Nền tảng Vera Rubin của Nvidia bước vào sản xuất hàng loạt – Cuộc chiến tỷ đô cho bộ nhớ HBM4 đã đến hồi quyết định

Tuyên bố này đã dập tắt mọi đồn đoán suốt nhiều tháng trên thị trường, đặc biệt là sau khi có thông tin Micron bị gạt khỏi danh sách trong các báo cáo trước đó, mang đến cái nhìn rõ ràng nhất về cách thị trường HBM4 trị giá hàng tỷ đô la đang định hình .

Liên minh 'tam hùng' cung cấp HBM4 cho Vera Rubin

Danh sách nhà cung cấp HBM4 chính thức cho Vera Rubin bao gồm đầy đủ ba gương mặt quyền lực nhất, nhưng tầm quan trọng của mỗi bên lại rất khác biệt. Khi nói "bộ nhớ HBM4 từ Micron, SK hynix và Samsung", ông Huang dùng ngôn ngữ đầy tính bao quát, nhưng bức tranh phân bổ khối lượng thực tế, dựa trên báo cáo chuỗi cung ứng và ước tính của chuyên gia, vẽ nên một cục diện 'kẻ ăn nhiều, người ăn ít' rõ rệt .

• SK hynix là người dẫn đầu không thể tranh cãi. Nhiều phân tích liên tục ước tính công ty Hàn Quốc này sẽ nắm giữ phần chia áp đảo từ 60 đến 70% đơn đặt hàng HBM4 ban đầu của Nvidia cho Vera Rubin . Ưu thế về tỷ lệ thành phẩm (yield) vượt trội trong sản xuất hàng loạt và mối quan hệ hợp tác công nghệ sâu rộng, lâu năm với Nvidia được xem là chìa khóa dẫn đến thành công này .
• Samsung Electronics, hãng từng tiên phong trong quá trình phê duyệt và bắt đầu xuất mẫu HBM4E thế hệ thứ bảy, được dự báo sẽ đảm nhận từ 20 đến 30% khối lượng . Một số báo cáo trước đó thậm chí còn cho rằng Samsung sẽ dẫn đầu về khối lượng HBM4 chuyên biệt cho Vera Rubin, trước khi cơ sở cung ứng được mở rộng .
• Câu chuyện của Micron Technology là một màn lội ngược dòng kịch tính. Hồi tháng 3/2026, hàng loạt báo cáo tài chính và phân tích chuyên sâu đã loại Micron khỏi cuộc chơi, đẩy thị phần dự kiến của họ trong dòng chip Vera Rubin về con số 0%, khiến cổ phiếu MU lao dốc . Tuyên bố của ông Huang vào tháng 6 đánh dấu một sự đảo chiều ngoạn mục, xác nhận Micron đã qua bài kiểm tra chất lượng, dù mức phân bổ thực tế được cho là nhỏ nhất, khả năng tập trung vào các dòng chip tăng tốc tầm trung .

Đối mặt với bài toán 'cung không đủ cầu'

Ngay cả khi cả ba nhà cung cấp đã vào cuộc, Nvidia vẫn đang phải xoay xở trước tình trạng mất cân đối cung – cầu rất lớn. Ông Huang nhấn mạnh quy mô khổng lồ của Vera Rubin, cho biết chuỗi cung ứng của nó "lớn gấp đôi" so với thế hệ Grace Blackwell tiền nhiệm . Ngay ngày hôm sau, vị CEO này đã bất ngờ ghé thăm gian hàng của SK hynix tại Computex và để lại một lời nhắn viết tay trên tấm wafer HBM4E: “Please Make More HBM” (tạm dịch: “Làm ơn làm thêm thật nhiều HBM nhé”) . Động thái này đã làm lộ rõ mức độ căng thẳng của nút thắt nguồn cung và áp lực mà ông đặt lên vai các đối tác nhằm thúc đẩy sản xuất nhanh hơn nữa.

'Nước cờ' chiến lược mang tên Hàn Quốc

Những bước đi của ông Huang không đơn thuần chỉ là câu chuyện về chất bán dẫn; chúng nhằm củng cố cho một liên minh đa chiều, sâu sắc với Hàn Quốc – trụ cột then chốt trong chiến lược AI của Nvidia. Chỉ riêng Samsung và SK hynix đã cùng nhau cung ứng tới 70% tổng lượng bộ nhớ được sử dụng trong các chip AI của Nvidia .

Ngay sau bài phát biểu ở Computex, ông Huang thực hiện chuyến thăm Hàn Quốc dài bốn ngày, lần thứ hai chỉ trong vòng bảy tháng. Chương trình nghị sự của chuyến đi nói lên tất cả: trong khi các cuộc gặp với Chủ tịch Samsung Electronics Lee Jae-yong và Chủ tịch Tập đoàn SK Chey Tae-won là trọng tâm để đảm bảo nguồn cung HBM4 dài hạn, nội dung câu chuyện còn được mở rộng sang 'AI vật lý' – một khái niệm bao trùm robotics (người máy), xe tự hành, và nhà máy thông minh .

Khi đặt chân xuống Seoul, Huang tuyên bố robot sẽ là "lĩnh vực lớn tiếp theo" của Hàn Quốc, đồng thời úp mở về kế hoạch xây dựng một trung tâm R&D (nghiên cứu và phát triển) mới tại quốc gia này . Chính sự mở rộng chiến lược này đã thúc đẩy một đợt tăng giá mạnh mẽ của các công ty liên quan đến robot như LG Electronics và Doosan Robotics, tạm thời 'chiếm sóng' khỏi các ông lớn sản xuất chip . Mối quan hệ là hai chiều khi Huang cũng ngỏ ý muốn tổ chức hội nghị nhà phát triển GTC của Nvidia ngay tại Seoul .

Sự chuyển biến từ những báo cáo độc quyền hồi tháng 3 đến một chứng nhận ba nhà cung cấp vào tháng 6 cho thấy một bức tranh cạnh tranh đầy khốc liệt, nơi SK hynix đang ở vị trí 'pole' (xuất phát đầu tiên), Samsung là đối tác chiến lược đa thế hệ, còn Micron đã chiến đấu trở lại để giành lấy hợp đồng bộ nhớ AI danh giá nhất hành tinh. Khi nền tảng Vera Rubin tăng tốc triển khai, những hành động của Jensen Huang đã chứng minh rõ ràng một điều: cuộc chiến giành hạ tầng AI là môn thể thao đồng đội, và lúc này, những đồng đội quan trọng nhất của ông đều đang ở Hàn Quốc.