Ông Wei mô tả TSMC đang phải hoạt động "hết công suất cả ngày lẫn đêm" để ngăn chặn năng lực sản xuất và đóng gói tiên tiến của mình trở thành một nút thắt cổ chai trong chuỗi cung ứng AI toàn cầu . Công ty xác nhận rằng ngay cả khi các nhà máy mới tại Arizona (Mỹ) và Nhật Bản đi vào hoạt động, tổng sản lượng đầu ra vẫn sẽ không đủ để đáp ứng nhu cầu từ các "ông lớn" công nghệ Mỹ và các nhà thiết kế chip trong một "thời gian rất dài" . Sự mất cân bằng cung-cầu dai dẳng này là lý do cốt lõi khiến TSMC tự tin vào khả năng định giá của mình.

Cân nhắc thận trọng trước 'cây gậy' tăng giá

Ông Wei bày tỏ TSMC sẽ "muốn" tăng giá chip, thừa nhận công ty đang đánh giá khả năng tăng giá để thu về nhiều giá trị hơn từ công suất sản xuất hàng đầu đang bị hạn chế . Tuy nhiên, thông điệp được đưa ra một cách hết sức thận trọng. Ông tuyên bố rõ ràng công ty sẽ kiềm chế việc tăng giá đột ngột, ưu tiên duy trì mối quan hệ "kinh doanh ổn định" với khách hàng thay vì gây ra những cú sốc cho chuỗi cung ứng .

Lập trường cân bằng này mở ra cơ hội cho các đợt tăng giá trong tương lai nhưng đồng thời trấn an các đối tác như Nvidia, AMD và Apple rằng TSMC sẽ không lợi dụng tình trạng khan hiếm để thu lợi ngắn hạn. Các báo cáo cho thấy TSMC đã cân nhắc tăng giá chip 3nm lên 15% vào cuối năm 2026 và có thể tăng thêm trong năm 2027, nhưng những phát biểu của ông Wei tại đại hội tập trung nhiều hơn vào sự ổn định hợp tác lâu dài .

'Bài toán' High-NA EUV: Đã mua nhưng chưa dùng

Có lẽ thông tin kỹ thuật đáng chú ý nhất xoay quanh máy quang khắc cực tím thế hệ mới (High-NA EUV) của ASML. Ông Wei đã trực tiếp bác bỏ những đồn đoán rằng TSMC đang tụt hậu so với Intel trong việc áp dụng công nghệ thế hệ tiếp theo này. Lời giải thích của ông rất thẳng thắn: TSMC đã mua những cỗ máy này, nhưng đang cố tình chưa đưa vào sản xuất hàng loạt .

Lý do hoàn toàn thuần túy về mặt kinh tế. Mỗi máy quang khắc High-NA EUV có giá khoảng 400 triệu USD, và ông Wei cho rằng năng suất phải được cải thiện và chi phí phải giảm xuống trước khi những công cụ này mang lại hiệu quả tài chính cho các dây chuyền sản xuất khối lượng lớn . Ông coi cách tiếp cận thận trọng này không phải là sự chậm trễ về công nghệ mà là sự thận trọng về tài chính, đồng thời bác bỏ những so sánh với việc Intel chậm áp dụng EUV trong quá khứ, điều đã khiến hãng này mất vị trí dẫn đầu về quy trình sản xuất .

Việc làm rõ này cung cấp bối cảnh quan trọng cho lộ trình sản xuất chip 2nm của TSMC. Trong khi các node tiên tiến đang được phát triển, cơ sở hạ tầng quang khắc cho các phiên bản tiên tiến nhất vẫn đang trong giai đoạn R&D. Logic của ông Wei là nếu đưa những công cụ cực kỳ đắt tiền và chưa hoàn thiện vào sản xuất quá sớm sẽ làm xói mòn biên lợi nhuận mà không mang lại hiệu suất tương xứng.

