CEO TSMC C.C. Wei: Đối thủ 'Đang Mơ' Khi 2nm Bắt Đầu Kỷ Nguyên Mới

Tại cuộc họp cổ đông thường niên của Công ty Sản xuất Chất bán dẫn Đài Loan (TSMC) diễn ra vào ngày 4 tháng 6, Chủ tịch kiêm CEO C.C. Wei đã có một bài phát biểu được ví như màn 'ăn mừng chiến thắng' kèm theo 'phát súng cảnh cáo' tới các đối thủ. Trên nền tảng kết quả tài chính phá kỷ lục và vị thế công nghệ dẫn đầu rõ ràng, ông Wei vẽ ra một bức tranh về một công ty bỏ xa các đối thủ đến mức họ chỉ còn biết đuổi theo một ảo ảnh.

Đối thủ đang 'mơ mộng', nhưng TSMC thì không ngủ quên trên chiến thắng

Phát ngôn đáng nhớ nhất và cũng trực diện nhất của ông Wei là nhắm vào những nỗ lực của Intel và Samsung trong việc thu hẹp khoảng cách sản xuất. Ông tuyên bố thẳng thừng rằng bất kỳ đối thủ nào hy vọng bắt kịp đều đang "mơ mộng" . Ông nhấn mạnh đây không phải là lợi thế nhất thời, mà là một vị thế dẫn đầu mang tính cấu trúc, bắt nguồn từ hệ sinh thái bán dẫn vô song của Đài Loan được xây dựng qua nhiều thập kỷ. Mạng lưới này tích hợp chặt chẽ từ khâu chế tạo, đóng gói đến kiểm thử wafer, một thứ "không thể được sao chép ở bất kỳ đâu khác trong ngắn hạn" .

Dù rất tự tin, ông Wei vẫn giữ một thái độ cạnh tranh đầy kỷ luật. Ông thừa nhận cuộc đua trong ngành là rất khốc liệt, đích danh tiến trình 18A của Intel và mảng gia công của Samsung là những phát triển đáng gờm, nhưng khẳng định những thách thức này "sẽ không làm thay đổi sự tập trung của TSMC vào việc cải tiến công nghệ và nâng cao hiệu quả sản xuất" . Thông điệp rất rõ ràng: lợi thế của TSMC đến từ sự thực thi không ngừng nghỉ, chứ không phải từ việc đánh giá thấp đối thủ .

Dữ liệu về tỷ lệ thành phẩm (yield) đã củng cố thêm cho vị thế này. Trong khi tiến trình 2nm của TSMC khi ra mắt được báo cáo có tỷ lệ đạt 70-80%, thì tiến trình tương đương của Samsung đang chật vật ở mức dưới 40%, theo phân tích của KeyBanc Capital Markets . Tỷ lệ của Intel trên tiến trình 18A ước tính đạt 60% trở lên, xếp ở vị trí giữa hai đối thủ nhưng vẫn bám đuổi người dẫn đầu thị trường tính đến đầu năm 2026 .

Kỷ nguyên 2 nanomet bắt đầu, và ngay lập tức 'cháy hàng'

Tâm điểm trong câu chuyện công nghệ của TSMC là tiến trình 2 nanomet (N2) thế hệ mới, đã chính thức bước vào giai đoạn sản xuất hàng loạt quy mô lớn từ quý 4 năm 2025 . Trong một cuộc họp báo trước đó, ông Wei từng mô tả nút công nghệ này là "một nút công nghệ lớn và dài hơi nữa", cho thấy tầm quan trọng chiến lược của nó trong nhiều năm tới .

Công nghệ mới này đang được mở rộng nhanh chóng tại các nhà máy ở Tân Trúc và Cao Hùng, Đài Loan. Việc mở rộng sản xuất diễn ra mạnh mẽ đến mức năng lực sản xuất được dự báo sẽ tăng trưởng với tỷ lệ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) lên tới 70% từ năm 2026 đến 2028 [5, 19]. Nhưng ngay cả với tốc độ xây dựng chóng mặt này, cung vẫn không đáp ứng đủ cầu. Các nguồn tin trong ngành cho biết nhà máy 2nm hiện có của TSMC đã kín đơn đặt hàng đến hết năm 2026, với các khách hàng lớn như Apple với mẫu iPhone tiếp theo đã đặt chỗ trước .

