Độc quyền: PSMC và UMC trở thành đối tác chuỗi cung ứng chủ chốt của Intel trong cuộc chiến EMIB-T vs. CoWoS cho đóng gói chip AI

Vai trò độc quyền của PSMC: Nhà cung cấp tụ silicon với công suất đã được đặt hết

PSMC đã giành được vai trò nhà cung cấp độc quyền tụ silicon cho đóng gói tiên tiến EMIB-T của Intel thông qua nền tảng thiết bị thụ động tích hợp (IPD) wafer 12 inch của mình . Sau khi đạt được chứng nhận EMIB và bước vào sản xuất ổn định vào tháng 7 năm 2026, PSMC được cho là đang tăng tốc lên 10.000 tấm wafer 12 inch mỗi tháng vào năm 2027, với công suất đã được đặt hết .

Đây không phải là một vai trò phụ trợ nhỏ. Tụ silicon rất quan trọng để cung cấp năng lượng cho các gói AI khổng lồ này, và chỉ định độc quyền của PSMC báo hiệu rằng Intel đã cam kết sử dụng một nguồn duy nhất đã được kiểm chứng cho thành phần chủ chốt này — ít nhất là trong giai đoạn tăng tốc sản xuất ban đầu.

Vai trò thượng nguồn của UMC: Xây dựng những cây cầu silicon

UMC cũng đang chứng kiến sự gia tăng đơn đặt hàng đáng kể khi họ sản xuất các thiết bị thụ động tích hợp (IPD) được PSMC thu mua để cung cấp cho chuỗi EMIB-T của Intel . Theo các báo cáo, UMC sản xuất cầu nối silicon EMIB tại các nhà máy wafer 12 inch của mình ở Đài Loan và Singapore .

Điều này khiến UMC trở thành một mắt xích thứ cấp nhưng quan trọng trong cùng một đường ống cung ứng — PSMC đóng vai trò là nhà cung cấp được chứng nhận và UMC là đối tác đúc chip cung cấp cho kênh đó. Cùng nhau, họ tạo ra một trung tâm cung ứng tập trung vào Đài Loan cho EMIB-T của Intel, phản ánh sự tập trung chuỗi cung ứng CoWoS của TSMC vào các đối tác địa phương .

EMIB-T vs. CoWoS: Sự khác biệt kiến trúc cốt lõi

Sự đổi mới cơ bản của EMIB là về mặt kiến trúc: thay vì đặt tất cả các chiplet trên một interposer silicon lớn và đắt tiền (cách tiếp cận của CoWoS), EMIB nhúng các cầu nối silicon nhỏ trực tiếp vào substrate hữu cơ, chỉ đặt ở những nơi cần kết nối chip-to-chip . EMIB-T bổ sung các TSV vào cầu nối, cho phép cung cấp năng lượng theo chiều dọc — rất quan trọng cho các bộ tăng tốc AI lớp HBM4 .

Dưới đây là so sánh hai nền tảng trên các chỉ số chính:

Công suất CoWoS của TSMC được dự báo sẽ tăng từ ~675.000 wafer/tháng vào năm 2025 lên 1,275 triệu vào năm 2026 và 2,31 triệu vào năm 2027 . Tuy nhiên, nhu cầu quá lớn đến nỗi nền tảng này vẫn thiếu hụt công suất về mặt cấu trúc cho các khách hàng AI cao cấp, tạo ra một cơn gió ngược lớn cho EMIB-T của Intel .

Chiến thắng TPU Google: Khoảnh khắc định hình Intel Foundry

TPU thế hệ tiếp theo của Google, có mật danh "Humufish" (v9), sẽ sử dụng Intel EMIB-T thay vì TSMC CoWoS, theo SemiAnalysis và nhiều báo cáo xác nhận khác . Đây là lần đầu tiên một chip AI chủ lực từ một hyperscaler hàng đầu công khai rời bỏ CoWoS.

Alphabet đã đặt hàng đúc chip với Intel cho hơn 3 triệu chip TPU, dự kiến giao hàng trước năm 2028 — hợp đồng sản lượng chip AI lớn nhất mà Intel Foundry từng giành được . Google dự kiến sẽ sản xuất hơn 6 triệu TPU từ năm 2027 đến 2028, với phần của Intel Foundry chiếm khoảng một nửa tổng sản lượng vào năm 2028 .