Mở rộng tại Mỹ: Đất có, người khó, tiến độ chậm

Ông Wei đã đưa ra một bức tranh thực tế về nỗ lực được báo chí nhắc đến nhiều nhằm xây dựng một cơ sở sản xuất chip tiên tiến tại Arizona. TSMC đã mua được hai lô đất lớn, mà ông cho là đủ để đáp ứng nhu cầu mở rộng cơ sở vật chất của công ty trong một thập kỷ . Tuy nhiên, việc biến những lô đất đó thành những nhà máy hoạt động là một quá trình chậm chạp và gian nan.

Các rào cản về cấp phép và quy định vẫn còn tiếp diễn, và ông Wei không hề che giấu những hạn chế trong ngắn hạn . Ông cảnh báo ngay cả khi các nhà máy tại Mỹ đi vào hoạt động, sản xuất nội địa một mình cũng sẽ không thể đáp ứng đầy đủ nhu cầu chip AI của khách hàng Mỹ . Sự kết hợp giữa năng lực sản xuất tại Đài Loan và Mỹ vẫn sẽ không thể lấp đầy khoảng trống nhu cầu, và đó chính xác là lý do TSMC cũng đang mở rộng sang Nhật Bản .

Các báo cáo riêng lẻ cũng cho thấy tình trạng thiếu hụt lao động có tay nghề đã góp phần gây ra sự chậm trễ của dự án Arizona, một yếu tố đã được thừa nhận trong các bài tường thuật rộng hơn về cuộc họp . Mặc dù ông Wei không đi sâu vào vấn đề này trong các phát biểu công khai, nhưng thông điệp ngầm rất rõ ràng: tái tạo một hệ sinh thái bán dẫn dày đặc như ở Đài Loan trên đất Mỹ là một công cuộc kéo dài nhiều thế hệ, chứ không phải là một giải pháp nhanh chóng.

Vượt ra ngoài máy chủ AI: Robot và xe tự hành

Ông Wei đã mở rộng câu chuyện tăng trưởng của TSMC ra ngoài sự bùng nổ của việc huấn luyện và suy luận AI. Ông xác định xe tự hành là một "cơ hội tăng trưởng khổng lồ" và chỉ ra robot đa năng như một hướng đi quan trọng cho nhu cầu bán dẫn trong tương lai . Khi các mô hình AI chuyển từ ứng dụng kỹ thuật số sang các hệ thống vật lý, lượng chip silicon cần thiết cho mỗi robot hoặc xe hơi dự kiến sẽ bùng nổ, tạo ra một đường cầu kéo dài vượt xa các khoản đầu tư vào cơ sở hạ tầng siêu quy mô hiện tại .

Điều này phù hợp với những dự báo mạnh mẽ hơn trước đây từ ông Wei, người từng suy đoán rằng thị trường robot hình người cuối cùng có thể vượt xa ngành công nghiệp xe điện tới mười lần. Mặc dù ngôn ngữ tại đại hội cổ đông có phần dè dặt hơn, nhưng tín hiệu chiến lược vẫn rất rõ ràng: TSMC đang đặt cược rằng robot sẽ là động lực tăng trưởng kéo dài nhiều thập kỷ tiếp theo sau đợt xây dựng cơ sở hạ tầng AI hiện tại .

'Hào sâu' của Đài Loan: Vững chắc hơn vẻ bề ngoài

Trong một lời bác bỏ trực tiếp những câu chuyện về việc đa dạng hóa chuỗi cung ứng bán dẫn ra khỏi Đài Loan, ông Wei bày tỏ sự tự tin mạnh mẽ rằng Đài Loan sẽ giữ vững lợi thế cạnh tranh . Lập luận của ông dựa trên ba trụ cột: mật độ dày đặc chưa từng có của các đối tác trong chuỗi cung ứng, đội ngũ kỹ sư chuyên môn sâu rộng và hiệu quả vận hành sản xuất mà các địa điểm mới khó có thể sao chép nhanh chóng.

