Câu trả lờiĐã xuất bản20 nguồn
AI tiếp tục siết nguồn cung, giá bộ nhớ có thể tăng thêm 10%–20% trong tháng 9
Bank of America dự báo giá giao ngay DRAM và NAND có thể tăng thêm 10%–20% trong tháng 9/2026 khi nhu cầu mua trước mùa cao điểm gặp sức ép nguồn cung do AI. Khách hàng AI đang được ưu tiên tiếp cận HBM và bộ nhớ máy chủ, khiến các hãng PC, smartphone và nhà sản xuất linh kiện nhỏ hơn phải đối mặt với hạn ngạch thấp...
Đăng bởiBiên tập bằng GPT-5.6 LunaHình ảnh được tạo bằng GPT Image 1.5
Câu trả lời nghiên cứu
Bài học chính
- Bank of America dự báo giá giao ngay DRAM và NAND có thể tăng thêm 10%–20% trong tháng 9/2026 khi nhu cầu mua trước mùa cao điểm gặp sức ép nguồn cung do AI.
- Khách hàng AI đang được ưu tiên tiếp cận HBM và bộ nhớ máy chủ, khiến các hãng PC, smartphone và nhà sản xuất linh kiện nhỏ hơn phải đối mặt với hạn ngạch thấp hơn và chi phí cao hơn.
- DRAM và HBM nhiều khả năng vẫn khan hiếm trong năm 2027, trong khi NAND có thể bắt đầu nới lỏng từ nửa cuối năm 2027 khi công suất mới đi vào hoạt động.
Prompt AI
openai.comCreate a landscape editorial hero image for this Studio Global article: What is driving Bank of America’s forecast that DRAM and NAND spot prices could rise another 10%–20% in September 2026, and what does this w. Article summary: Bank of America’s September call reflects a supply squeeze colliding with the seasonal purchasing peak: the major producers are allocating scarce output toward higher-value AI and server memory, leaving less DRAM and NAN. Topic tags: general, news, general web, user generated. Style: premium digital editorial illustration, source-backed research mood, clean composition, high detail, modern web publication hero. Use reference image context only for broad subject, composition, and topical grounding; do not copy the exact image. Avoid: logos, brand marks, copyrighted characters, real person likenesses, fake screenshots, UI text, readable text, watermarks, charts w
Vì sao giá có thể tăng tiếp trong tháng 9?
Dự báo của Bank of America xuất phát từ hai sức ép cùng lúc: các doanh nghiệp tăng mua hàng trước mùa cao điểm điện tử cuối năm, trong khi ngành bộ nhớ đang chuyển công suất khan hiếm sang các sản phẩm phục vụ máy chủ AI. Theo ngân hàng này, giá giao ngay của DRAM và NAND có thể tăng thêm 10%–20% trong tháng 9. Tuy nhiên, con số này không có nghĩa mọi hợp đồng, sản phẩm hay thiết bị bán lẻ đều sẽ tăng theo cùng một tỷ lệ. 5
Các nhà sản xuất đang ưu tiên bộ nhớ băng thông cao (HBM) và DRAM máy chủ, vốn có giá trị cao hơn. Hệ quả là lượng DRAM phổ thông và NAND dành cho nhà phân phối, đơn vị lắp ráp mô-đun và các hãng điện tử tiêu dùng bị thu hẹp. Trong lúc đó, người mua đang tranh thủ đặt hàng trước mùa cao điểm truyền thống, làm cuộc cạnh tranh cho phần hàng còn lại trở nên gay gắt hơn. 5
Đây không chỉ là vấn đề sản xuất mà còn là vấn đề phân bổ. Việc xây dựng, trang bị và đưa một nhà máy bán dẫn mới vào vận hành cần thời gian, nên các nhà cung cấp không thể nhanh chóng đáp ứng một cú nhảy đột ngột của nhu cầu AI. Một số báo cáo ngành cho biết Samsung, SK hynix và Micron đã dành phần lớn công suất DRAM và HBM tương lai cho khách hàng AI. Tuy vậy, các thông tin cho rằng toàn bộ sản lượng năm 2027 đã được đặt trước vẫn chủ yếu dựa trên báo cáo ngành, chưa phải công bố thống nhất từ các doanh nghiệp. 3
10
Giá hiện tại cho thấy thị trường đang căng thẳng
Giá giao ngay đã tăng mạnh. Dữ liệu được quy cho Bank of America cho thấy giá mô-đun DDR5-5600/6400 24 GB mới tăng 8% so với tháng trước trong tháng 8 và cao hơn 483% so với cùng kỳ năm trước. 10 Ở mảng NAND, các linh kiện mới tăng 5%–6% chỉ trong một tuần gần đây, còn các linh kiện đời cũ tăng hơn 10%.
