Sự phân hóa lớn: Smartwatch tăng, Vòng đeo tay gặp khó

Sự tăng trưởng chậm chạp của toàn thị trường che giấu sự phân hóa mạnh mẽ giữa hai danh mục sản phẩm. Lượng xuất xưởng smartwatch là điểm sáng, đạt 37,03 triệu chiếc, tăng 4,8% so với cùng kỳ . Ngược lại, các vòng đeo tay thể dục cơ bản, vốn là động lực của thị trường trước đây, chỉ xuất xưởng 10,02 triệu chiếc, giảm 6,1% . IDC cho rằng sự suy yếu này là do nhu cầu đã được đẩy lên các quý trước, chi phí linh kiện tăng và sự cạnh tranh ngày càng tăng từ các smartwatch dưới 100 đô la với nhiều tính năng hơn với mức giá tương đương .

Sự phân hóa này tạo ra cấu trúc giá 'hình quả tạ'. Thị trường mạnh ở hai thái cực: thiết bị giá rẻ dưới 100 đô la tiếp tục bán chạy dựa trên nhu cầu cơ bản, trong khi các mẫu cao cấp trên 300 đô la đang giành thị phần nhanh chóng nhờ tính năng theo dõi sức khỏe tiên tiến và AI trên thiết bị . Phân khúc tầm trung đang bị bóp nghẹt.

Hiệu suất của các nhà sản xuất: Một quý đầy tương phản

Bảng xếp hạng Q1 2026 cho thấy sự pha trộn thú vị giữa các chiến lược và thách thức tạm thời :

• Huawei: 9,50 triệu chiếc, 20,2% thị phần (–4,6% so với cùng kỳ).
  Gã khổng lồ công nghệ Trung Quốc giữ vững vị trí số 1 toàn cầu, nhưng lượng xuất xưởng giảm nhẹ so với Q1 2025 mạnh mẽ. Sức mạnh của Huawei nằm ở chiến lược sản phẩm đa dạng và sự thống trị tại thị trường Trung Quốc.
• Apple: 8,00 triệu chiếc, 17,0% thị phần (+13,2% so với cùng kỳ).
  Apple phục hồi đáng kể, nhờ tập trung mạnh vào giá khuyến mãi và chương trình đổi cũ lấy mới tại thị trường Trung Quốc quan trọng . Điều này không chỉ giúp Apple tăng trưởng mà còn tận dụng mức giá cao để hấp thụ tốt hơn chi phí linh kiện tăng .
• Xiaomi: 8,00 triệu chiếc, 16,9% thị phần (–6,9% so với cùng kỳ).
  Đứng ngay sau Apple, quy mô của Xiaomi – phần lớn dựa trên các vòng đeo tay giá rẻ – hóa ra lại là điểm yếu khi phân khúc này thu hẹp. Hiệu suất smartwatch của họ mạnh hơn, nhưng không đủ để bù đắp cho sự sụt giảm ở động lực chính .
• Samsung: 2,70 triệu chiếc, ~5,7% thị phần (–20,7% so với cùng kỳ).
  Sự sụt giảm mạnh của Samsung phần lớn là do vấn đề thời điểm. Việc ra mắt dòng Galaxy Watch8 mới, trọng tâm trong chiến lược hàng năm của hãng, không diễn ra trong quý đầu tiên, khiến họ không có sản phẩm chủ lực mới để thúc đẩy doanh số .
• Garmin: 2,40 triệu chiếc, ~5,1% thị phần (+12,7% so với cùng kỳ).
  Sự tăng trưởng ấn tượng của Garmin khác biệt so với xu hướng thị trường chung. Sự tập trung sâu, chuyên biệt vào thể thao chuyên nghiệp và hoạt động ngoài trời tiếp tục tạo ra một thị trường ngách có khả năng phòng thủ cao, chứng minh giá trị của chuyên môn dọc .

