SK Hynix dự kiến tăng gấp đôi công suất wafer vào năm 2031 khi tình trạng thiếu chip nhớ AI có thể kéo dài đến 2030

Phát biểu với các phóng viên tại gian hàng của SK Hynix, ông Chey đã nêu rõ quy mô đầy thách thức này. "Chúng tôi sẽ tăng gấp đôi tổng công suất trong vòng 5 năm tới," ông nói và cho biết thêm, "có rất nhiều trở ngại và thách thức, nhưng chúng tôi sẽ vượt qua và mở rộng" . Mặc dù từ chối đưa ra một con số cụ thể bằng đô la cho tổng kế hoạch mở rộng, ông xác nhận rằng chi tiêu vốn (capex) năm 2026 của SK Hynix sẽ tăng đáng kể so với mức 30,2 nghìn tỷ won (khoảng 20 tỷ USD) mà công ty đã chi vào năm 2025 .

Những điểm nghẽn không chỉ nằm ở tài chính. Ông Chey nhấn mạnh rằng việc xây dựng một nhà máy sản xuất chip nhớ mới (fab) cần ít nhất ba năm từ lúc quyết định đến khi vận hành, khiến việc phản ứng nhanh chóng về nguồn cung là bất khả thi . Độ trễ cố hữu này là một lý do cốt lõi khiến ông coi sự thiếu hụt này mang tính cơ cấu chứ không chỉ đơn thuần là một cơn sốt nhu cầu tạm thời .

"Nút thắt cổ chai chip nhớ sẽ tiếp diễn đến năm 2030"

Triển vọng của ông Chey kéo dài vượt xa chu kỳ hai năm điển hình của ngành chip nhớ. Tại một cuộc họp báo toàn cầu, ông tuyên bố: "Chúng tôi vẫn giữ nguyên dự báo trước đó rằng tình trạng thiếu chip nhớ sẽ kéo dài đến năm 2030," và cho rằng nhu cầu không ngừng nghỉ đến từ sự phát triển mạnh mẽ của các trung tâm dữ liệu AI, nhà máy AI và PC tích hợp AI . Phân khúc HBM, vốn rất quan trọng đối với các nền tảng GPU của Nvidia, chính là trung tâm của động lực này. Nhu cầu cho những con chip hiệu suất cao, chuyên biệt này đồng nghĩa với việc nút thắt cổ chai về bộ nhớ không chỉ đơn giản là vấn đề công suất mà còn là sản xuất đúng loại linh kiện phức tạp cao ở quy mô lớn .

Goldman Sachs: Thắt chặt nguồn cung nhất trong 15 năm

Bức tranh định lượng từ ghi chú ngày 1 tháng 6 năm 2026 của Goldman Sachs nhấn mạnh cảnh báo của ông Chey bằng những con số cứng rắn. Các nhà phân tích Giuni Lee và James Schneider dự báo sự thắt chặt chip nhớ do AI điều khiển sẽ nghiêm trọng hơn vào năm 2027 so với năm 2026, với tình trạng thiếu cung kéo dài đến năm 2028. Dự báo cụ thể của họ chỉ ra mức thâm hụt nguồn cung DRAM là 5,0% vào năm 2026, tệ hơn ở mức 5,9% vào năm 2027, cùng với tình trạng thiếu hụt NAND lần lượt là 4,4% và 4,6%. Sự thiếu hụt HBM được dự kiến sẽ còn nghiêm trọng hơn nữa .

Đầu năm nay, ngân hàng này đã từng gióng lên hồi chuông cảnh báo, mô tả đây là khoảng cách cung-cầu DRAM lớn nhất trong 15 năm và là mức thâm hụt NAND kỷ lục . Quan điểm của Goldman sau đó đã cứng rắn hơn thành luận điểm "Cao hơn và Lâu hơn" (Higher for Longer) cho sự bùng nổ của ngành chip nhớ .

Nâng mục tiêu giá cổ phiếu: Trong một bản cập nhật vào tháng 3 năm 2026 phản ánh môi trường định giá đang mạnh lên, Goldman Sachs đã nâng mục tiêu giá cho SK Hynix lên 1,35 triệu won từ 1,2 triệu won, và tăng mục tiêu cho Samsung Electronics lên 260.000 won từ 205.000 won, duy trì xếp hạng Mua đối với cả hai. Các nhà phân tích gọi đợt tăng trưởng hiện tại của ngành chip nhớ là mạnh nhất từng được ghi nhận .

Mở rộng tại Đài Loan và nỗ lực thống trị HBM

Sự hiện diện của ông Chey Tae-won tại Computex ở Đài Loan — quê hương của TSMC, một đối tác quan trọng trong lĩnh vực đóng gói tiên tiến — mang một sức nặng chiến lược. Mặc dù các thông báo hợp tác mới cụ thể với TSMC liên quan đến nền tảng Vera Rubin thế hệ tiếp theo của Nvidia không được nêu chi tiết trong phát biểu của ông tại Computex, nhưng ông Chey đã tiến hành các cuộc gặp với các lãnh đạo tại Đài Bắc . Bối cảnh rộng hơn rất rõ ràng: SK Hynix là nhà cung cấp HBM thống trị cho các kiến trúc hiện tại của Nvidia, và việc duy trì lợi thế đó thông qua hợp tác với hệ sinh thái bán dẫn Đài Loan là điều tối quan trọng khi công ty mở rộng quy mô công suất.

Ông Chey cũng xác nhận rằng SK Hynix đã nộp hồ sơ để niêm yết chứng chỉ lưu ký Mỹ (American depositary receipts) tại New York trong năm nay, báo hiệu tham vọng tiếp cận các thị trường vốn sâu hơn để tài trợ cho kế hoạch mở rộng khổng lồ kéo dài nhiều năm của mình .

Các nguồn tin không bao gồm ước tính cụ thể của Goldman Sachs về tổng quy mô thị trường HBM vào năm 2028, cũng như các cam kết chi tiết gắn liền với nền tảng Vera Rubin tại sự kiện lần này.