17
Giá giao ngay không giống giá trong các hợp đồng dài hạn và cũng không tự động quyết định giá bán cuối cùng của laptop, điện thoại hay SSD. Dù vậy, áp lực kéo dài trên thị trường giao ngay có thể làm tăng chi phí thu mua, thu hẹp mức giảm giá và khiến các bên mua nhỏ khó đảm bảo nguồn hàng hơn.
Tỷ lệ đáp ứng đơn hàng đang xấu đi
Samsung, SK hynix và Micron—ba nhà cung cấp lớn nhất—đang phân bổ nhiều sản lượng hơn cho khách hàng AI, HBM và các sản phẩm máy chủ có biên lợi nhuận cao. Điều này gây sức ép lên nguồn cung dành cho PC phổ thông, smartphone và các thiết bị điện tử khác. 5
Các số liệu về mức độ đáp ứng đơn hàng khác nhau tùy nguồn và không nên được xem là một thước đo duy nhất cho toàn thị trường. Khảo sát kênh phân phối được Bank of America dẫn lại cho thấy mức đủ hàng của thị trường giao ngay trong tháng 9 dưới 50%. Một báo cáo ngành khác cho biết một số hãng PC và smartphone chỉ nhận được 60%–70% số lượng họ yêu cầu. 5
4
Hai con số này có thể khác nhau vì mẫu khảo sát và cách định nghĩa không giống nhau, nhưng cùng chỉ đến một rủi ro thực tế: những khách hàng không có hợp đồng dài hạn hoặc cam kết mua lớn có thể nhận được ít bộ nhớ hơn nhu cầu.
Người dùng và nhà sản xuất thiết bị sẽ chịu tác động ra sao?
Tác động đầu tiên nhiều khả năng xuất hiện ở chi phí của nhà sản xuất, thay vì trở thành một mức tăng giá giống hệt nhau trên mọi sản phẩm. Giá bộ nhớ cao hơn có thể gây sức ép lên chi phí linh kiện của:
- PC và laptop;
- smartphone;
- SSD và các thiết bị lưu trữ khác;
- thanh RAM nâng cấp bán rời;
- máy chủ và hệ thống AI.
Các hãng có thể phản ứng bằng cách giảm mức chiết khấu, giới hạn cấu hình, tung ra phiên bản ít bộ nhớ hơn hoặc trì hoãn giao hàng khi không 확보 được hạn ngạch. Chi phí có được chuyển hoàn toàn sang giá bán lẻ hay không còn tùy vào lượng hàng tồn kho, hợp đồng, biên lợi nhuận và khả năng hấp thụ chi phí của từng doanh nghiệp.
Vì vậy, thị trường đang bị tách thành hai nhóm. Các bên xây dựng hạ tầng AI có thể chấp nhận trả cao hơn cho loại bộ nhớ khan hiếm nhưng thiết yếu đối với hiệu năng. Trong khi đó, các hãng điện tử truyền thống phải cạnh tranh cho phần công suất còn lại. 3
5
Nút thắt bộ nhớ có thể kìm hãm đà tăng trưởng của Nvidia
HBM là linh kiện quan trọng trong các bộ tăng tốc AI, bao gồm những hệ thống GPU kiểu Nvidia. Khi Nvidia và khách hàng của hãng tiêu thụ nhiều HBM hơn, các nhà cung cấp bộ nhớ có thêm động lực chuyển công suất wafer sang HBM và sản phẩm máy chủ thay vì DRAM tiêu dùng phổ thông. 8
Điều này tạo ra một giới hạn nằm ngoài bản thân nhu cầu GPU. Nvidia có thể tiếp tục nhận được lượng đặt hàng lớn cho bộ tăng tốc AI, nhưng số hệ thống hoàn chỉnh được giao cũng có thể phụ thuộc vào nguồn HBM và bộ nhớ máy chủ đi kèm. Giám đốc tài chính Nvidia cho biết tình trạng thiếu bộ nhớ có thể tiếp tục là nút thắt đối với tăng trưởng của công ty đến năm tài chính 2028, kết thúc vào tháng 1/2028. 7
8
Điều đó không có nghĩa nhu cầu dành cho Nvidia đã biến mất. Vấn đề là nguồn bộ nhớ có thể quyết định tốc độ biến nhu cầu đó thành các hệ thống hạ tầng AI hoàn chỉnh và được giao đến khách hàng.
SK hynix hưởng lợi, nhưng không thể tăng sản lượng ngay lập tức
Tình trạng khan hiếm mang lại lợi thế thương mại cho SK hynix vì nguồn cung chặt chẽ hỗ trợ khả năng định giá, đồng thời thúc đẩy tỷ trọng HBM và bộ nhớ máy chủ trong cơ cấu sản phẩm. Tuy nhiên, nhu cầu cao không thể lập tức tạo ra thêm hàng. Công suất, thời gian sản xuất và đặc tính chuyên biệt của HBM đều giới hạn tốc độ tăng lượng giao hàng.