Chiến lược của Huawei: Thang sản phẩm đầy đủ các cấp độ

Vị trí dẫn đầu thị trường của Huawei không phải là ngẫu nhiên mà là kết quả của chiến lược danh mục đầu tư toàn diện được thiết kế để thu hút mọi người dùng tiềm năng . Thay vì dựa vào một thiết bị đột phá duy nhất, công ty đã xây dựng một thang sản phẩm hoàn chỉnh:

• WATCH GT Runner 2 đánh dấu sự trở lại của Huawei với phân khúc đồng hồ chạy bộ chuyên nghiệp sau 5 năm gián đoạn, nhắm đến các vận động viên chuyên nghiệp .
• Ultimate 2 Golf Edition là sản phẩm siêu cụ thể nhắm đến nhóm người dùng giàu có, yêu thích thể thao .
• Dòng Band 11 lấp đầy khoảng trống giá ở phân khúc cơ bản để thu hút người dùng lần đầu .
• Ở các phân khúc tầm trung và cao cấp, các mẫu Fit 5/5 Pro và Watch Ultimate Design hoàn thiện danh mục, với các sản phẩm thích hợp như WatchBuds 2 khám phá các trường hợp sử dụng độc đáo .

Cốt lõi thành công của Huawei nằm ở cách tiếp cận ưu tiên smartwatch. Khoảng 53% lượng thiết bị đeo tay xuất xưởng của hãng là smartwatch thực sự, khiến Huawei trở thành nhà sản xuất duy nhất trong top 5 nơi các thiết bị tiên tiến, chứ không phải vòng đeo tay cơ bản, chiếm phần lớn lượng xuất xưởng . Kết hợp với đà tăng trưởng mạnh tại thị trường nội địa Trung Quốc và sự hiện diện ngày càng tăng ở nước ngoài, chiến lược này đã giúp Huawei đứng đầu .

Bên trong thiết bị: Hiệu quả của Huawei so với Sức mạnh cảm biến của Samsung

Một phân tích tháo rời gần đây của TechInsights cung cấp cái nhìn thú vị về các triết lý kỹ thuật đối lập đang định hình thị trường . Báo cáo đã kiểm tra smartwatch từ Xiaomi, Samsung và Huawei, tiết lộ rằng màn hình là yếu tố chi phí lớn nhất trong hóa đơn nguyên vật liệu (BOM) trên tất cả các mẫu, chiếm từ 22,6% đến 32,3% tổng chi phí .

Các thương hiệu khác nhau ở chiến lược bộ vi xử lý và thiết kế:

• Triết lý của Huawei tập trung vào hiệu quả và thời lượng pin. Bằng cách sử dụng silicon hiệu quả, theo mục đích và phần mềm được tối ưu hóa cao, đồng hồ của hãng, như Watch GT 4, có thể đạt 7 đến 14 ngày sử dụng . Chiến lược này rõ ràng ưu tiên độ bền pin như một lợi ích chính cho người dùng.
• Triết lý của Samsung tập trung vào phần cứng hiệu suất cao và cảm biến sức khỏe tiên tiến được tích hợp chặt chẽ với hệ sinh thái Galaxy. Galaxy Watch8 LTE của Samsung sử dụng bộ xử lý Exynos W1000 3nm của riêng mình, chiếm gần 22% chi phí thiết bị, để cung cấp trải nghiệm ứng dụng phong phú hơn, xử lý cảm biến nhanh hơn và các chỉ số sức khỏe phức tạp hơn . Sự đánh đổi là phần lớn hơn của BOM dành cho màn hình và sức mạnh xử lý, và thời lượng pin ngắn hơn .

Đây không chỉ đơn thuần là vấn đề tốt hay xấu, mà là một sự đặt cược cơ bản vào những gì người tiêu dùng coi trọng nhất: Huawei đặt cược vào độ bền, trong khi Samsung đặt cược vào khả năng thô và trải nghiệm hệ sinh thái liền mạch.

