Fintech toàn cầu cán mốc doanh thu 504 tỷ USD, bỏ xa ngân hàng truyền thống gấp 4 lần

Sự mở rộng nhanh chóng này đã nâng thị phần của fintech trong tổng "miếng bánh" doanh thu dịch vụ tài chính toàn cầu lên khoảng 4%, tăng từ mức 3% trong năm 2024. Các tác giả báo cáo nhận định rằng con số này hiện đã đủ lớn để coi fintech là một lĩnh vực trưởng thành và riêng biệt, mặc dù “dư địa tăng trưởng rộng lớn” vẫn còn ở phía trước .

Lợi nhuận đạt đỉnh lịch sử

Ngành này đã đạt được mức lợi nhuận cao kỷ lục trong năm 2025, chính thức khép lại chương "mùa đông gọi vốn" ảm đạm của năm 2023 . Trong số 85 công ty fintech đại chúng lớn nhất, 74% đã có lãi, một bước nhảy đáng kể từ 68% của năm 2024 .

Biên lợi nhuận EBITDA trung bình phản ánh sự dịch chuyển sang tăng trưởng bền vững này, khi tăng 400 điểm cơ bản lên 20% . Đây là hiệu suất biên lợi nhuận tốt nhất trong lịch sử ngành và nhấn mạnh sự trưởng thành trên diện rộng, vượt ra ngoài khuôn khổ tăng trưởng doanh thu thuần túy .

Gọi vốn và M&A báo hiệu kỷ nguyên mới của quy mô chiến lược

Niềm tin của nhà đầu tư đã quay trở lại mạnh mẽ khi nguồn vốn cổ phần tăng vọt 53% lên 58 tỷ USD trong năm 2025 . Sự phục hồi mạnh mẽ này đã thúc đẩy một sự thay đổi lịch sử trong động lực thâu tóm và sáp nhập (M&A).

Trong một thời khắc mang tính bước ngoặt, các công ty fintech đã thực hiện nhiều thương vụ mua lại hơn các ngân hàng truyền thống, lần đầu tiên trong lịch sử . Các vụ mua lại ngày càng mang tính chiến lược, tập trung vào việc thâu tóm năng lực về trí tuệ nhân tạo, tài sản kỹ thuật số và tuân thủ, thay vì chỉ đơn thuần là mở rộng tệp người dùng. Báo cáo chỉ ra rằng việc tự xây dựng những năng lực tiên tiến này đang trở nên quá tốn kém, biến M&A thành con đường nhanh hơn để đạt đến sự hoàn thiện toàn diện .

Ngân hàng số và tài sản số nổi lên như động cơ tăng trưởng cốt lõi

Báo cáo xác định các ngân hàng số (neobank) và doanh nghiệp tài sản số là những động lực chính thúc đẩy sự mở rộng kỷ lục và lợi nhuận của ngành . Các ngân hàng số hàng đầu đang vươn xa khỏi các dịch vụ ngân hàng cơ bản để cung cấp các sản phẩm cho vay, quản lý tài sản, bảo hiểm và thanh toán xuyên biên giới, trực tiếp gia tăng cạnh tranh với các ngân hàng truyền thống trên nhiều mặt trận .

'Đường đua' IPO sẵn sàng cho một 'siêu chu kỳ thanh khoản'

Sự hội tụ của lợi nhuận cao, nguồn vốn phục hồi và các mô hình kinh doanh có quy mô đang tạo tiền đề cho một làn sóng niêm yết công khai đáng kể. Báo cáo mô tả lĩnh vực này đang bước vào một "siêu chu kỳ thanh khoản", với kỳ vọng về một làn sóng IPO bùng nổ từ các công ty fintech tư nhân trưởng thành trong những năm tới . Số lượng IPO fintech trong năm 2025 đã tăng 50% so với cùng kỳ, đạt 42 thương vụ . Thêm vào đó, đã có 26 công ty fintech niêm yết tại Mỹ kể từ năm 2024, với doanh thu trung vị (median) tại thời điểm IPO là 673 triệu USD, tăng gấp 3,4 lần so với chu kỳ 2011-2019 .

AI – chiến trường cạnh tranh tiếp theo

Trí tuệ nhân tạo (AI) giờ đây là yếu tố trung tâm trong cách ngành này cạnh tranh và trưởng thành. Dữ liệu của BCG tiết lộ rằng các công ty fintech triển khai AI hiệu quả đang chứng kiến năng suất lập trình viên tăng gấp đến năm lần . Những lợi ích trước mắt và rõ rệt nhất đang xuất hiện trong các lĩnh vực kỹ thuật, thẩm định rủi ro cho vay, tuân thủ và hỗ trợ khách hàng, nơi mà việc tái thiết kế quy trình làm việc – chứ không chỉ đơn thuần là áp dụng công cụ – mới là thứ tạo ra lợi thế cạnh tranh .

Báo cáo nhận định rằng chương tiếp theo của fintech sẽ được định hình ít hơn bởi sự lạc quan chung của thị trường, mà nhiều hơn bởi những dịch chuyển mang tính cấu trúc cụ thể: cách các công ty triển khai AI, quản lý rủi ro trong bối cảnh khoảng cách pháp lý đang thu hẹp, và thực thi chiến lược M&A để đạt được quy mô .