong kỷ nguyên AI, ngay cả công ty công nghệ giá trị nhất thế giới cũng vẫn phụ thuộc vào một yếu tố rất vật lý: đủ nhà máy để sản xuất chip.