Động lực khu vực: Trung Quốc thúc đẩy tăng trưởng, các thị trường khác chậm lại

Trung Quốc là động lực tăng trưởng chính của thị trường thiết bị đeo tay toàn cầu trong Q1 2026, với thị trường nội địa tự xuất xưởng 18,14 triệu chiếc, tăng 3,5% so với cùng kỳ . Một cái nhìn sâu hơn về thị trường Trung Quốc cho thấy năng lượng đến từ đâu:

• Smartwatch cho người lớn xuất xưởng 8,88 triệu chiếc, tăng 15,3% so với cùng kỳ .
• Smartwatch cho trẻ em là phân khúc nóng hơn, tăng 22,4% lên 4,42 triệu chiếc .
• Vòng đeo tay cơ bản, phản ánh xu hướng toàn cầu, giảm 22,2% xuống còn 4,83 triệu chiếc .

Một biến số quan trọng duy nhất ở thị trường Trung Quốc là sự nhạy cảm với các chính sách trợ cấp quốc gia, khiến các chu kỳ khuyến mãi và ưu đãi của chính phủ trở thành yếu tố quan trọng quyết định thành công của bất kỳ nhà sản xuất nào. Sự phụ thuộc vào tăng trưởng do chính sách thúc đẩy này dự kiến sẽ là động lực chính trong suốt năm 2026 .

Dữ liệu về thị trường Mỹ không được nêu chi tiết trong các nguồn có sẵn cho báo cáo quý cụ thể này, mặc dù IDC đề cập đến sự phục hồi nhẹ ở châu Mỹ cùng với Mỹ Latinh, trong khi nhu cầu tổng thể ở các khu vực khác vẫn trầm lắng .

Triển vọng IDC: Bước vào kỷ nguyên 'Cạnh tranh tinh gọn'

Triển vọng của IDC về ngành công nghiệp này rất rõ ràng và thực tế: thị trường đã chính thức bước vào giai đoạn cạnh tranh 'tinh gọn' . Kỷ nguyên tăng trưởng sản lượng dễ dàng nhờ người dùng lần đầu đã kết thúc dứt khoát. Tương lai của thị trường sẽ được định hình không phải bằng cách thu hút người dùng mới, mà bằng cách tăng giá trị của những người dùng hiện tại thông qua các tính năng vượt trội, sự gắn kết hệ sinh thái và các dịch vụ sức khỏe mới.

Tổng lượng thiết bị đeo xuất xưởng dự kiến chỉ tăng 2,2% trong suốt năm 2026, bị hạn chế bởi các vấn đề về chuỗi cung ứng liên quan đến bộ nhớ đang đẩy giá bán trung bình lên cao . Một sự tăng tốc khiêm tốn lên 2,8% được dự báo cho năm 2027 khi điều kiện cung ứng được cải thiện .

Phân tích của IDC chỉ ra một thị trường đang phân mảnh thành người thắng và kẻ thua dựa trên một bộ tiêu chí mới :

• Người thắng sẽ là những ai sở hữu một trường hợp sử dụng cụ thể – Garmin trong thể thao chuyên nghiệp, Huawei trong độ bền pin, và Apple trong sự gắn kết hệ sinh thái cao cấp.
• Kẻ thua sẽ là những ai không tạo ra sự khác biệt, tiếp tục dựa vào thông số kỹ thuật chung chung và các tính năng mà không có đề xuất giá trị rõ ràng.

Như IDC nhận định, 'kỷ nguyên chỉ đơn giản là chồng chất thông số kỹ thuật để đạt sản lượng đã qua'; giai đoạn cạnh tranh tiếp theo sẽ được chiến đấu và giành chiến thắng dựa trên các thuật toán sức khỏe, sự gắn kết hệ sinh thái và sự khác biệt hóa trường hợp sử dụng theo chiều dọc – từ thể thao chuyên nghiệp đến quản lý bệnh mãn tính .