Ông thẳng thừng bác bỏ những lo ngại rằng TSMC có nguy cơ mất vị trí dẫn đầu về công nghệ, gọi vị thế của công ty trong chuỗi cung ứng AI là vô cùng vững chắc . Thông điệp gửi đến các cổ đông và giới quan sát địa chính trị là: trong khi TSMC sẽ xây dựng nhà máy ở bất cứ nơi nào khách hàng cần, trọng tâm của việc sản xuất các node tiên tiến - bao gồm 2nm và hơn thế nữa - sẽ vẫn ở lại Đài Loan trong tương lai gần .

Một năm kỷ lục được đền đáp xứng đáng

Trong bối cảnh các buổi họp chiến lược, ông Wei đã dành thời gian để nhấn mạnh các kết quả tài chính giúp cho các khoản chi tiêu vốn và R&D trở nên khả thi. TSMC đã có một năm kỷ lục 2025, với doanh thu và thu nhập trên mỗi cổ phiếu đạt mức cao nhất mọi thời đại . Giá cổ phiếu của công ty đã tăng hơn gấp đôi từ 950 NT$ lên 2.425 NT$, và cổ tức tiền mặt đã tăng hơn 30% . Chia sẻ lợi nhuận cho nhân viên năm 2025 cũng được tăng lên, phản ánh triết lý của công ty là chia sẻ thành quả từ sự bùng nổ AI với lực lượng lao động đã tạo ra điều đó .

TSMC bước vào nửa cuối năm 2026 với một động lực mạnh mẽ nhưng một cái nhìn rõ ràng về những thách thức: nhu cầu vô độ, công cụ đắt đỏ, và công việc chậm chạp, khó khăn của việc xây dựng một dấu chân sản xuất toàn cầu mà không đánh mất hiệu quả đã làm nên sự không thể thiếu của TSMC.

Ông Wei mô tả TSMC đang phải hoạt động "hết công suất cả ngày lẫn đêm" để ngăn chặn năng lực sản xuất và đóng gói tiên tiến của mình trở thành một nút thắt cổ chai trong chuỗi cung ứng AI toàn cầu . Công ty xác nhận rằng ngay cả khi các nhà máy mới tại Arizona (Mỹ) và Nhật Bản đi vào hoạt động, tổng sản lượng đầu ra vẫn sẽ không đủ để đáp ứng nhu cầu từ các "ông lớn" công nghệ Mỹ và các nhà thiết kế chip trong một "thời gian rất dài" . Sự mất cân bằng cung-cầu dai dẳng này là lý do cốt lõi khiến TSMC tự tin vào khả năng định giá của mình.

Cân nhắc thận trọng trước 'cây gậy' tăng giá

Ông Wei bày tỏ TSMC sẽ "muốn" tăng giá chip, thừa nhận công ty đang đánh giá khả năng tăng giá để thu về nhiều giá trị hơn từ công suất sản xuất hàng đầu đang bị hạn chế . Tuy nhiên, thông điệp được đưa ra một cách hết sức thận trọng. Ông tuyên bố rõ ràng công ty sẽ kiềm chế việc tăng giá đột ngột, ưu tiên duy trì mối quan hệ "kinh doanh ổn định" với khách hàng thay vì gây ra những cú sốc cho chuỗi cung ứng .

Lập trường cân bằng này mở ra cơ hội cho các đợt tăng giá trong tương lai nhưng đồng thời trấn an các đối tác như Nvidia, AMD và Apple rằng TSMC sẽ không lợi dụng tình trạng khan hiếm để thu lợi ngắn hạn. Các báo cáo cho thấy TSMC đã cân nhắc tăng giá chip 3nm lên 15% vào cuối năm 2026 và có thể tăng thêm trong năm 2027, nhưng những phát biểu của ông Wei tại đại hội tập trung nhiều hơn vào sự ổn định hợp tác lâu dài .