CEO SK hynix Kwak Noh-jung nhận định năm 2027 có thể là năm tồi tệ nhất của ngành xét về nguồn cung, đồng thời cho rằng nhu cầu có thể vượt năng lực sản xuất của công ty trong thời gian dài, thậm chí sau năm 2030. 1 Nhận định này củng cố triển vọng giá tích cực đối với các nhà sản xuất bộ nhớ, nhưng cũng cho thấy giới hạn vật lý của việc bổ sung nguồn cung trong ngắn hạn.
Giá bộ nhớ có hạ nhiệt trước năm 2027 không?
Dựa trên các dữ liệu hiện có, khả năng thị trường được giải tỏa trên diện rộng trước năm 2027 là thấp, đặc biệt đối với DRAM và HBM. Nhu cầu máy chủ AI, việc ưu tiên công suất cho HBM và tốc độ mở rộng nhà máy chậm được dự báo tiếp tục khiến nguồn cung DRAM bị hạn chế. 12
NAND có triển vọng khác. TrendForce dự báo NAND sẽ bước vào môi trường nguồn cung dồi dào hơn trong nửa cuối năm 2027 khi công suất mới đi vào hoạt động, trong lúc nhu cầu điện tử tiêu dùng yếu gây thêm áp lực giảm giá. 12 Một triển vọng thị trường khác cũng cho rằng NAND có thể tiến tới cân bằng hoặc dư cung trong giai đoạn này, còn DRAM vẫn thiếu hụt mang tính cơ cấu.
6
Do đó, một phân khúc NAND cụ thể có thể điều chỉnh giá trước khi cuộc khủng hoảng bộ nhớ nói chung kết thúc. Điều này không đồng nghĩa giá DRAM hoặc HBM sẽ giảm theo, cũng không lập tức tháo gỡ nút thắt nguồn cung của hạ tầng AI.
Kết luận
Dự báo tăng 10%–20% trong tháng 9 của Bank of America phản ánh một thị trường nơi nhu cầu AI đang cạnh tranh trực tiếp với các thiết bị điện tử truyền thống để giành nguồn bộ nhớ có hạn. Người dùng có thể gặp giá cao hơn hoặc ít lựa chọn cấu hình hấp dẫn hơn, còn các nhà sản xuất thiết bị phải chịu chi phí lớn và lịch giao hàng khó dự đoán hơn.
Đà mở rộng của Nvidia ngày càng phụ thuộc không chỉ vào nhu cầu bộ tăng tốc mà còn vào khả năng cung cấp HBM và bộ nhớ máy chủ. SK hynix cùng các nhà cung cấp khác được hưởng lợi từ quyền định giá, nhưng vẫn bị giới hạn bởi thời gian cần thiết để bổ sung công suất đáng kể.
Điểm cần phân biệt là từng loại bộ nhớ: DRAM và HBM nhiều khả năng vẫn khan hiếm trong năm 2027, trong khi NAND có con đường rõ ràng hơn để hạ nhiệt từ nửa cuối năm 2027. Vì vậy, nói đến một “ngày giải tỏa” chung cho toàn thị trường có thể che khuất hai câu chuyện nguồn cung rất khác nhau.
Studio Global AI
Tiếp tục nghiên cứu của bạn
Trang này bao gồm câu trả lời dựa trên nguồn mà bạn có thể tiếp tục bên trong Studio Global.
Người ta cũng hỏi
Câu trả lời ngắn gọn cho "AI tiếp tục siết nguồn cung, giá bộ nhớ có thể tăng thêm 10%–20% trong tháng 9" là gì?
Bank of America dự báo giá giao ngay DRAM và NAND có thể tăng thêm 10%–20% trong tháng 9/2026 khi nhu cầu mua trước mùa cao điểm gặp sức ép nguồn cung do AI.
Những điểm chính cần xác nhận đầu tiên là gì?
Bank of America dự báo giá giao ngay DRAM và NAND có thể tăng thêm 10%–20% trong tháng 9/2026 khi nhu cầu mua trước mùa cao điểm gặp sức ép nguồn cung do AI. Khách hàng AI đang được ưu tiên tiếp cận HBM và bộ nhớ máy chủ, khiến các hãng PC, smartphone và nhà sản xuất linh kiện nhỏ hơn phải đối mặt với hạn ngạch thấp hơn và chi phí cao hơn.
Tôi nên làm gì tiếp theo trong thực tế?
DRAM và HBM nhiều khả năng vẫn khan hiếm trong năm 2027, trong khi NAND có thể bắt đầu nới lỏng từ nửa cuối năm 2027 khi công suất mới đi vào hoạt động.
Nguồn
news.futunn.comBank of America forecasts further rises in spot memory prices in ...
sammyfans.comAI demand reportedly books nearly all 2027 DRAM and HBM supply from Samsung, SK Hynix, and Micron
tweaktown.comMemory capacity for all of 2027 has reportedly been ...
kaohooninternational.comBank of America Lifts Memory Forecasts as NAND Rally ...