Sự phân hóa lớn: Smartwatch tăng, Vòng đeo tay gặp khó

Sự tăng trưởng chậm chạp của toàn thị trường che giấu sự phân hóa mạnh mẽ giữa hai danh mục sản phẩm. Lượng xuất xưởng smartwatch là điểm sáng, đạt 37,03 triệu chiếc, tăng 4,8% so với cùng kỳ . Ngược lại, các vòng đeo tay thể dục cơ bản, vốn là động lực của thị trường trước đây, chỉ xuất xưởng 10,02 triệu chiếc, giảm 6,1% . IDC cho rằng sự suy yếu này là do nhu cầu đã được đẩy lên các quý trước, chi phí linh kiện tăng và sự cạnh tranh ngày càng tăng từ các smartwatch dưới 100 đô la với nhiều tính năng hơn với mức giá tương đương .

Sự phân hóa này tạo ra cấu trúc giá 'hình quả tạ'. Thị trường mạnh ở hai thái cực: thiết bị giá rẻ dưới 100 đô la tiếp tục bán chạy dựa trên nhu cầu cơ bản, trong khi các mẫu cao cấp trên 300 đô la đang giành thị phần nhanh chóng nhờ tính năng theo dõi sức khỏe tiên tiến và AI trên thiết bị . Phân khúc tầm trung đang bị bóp nghẹt.

Hiệu suất của các nhà sản xuất: Một quý đầy tương phản

Bảng xếp hạng Q1 2026 cho thấy sự pha trộn thú vị giữa các chiến lược và thách thức tạm thời :

• Huawei: 9,50 triệu chiếc, 20,2% thị phần (–4,6% so với cùng kỳ).
  Gã khổng lồ công nghệ Trung Quốc giữ vững vị trí số 1 toàn cầu, nhưng lượng xuất xưởng giảm nhẹ so với Q1 2025 mạnh mẽ. Sức mạnh của Huawei nằm ở chiến lược sản phẩm đa dạng và sự thống trị tại thị trường Trung Quốc.
• Apple: 8,00 triệu chiếc, 17,0% thị phần (+13,2% so với cùng kỳ).
  Apple phục hồi đáng kể, nhờ tập trung mạnh vào giá khuyến mãi và chương trình đổi cũ lấy mới tại thị trường Trung Quốc quan trọng . Điều này không chỉ giúp Apple tăng trưởng mà còn tận dụng mức giá cao để hấp thụ tốt hơn chi phí linh kiện tăng .
• Xiaomi: 8,00 triệu chiếc, 16,9% thị phần (–6,9% so với cùng kỳ).
  Đứng ngay sau Apple, quy mô của Xiaomi – phần lớn dựa trên các vòng đeo tay giá rẻ – hóa ra lại là điểm yếu khi phân khúc này thu hẹp. Hiệu suất smartwatch của họ mạnh hơn, nhưng không đủ để bù đắp cho sự sụt giảm ở động lực chính .
• Samsung: 2,70 triệu chiếc, ~5,7% thị phần (–20,7% so với cùng kỳ).
  Sự sụt giảm mạnh của Samsung phần lớn là do vấn đề thời điểm. Việc ra mắt dòng Galaxy Watch8 mới, trọng tâm trong chiến lược hàng năm của hãng, không diễn ra trong quý đầu tiên, khiến họ không có sản phẩm chủ lực mới để thúc đẩy doanh số .
• Garmin: 2,40 triệu chiếc, ~5,1% thị phần (+12,7% so với cùng kỳ).
  Sự tăng trưởng ấn tượng của Garmin khác biệt so với xu hướng thị trường chung. Sự tập trung sâu, chuyên biệt vào thể thao chuyên nghiệp và hoạt động ngoài trời tiếp tục tạo ra một thị trường ngách có khả năng phòng thủ cao, chứng minh giá trị của chuyên môn dọc .