'Bài toán' High-NA EUV: Đã mua nhưng chưa dùng

Có lẽ thông tin kỹ thuật đáng chú ý nhất xoay quanh máy quang khắc cực tím thế hệ mới (High-NA EUV) của ASML. Ông Wei đã trực tiếp bác bỏ những đồn đoán rằng TSMC đang tụt hậu so với Intel trong việc áp dụng công nghệ thế hệ tiếp theo này. Lời giải thích của ông rất thẳng thắn: TSMC đã mua những cỗ máy này, nhưng đang cố tình chưa đưa vào sản xuất hàng loạt .

Lý do hoàn toàn thuần túy về mặt kinh tế. Mỗi máy quang khắc High-NA EUV có giá khoảng 400 triệu USD, và ông Wei cho rằng năng suất phải được cải thiện và chi phí phải giảm xuống trước khi những công cụ này mang lại hiệu quả tài chính cho các dây chuyền sản xuất khối lượng lớn . Ông coi cách tiếp cận thận trọng này không phải là sự chậm trễ về công nghệ mà là sự thận trọng về tài chính, đồng thời bác bỏ những so sánh với việc Intel chậm áp dụng EUV trong quá khứ, điều đã khiến hãng này mất vị trí dẫn đầu về quy trình sản xuất .

Việc làm rõ này cung cấp bối cảnh quan trọng cho lộ trình sản xuất chip 2nm của TSMC. Trong khi các node tiên tiến đang được phát triển, cơ sở hạ tầng quang khắc cho các phiên bản tiên tiến nhất vẫn đang trong giai đoạn R&D. Logic của ông Wei là nếu đưa những công cụ cực kỳ đắt tiền và chưa hoàn thiện vào sản xuất quá sớm sẽ làm xói mòn biên lợi nhuận mà không mang lại hiệu suất tương xứng.

Mở rộng tại Mỹ: Đất có, người khó, tiến độ chậm

Ông Wei đã đưa ra một bức tranh thực tế về nỗ lực được báo chí nhắc đến nhiều nhằm xây dựng một cơ sở sản xuất chip tiên tiến tại Arizona. TSMC đã mua được hai lô đất lớn, mà ông cho là đủ để đáp ứng nhu cầu mở rộng cơ sở vật chất của công ty trong một thập kỷ . Tuy nhiên, việc biến những lô đất đó thành những nhà máy hoạt động là một quá trình chậm chạp và gian nan.

Các rào cản về cấp phép và quy định vẫn còn tiếp diễn, và ông Wei không hề che giấu những hạn chế trong ngắn hạn . Ông cảnh báo ngay cả khi các nhà máy tại Mỹ đi vào hoạt động, sản xuất nội địa một mình cũng sẽ không thể đáp ứng đầy đủ nhu cầu chip AI của khách hàng Mỹ . Sự kết hợp giữa năng lực sản xuất tại Đài Loan và Mỹ vẫn sẽ không thể lấp đầy khoảng trống nhu cầu, và đó chính xác là lý do TSMC cũng đang mở rộng sang Nhật Bản .

Các báo cáo riêng lẻ cũng cho thấy tình trạng thiếu hụt lao động có tay nghề đã góp phần gây ra sự chậm trễ của dự án Arizona, một yếu tố đã được thừa nhận trong các bài tường thuật rộng hơn về cuộc họp . Mặc dù ông Wei không đi sâu vào vấn đề này trong các phát biểu công khai, nhưng thông điệp ngầm rất rõ ràng: tái tạo một hệ sinh thái bán dẫn dày đặc như ở Đài Loan trên đất Mỹ là một công cuộc kéo dài nhiều thế hệ, chứ không phải là một giải pháp nhanh chóng.