Lộ trình TPU nội bộ của Google cho thấy thế hệ v8 (Sunfish/Zebrafish) vẫn ở trên TSMC N2/CoWoS cho nửa cuối năm 2027, trong khi v9 Humufish chuyển sang Intel EMIB-T đặc biệt để giảm bớt tắc nghẽn CoWoS . Quyết định được thúc đẩy bởi cả chi phí và công suất: Google chuyển sang đóng gói của Intel để có lợi thế chi phí ~50% trong khi cũng xây dựng mối quan hệ với một nhà cung cấp đóng gói khối lượng lớn thứ hai .

Rủi ro quan trọng: Nút thắt tỷ lệ thu hồi substrate

Đây là một con số khiến câu chuyện về EMIB-T không phải là một chiến thắng hoàn toàn. Trong khi tỷ lệ thu hồi cầu nối EMIB-T của Intel được báo cáo vượt quá 90% ở cấp độ xác nhận, tỷ lệ thu hồi substrate vẫn ở mức gần 50% . Đây là nút thắt ngăn cản sản xuất hàng loạt quy mô đầy đủ.

CEO Intel, Lip-Bu Tan, đã xác nhận tại Hội nghị Công nghệ Toàn cầu J.P. Morgan rằng khách hàng đang trả trước cho các nhà cung cấp substrate ở Đài Loan và Nhật Bản để đảm bảo công suất — với bốn nhà cung cấp từ Đài Loan và hai từ Nhật Bản yêu cầu cam kết trả trước . Unimicron, đối tác substrate của Intel, đã tuyên bố rằng EMIB-T sẽ không đạt được sản xuất hàng loạt quy mô đầy đủ cho đến đầu năm 2028 .

Nhà phân tích Ming-Chi Kuo lưu ý rằng các nền tảng CoWoS 5,5-reticle của TSMC nhắm mục tiêu tỷ lệ thu hồi bắt đầu từ khoảng 98% vào năm 2026, cho thấy Intel cần phải thu hẹp một khoảng cách đáng kể về tỷ lệ thu hồi .

Ý nghĩa chiến lược cho giai đoạn 2027–2028

Một sự tái cấu trúc ngành đang diễn ra. Sự thiếu hụt công suất CoWoS đang buộc các hyperscaler phải đánh giá các giải pháp đóng gói thay thế, và EMIB-T của Intel là giải pháp thay thế đáng tin cậy nhất hiện có. Nền tảng này mang lại lợi thế chi phí ~50%, bước nhảy 36/35 µm đã được xác nhận (tăng 65% mật độ bước nhảy so với Granite Rapids), và khả năng đóng gói reticle 4,5+ .

Nếu Intel giải quyết được vấn đề tỷ lệ thu hồi substrate vào năm 2027–2028, EMIB-T có thể chiếm được thị phần đóng gói AI đáng kể từ CoWoS, đặc biệt là từ các hyperscaler (Google, có thể là Meta) đang tích cực tìm kiếm nguồn thứ hai để giảm thiểu rủi ro nguồn cung CoWoS . Nếu không, cánh cửa cơ hội sẽ thu hẹp khi việc mở rộng công suất CoWoS ồ ạt của TSMC (tăng gấp đôi vào năm 2027) bắt kịp nhu cầu .

Chiến thắng từ Google xác nhận Intel Foundry là một nguồn đóng gói tiên tiến thứ hai khả thi cho những người mua chip AI lớn nhất thế giới. Điều này có thể xúc tác cho các thiết kế thắng thầu bổ sung từ các nhà thiết kế chip AI khác hiện đang bị hạn chế bởi thời gian chờ CoWoS và rủi ro nhà cung cấp đơn nhất .

Vai trò nhà cung cấp độc quyền của PSMC và sự tham gia thượng nguồn của UMC tạo ra một trung tâm cung ứng tập trung vào Đài Loan cho EMIB-T của Intel — một con dao hai lưỡi. Nó phản ánh rủi ro tập trung địa lý của chuỗi cung ứng CoWoS của TSMC, nhưng cũng khóa chặt công suất cam kết từ các đối tác đã được chứng minh trong các hoạt động đúc chip khối lượng lớn .