Chiến lược của Huawei: Thang sản phẩm đầy đủ các cấp độ

Vị trí dẫn đầu thị trường của Huawei không phải là ngẫu nhiên mà là kết quả của chiến lược danh mục đầu tư toàn diện được thiết kế để thu hút mọi người dùng tiềm năng . Thay vì dựa vào một thiết bị đột phá duy nhất, công ty đã xây dựng một thang sản phẩm hoàn chỉnh:

• WATCH GT Runner 2 đánh dấu sự trở lại của Huawei với phân khúc đồng hồ chạy bộ chuyên nghiệp sau 5 năm gián đoạn, nhắm đến các vận động viên chuyên nghiệp .
• Ultimate 2 Golf Edition là sản phẩm siêu cụ thể nhắm đến nhóm người dùng giàu có, yêu thích thể thao .
• Dòng Band 11 lấp đầy khoảng trống giá ở phân khúc cơ bản để thu hút người dùng lần đầu .
• Ở các phân khúc tầm trung và cao cấp, các mẫu Fit 5/5 Pro và Watch Ultimate Design hoàn thiện danh mục, với các sản phẩm thích hợp như WatchBuds 2 khám phá các trường hợp sử dụng độc đáo .

Cốt lõi thành công của Huawei nằm ở cách tiếp cận ưu tiên smartwatch. Khoảng 53% lượng thiết bị đeo tay xuất xưởng của hãng là smartwatch thực sự, khiến Huawei trở thành nhà sản xuất duy nhất trong top 5 nơi các thiết bị tiên tiến, chứ không phải vòng đeo tay cơ bản, chiếm phần lớn lượng xuất xưởng . Kết hợp với đà tăng trưởng mạnh tại thị trường nội địa Trung Quốc và sự hiện diện ngày càng tăng ở nước ngoài, chiến lược này đã giúp Huawei đứng đầu .

Bên trong thiết bị: Hiệu quả của Huawei so với Sức mạnh cảm biến của Samsung

Một phân tích tháo rời gần đây của TechInsights cung cấp cái nhìn thú vị về các triết lý kỹ thuật đối lập đang định hình thị trường . Báo cáo đã kiểm tra smartwatch từ Xiaomi, Samsung và Huawei, tiết lộ rằng màn hình là yếu tố chi phí lớn nhất trong hóa đơn nguyên vật liệu (BOM) trên tất cả các mẫu, chiếm từ 22,6% đến 32,3% tổng chi phí .

Các thương hiệu khác nhau ở chiến lược bộ vi xử lý và thiết kế:

• Triết lý của Huawei tập trung vào hiệu quả và thời lượng pin. Bằng cách sử dụng silicon hiệu quả, theo mục đích và phần mềm được tối ưu hóa cao, đồng hồ của hãng, như Watch GT 4, có thể đạt 7 đến 14 ngày sử dụng . Chiến lược này rõ ràng ưu tiên độ bền pin như một lợi ích chính cho người dùng.
• Triết lý của Samsung tập trung vào phần cứng hiệu suất cao và cảm biến sức khỏe tiên tiến được tích hợp chặt chẽ với hệ sinh thái Galaxy. Galaxy Watch8 LTE của Samsung sử dụng bộ xử lý Exynos W1000 3nm của riêng mình, chiếm gần 22% chi phí thiết bị, để cung cấp trải nghiệm ứng dụng phong phú hơn, xử lý cảm biến nhanh hơn và các chỉ số sức khỏe phức tạp hơn . Sự đánh đổi là phần lớn hơn của BOM dành cho màn hình và sức mạnh xử lý, và thời lượng pin ngắn hơn .

Đây không chỉ đơn thuần là vấn đề tốt hay xấu, mà là một sự đặt cược cơ bản vào những gì người tiêu dùng coi trọng nhất: Huawei đặt cược vào độ bền, trong khi Samsung đặt cược vào khả năng thô và trải nghiệm hệ sinh thái liền mạch.