Vượt ra ngoài máy chủ AI: Robot và xe tự hành

Ông Wei đã mở rộng câu chuyện tăng trưởng của TSMC ra ngoài sự bùng nổ của việc huấn luyện và suy luận AI. Ông xác định xe tự hành là một "cơ hội tăng trưởng khổng lồ" và chỉ ra robot đa năng như một hướng đi quan trọng cho nhu cầu bán dẫn trong tương lai . Khi các mô hình AI chuyển từ ứng dụng kỹ thuật số sang các hệ thống vật lý, lượng chip silicon cần thiết cho mỗi robot hoặc xe hơi dự kiến sẽ bùng nổ, tạo ra một đường cầu kéo dài vượt xa các khoản đầu tư vào cơ sở hạ tầng siêu quy mô hiện tại .

Điều này phù hợp với những dự báo mạnh mẽ hơn trước đây từ ông Wei, người từng suy đoán rằng thị trường robot hình người cuối cùng có thể vượt xa ngành công nghiệp xe điện tới mười lần. Mặc dù ngôn ngữ tại đại hội cổ đông có phần dè dặt hơn, nhưng tín hiệu chiến lược vẫn rất rõ ràng: TSMC đang đặt cược rằng robot sẽ là động lực tăng trưởng kéo dài nhiều thập kỷ tiếp theo sau đợt xây dựng cơ sở hạ tầng AI hiện tại .

'Hào sâu' của Đài Loan: Vững chắc hơn vẻ bề ngoài

Trong một lời bác bỏ trực tiếp những câu chuyện về việc đa dạng hóa chuỗi cung ứng bán dẫn ra khỏi Đài Loan, ông Wei bày tỏ sự tự tin mạnh mẽ rằng Đài Loan sẽ giữ vững lợi thế cạnh tranh . Lập luận của ông dựa trên ba trụ cột: mật độ dày đặc chưa từng có của các đối tác trong chuỗi cung ứng, đội ngũ kỹ sư chuyên môn sâu rộng và hiệu quả vận hành sản xuất mà các địa điểm mới khó có thể sao chép nhanh chóng.

Ông thẳng thừng bác bỏ những lo ngại rằng TSMC có nguy cơ mất vị trí dẫn đầu về công nghệ, gọi vị thế của công ty trong chuỗi cung ứng AI là vô cùng vững chắc . Thông điệp gửi đến các cổ đông và giới quan sát địa chính trị là: trong khi TSMC sẽ xây dựng nhà máy ở bất cứ nơi nào khách hàng cần, trọng tâm của việc sản xuất các node tiên tiến - bao gồm 2nm và hơn thế nữa - sẽ vẫn ở lại Đài Loan trong tương lai gần .

Một năm kỷ lục được đền đáp xứng đáng

Trong bối cảnh các buổi họp chiến lược, ông Wei đã dành thời gian để nhấn mạnh các kết quả tài chính giúp cho các khoản chi tiêu vốn và R&D trở nên khả thi. TSMC đã có một năm kỷ lục 2025, với doanh thu và thu nhập trên mỗi cổ phiếu đạt mức cao nhất mọi thời đại . Giá cổ phiếu của công ty đã tăng hơn gấp đôi từ 950 NT$ lên 2.425 NT$, và cổ tức tiền mặt đã tăng hơn 30% . Chia sẻ lợi nhuận cho nhân viên năm 2025 cũng được tăng lên, phản ánh triết lý của công ty là chia sẻ thành quả từ sự bùng nổ AI với lực lượng lao động đã tạo ra điều đó .

TSMC bước vào nửa cuối năm 2026 với một động lực mạnh mẽ nhưng một cái nhìn rõ ràng về những thách thức: nhu cầu vô độ, công cụ đắt đỏ, và công việc chậm chạp, khó khăn của việc xây dựng một dấu chân sản xuất toàn cầu mà không đánh mất hiệu quả đã làm nên sự không thể thiếu của TSMC.