Vì sao Bitcoin giảm về 84.600 USD sau khi không giữ được mốc 87.000 USD?

Bitcoin lùi về khoảng 84.600 USD ngày 3/10, sau khi đợt tăng gần 87.000 USD mất đà. Báo cáo việc làm Mỹ yếu hơn dự kiến ban đầu hỗ trợ Bitcoin, vì khiến thị trường giảm kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ tiếp tục tăng lãi suất. Nhưng lực bán quanh mốc 87.000 USD và hoạt động chốt lời đã chặn đà đi lên; các vị thế dùng đòn bẩy bị đóng cưỡng bức càng làm nhịp giảm mạnh hơn. 236

Vì sao báo cáo việc làm yếu không giúp Bitcoin tăng tiếp?

Các doanh nghiệp Mỹ tạo thêm 29.000 việc làm trong tháng 9, thấp hơn dự báo được nêu trong các bản tin. Sau công bố này, lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ giảm khi nhà đầu tư điều chỉnh kỳ vọng lãi suất. Bitcoin có lúc vượt 87.000 USD, nhưng lực cản trên sổ lệnh đã hạn chế đà tăng. 23

Phản ứng ban đầu đó không đồng nghĩa giá sẽ tiếp tục đi lên. Một số bản tin ghi nhận lợi suất trái phiếu sau đó bật tăng trở lại, cho thấy những thay đổi trong kỳ vọng lãi suất và diễn biến thị trường trái phiếu có thể triệt tiêu tác động tích cực lúc đầu từ số liệu việc làm. 12

Các lệnh bị thanh lý cho thấy rủi ro đòn bẩy ra sao?

Đợt đảo chiều kéo theo khoảng 433,6 triệu USD vị thế bị đóng cưỡng bức trên thị trường phái sinh tiền mã hóa trong 24 giờ. Theo một bản tin, những nhà giao dịch đặt cược giá tăng chịu khoảng ba phần tư tổng thiệt hại. Trước đó, các vị thế bán khống cũng bị thanh lý trong lúc Bitcoin đi lên, góp phần đẩy giá tăng nhanh hơn. 620

Thanh lý cho thấy đòn bẩy có thể khuếch đại biến động theo cả hai chiều: việc đóng vị thế bán khống có thể tiếp thêm lực cho một đợt tăng, còn khi giá giảm, các vị thế mua có thể bị buộc đóng và tạo thêm áp lực bán. Tuy nhiên, riêng dữ liệu thanh lý không đủ để khẳng định thị trường đã đổi xu hướng dài hạn.

Cần đọc thận trọng cả số liệu hợp đồng mở trên thị trường tương lai. Một ảnh chụp dữ liệu ghi nhận hợp đồng mở Bitcoin ở khoảng 53,6 tỷ USD; trong khi một phân tích ngày 30/9 cho biết tổng hợp đồng mở tính bằng Bitcoin ở mức thấp nhất kể từ tháng 3. Đây là số liệu được ghi nhận ở các thời điểm và theo thước đo khác nhau, nên không thể dùng để kết luận đơn giản rằng đòn bẩy đang ở mức cao kỷ lục. Chúng nhấn mạnh rằng cần xem xét thời điểm, đơn vị đo và dữ liệu thanh lý cùng nhau. 2932

Cá voi chốt lời, nhà giao dịch theo dõi những mốc nào?

Một nhà phân tích được Lookonchain dẫn lời cho rằng hoạt động chốt lời của các “cá voi” — những người nắm giữ lượng Bitcoin lớn — là một phần nguyên nhân khiến giá gặp lực cản gần 87.000 USD. Người này cũng nêu vùng quanh 82.500 USD là mốc hỗ trợ cần theo dõi. Đây là các mức giá được thị trường chú ý, không phải sàn hay trần được đảm bảo. 30

Để phục hồi vững hơn, Bitcoin cần vượt qua lực cản quanh 87.000 USD. Nếu giá suy yếu, vùng 82.500 USD là một mốc mà giới theo dõi thị trường đã nhắc đến; dù giá giữ được hay xuyên thủng vùng này, điều đó cũng chưa đủ để xác định triển vọng rộng hơn. 630

Dòng tiền ETF và Fed vẫn là những biến số

Các bản tin cho thấy dòng tiền vào và ra khỏi các quỹ ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ không đồng nhất: một nguồn ghi nhận dòng tiền rút ra ngày 30/9, trong khi nguồn khác báo cáo dòng tiền vào ngày 1/10. Đây là những số liệu tại các thời điểm cụ thể, chưa cho thấy một xu hướng ổn định, liên tục. 2425

Lãi suất là một yếu tố đan xen khác. Fed đã tăng lãi suất điều hành thêm 25 điểm cơ bản trong tháng 9; cuộc họp tiếp theo được lên lịch vào ngày 27–28/10. Báo cáo việc làm yếu làm thay đổi kỳ vọng của thị trường, nhưng không quyết định trước lựa chọn của Fed. Lợi suất trái phiếu Mỹ cũng ảnh hưởng đến diễn biến ngắn hạn của Bitcoin: mức giảm ban đầu hỗ trợ đợt tăng, còn nếu lợi suất phục hồi, các tài sản rủi ro có thể lại chịu sức ép. 26812

Điều cần nhớ

Nhịp giảm từ vùng gần 87.000 USD về khoảng 84.600 USD phù hợp hơn với kịch bản đợt tăng gặp lực cản rồi bị khuếch đại bởi các vị thế dùng đòn bẩy, thay vì một tín hiệu rõ ràng về hướng đi dài hạn của Bitcoin. Những điểm đáng theo dõi là liệu giá có vượt lại vùng kháng cự hay không, phản ứng ra sao quanh vùng hỗ trợ được nêu, và kỳ vọng lãi suất, lợi suất trái phiếu cùng dòng tiền ETF có tạo được lực đỡ ổn định hơn hay không.