Động lực khu vực: Trung Quốc thúc đẩy tăng trưởng, các thị trường khác chậm lại

Trung Quốc là động lực tăng trưởng chính của thị trường thiết bị đeo tay toàn cầu trong Q1 2026, với thị trường nội địa tự xuất xưởng 18,14 triệu chiếc, tăng 3,5% so với cùng kỳ . Một cái nhìn sâu hơn về thị trường Trung Quốc cho thấy năng lượng đến từ đâu:

• Smartwatch cho người lớn xuất xưởng 8,88 triệu chiếc, tăng 15,3% so với cùng kỳ .
• Smartwatch cho trẻ em là phân khúc nóng hơn, tăng 22,4% lên 4,42 triệu chiếc .
• Vòng đeo tay cơ bản, phản ánh xu hướng toàn cầu, giảm 22,2% xuống còn 4,83 triệu chiếc .

Một biến số quan trọng duy nhất ở thị trường Trung Quốc là sự nhạy cảm với các chính sách trợ cấp quốc gia, khiến các chu kỳ khuyến mãi và ưu đãi của chính phủ trở thành yếu tố quan trọng quyết định thành công của bất kỳ nhà sản xuất nào. Sự phụ thuộc vào tăng trưởng do chính sách thúc đẩy này dự kiến sẽ là động lực chính trong suốt năm 2026 .

Dữ liệu về thị trường Mỹ không được nêu chi tiết trong các nguồn có sẵn cho báo cáo quý cụ thể này, mặc dù IDC đề cập đến sự phục hồi nhẹ ở châu Mỹ cùng với Mỹ Latinh, trong khi nhu cầu tổng thể ở các khu vực khác vẫn trầm lắng .

Triển vọng IDC: Bước vào kỷ nguyên 'Cạnh tranh tinh gọn'

Triển vọng của IDC về ngành công nghiệp này rất rõ ràng và thực tế: thị trường đã chính thức bước vào giai đoạn cạnh tranh 'tinh gọn' . Kỷ nguyên tăng trưởng sản lượng dễ dàng nhờ người dùng lần đầu đã kết thúc dứt khoát. Tương lai của thị trường sẽ được định hình không phải bằng cách thu hút người dùng mới, mà bằng cách tăng giá trị của những người dùng hiện tại thông qua các tính năng vượt trội, sự gắn kết hệ sinh thái và các dịch vụ sức khỏe mới.

Tổng lượng thiết bị đeo xuất xưởng dự kiến chỉ tăng 2,2% trong suốt năm 2026, bị hạn chế bởi các vấn đề về chuỗi cung ứng liên quan đến bộ nhớ đang đẩy giá bán trung bình lên cao . Một sự tăng tốc khiêm tốn lên 2,8% được dự báo cho năm 2027 khi điều kiện cung ứng được cải thiện .

Phân tích của IDC chỉ ra một thị trường đang phân mảnh thành người thắng và kẻ thua dựa trên một bộ tiêu chí mới :

• Người thắng sẽ là những ai sở hữu một trường hợp sử dụng cụ thể – Garmin trong thể thao chuyên nghiệp, Huawei trong độ bền pin, và Apple trong sự gắn kết hệ sinh thái cao cấp.
• Kẻ thua sẽ là những ai không tạo ra sự khác biệt, tiếp tục dựa vào thông số kỹ thuật chung chung và các tính năng mà không có đề xuất giá trị rõ ràng.

Như IDC nhận định, 'kỷ nguyên chỉ đơn giản là chồng chất thông số kỹ thuật để đạt sản lượng đã qua'; giai đoạn cạnh tranh tiếp theo sẽ được chiến đấu và giành chiến thắng dựa trên các thuật toán sức khỏe, sự gắn kết hệ sinh thái và sự khác biệt hóa trường hợp sử dụng theo chiều dọc – từ thể thao chuyên nghiệp đến quản lý bệnh mãn tính .