Để đáp ứng nhu cầu khổng lồ này, TSMC đang có kế hoạch mở rộng đáng kể. Công ty đã chia sẻ với chính phủ Đài Loan về kế hoạch xây thêm ba nhà máy 2nm nữa tại Khu công viên Khoa học Nam Đài Loan, nâng tổng số nhà máy được quy hoạch từ bảy lên mười . Trong khi đó, kế hoạch xây dựng tại Arizona (Mỹ) cũng được đẩy nhanh, dự kiến sẽ đảm nhận 30% năng lực sản xuất cho tiến trình 2nm và cao cấp hơn. Nhà máy thứ hai tại Arizona thậm chí sẽ bắt đầu sản xuất hàng loạt sớm hơn vài quý so với kế hoạch ban đầu .

Tài chính kỷ lục thúc đẩy cơn sốt chi tiêu lịch sử

Những tuyên bố chiến lược đầy tự tin của ông Wei dựa trên một nền tảng tài chính đáng kinh ngạc. Ông ca ngợi năm 2025 là một năm kỷ lục, với giá cổ phiếu của công ty đã tăng hơn gấp đôi, từ 950 Đài tệ lên 2.425 Đài tệ mỗi cổ phiếu, và cổ tức tiền mặt tăng hơn 30% .

Để tận dụng thứ mà ông Wei gọi là "siêu xu hướng AI", công ty đang bắt tay vào một đợt mở rộng tốn kém nhất trong lịch sử của mình . Cho năm 2026, TSMC dự kiến chi tiêu vốn sẽ hướng tới ngưỡng trên của phạm vi 52–56 tỷ USD [7, 8]. Ông Wei cảnh báo rằng ngay cả mức chi tiêu lịch sử này – tăng khoảng 30% so với 40,9 tỷ USD đã chi trong năm 2025 – có lẽ vẫn không đủ để thỏa mãn nhu cầu "cực kỳ mạnh mẽ" từ AI [7, 14].

Phần lớn khoản tiền này, khoảng 70-80%, sẽ được đổ vào các công nghệ xử lý tiên tiến, phần còn lại được phân bổ cho công nghệ đặc thù và khâu đóng gói, kiểm thử, sản xuất mặt nạ tiên tiến . Điều này phản ánh một chuỗi cung ứng mà ngay cả năng lực đóng gói CoWoS tiên tiến của TSMC cũng đang "rất thắt chặt và đã 'cháy hàng' đến hết năm 2025 và sang cả năm 2026" .

Nhìn về phía trước, ông Wei hướng dẫn tăng trưởng doanh thu cả năm 2026 sẽ trên 30% tính theo đồng đô la Mỹ . Ông cũng chỉ ra những động lực tăng trưởng mới nổi ngoài cơn sốt AI hiện tại, như robot và xe tự hành, là những cơ hội lớn ở phía trước .

'Chúc anh ấy may mắn': Phản ứng lạnh lùng trước Elon Musk

Các mối đe dọa cạnh tranh không chỉ giới hạn ở những nhà sản xuất chip truyền thống. Trong một cuộc trao đổi đáng chú ý, một cổ đông đã hỏi về các báo cáo rằng Elon Musk đang có kế hoạch xây dựng một siêu nhà máy chip "TeraFab" để tự cung cấp cho các công ty của mình . Phản hồi của ông Wei rất ngắn gọn và tự tin một cách đặc trưng: "Kết luận duy nhất của tôi là chúc anh ấy may mắn" .

Ông giải thích thêm với một góc nhìn lịch sử như một luận điểm chính cho toàn bộ cuộc họp. "Chúng tôi chưa bao giờ thiếu đối thủ trong suốt gần 40 năm qua," ông Wei nói. "Chúng tôi luôn là người chiến thắng, và điều đó sẽ tiếp tục trong tương lai" . Tuyên bố này là một tín hiệu rõ ràng rằng, cho dù đối thủ là nhà sản xuất chip kỳ cựu hay người giàu nhất thế giới, chiến lược và sự tự tin của TSMC vẫn không hề lay chuyển.