Nvidia đặt cược 150 tỷ USD vào Đài Loan và con chip RTX Spark đưa TSMC lên đỉnh cao lịch sử

Đối với các nhà đầu tư, RTX Spark không chỉ là một thiết bị mới. Nó là bằng chứng hữu hình cho thấy nhu cầu về silicon AI tiên tiến đang mở rộng từ các trung tâm dữ liệu khổng lồ sang thị trường PC tiêu dùng và chuyên nghiệp rộng lớn hơn nhiều . Với việc các thiết bị từ các nhà sản xuất lớn như Dell, HP, Lenovo và ASUS sẽ ra mắt vào mùa thu năm 2026, thông báo này đã cung cấp một câu chuyện tăng trưởng mới đầy hấp dẫn .

Nền tảng của niềm tin: Cam kết 150 tỷ USD của Nvidia

Chỉ vài ngày trước Computex, vào ngày 27 tháng 5, Jensen Huang đã đặt nền móng cho sự lạc quan của thị trường. Tại lễ động thổ trụ sở mới của Nvidia ở Đài Loan, có tên "Constellation", ông tuyên bố rằng khoản đầu tư hàng năm của công ty vào Đài Loan sẽ tăng lên khoảng 150 tỷ USD .

Đây là một sự leo thang khổng lồ so với mức chi tiêu hàng năm 10-15 tỷ USD của chỉ bốn đến năm năm trước . Ông Huang gọi Đài Loan là "tâm chấn của cuộc cách mạng AI" và dự đoán hòn đảo này sẽ vẫn là trung tâm sản xuất công nghệ quan trọng của thế giới trong dài hạn .

Lời cam kết này là một tín hiệu vĩ mô có sức nặng khủng khiếp. Nó có nghĩa là công ty chip có giá trị nhất thế giới không chỉ là một khách hàng tạm thời, mà đang thực hiện một cam kết tài chính dài hạn và mở rộng nhanh chóng với chuỗi cung ứng của hòn đảo, mà trụ cột chính là TSMC . Lời hứa về nhu cầu bền vững và ngày càng tăng này đã cung cấp lý do cơ bản cho việc định giá cao hơn trên toàn ngành.

Xương sống cơ bản: Kết quả quý 1/2026 kỷ lục của TSMC

Trong khi Nvidia cung cấp câu chuyện hướng tới tương lai, thì hiệu suất hoạt động của chính TSMC lại đem đến một thực tế tài chính không thể lay chuyển. Báo cáo thu nhập quý 1/2026, được công bố vào tháng 4, đã cho thấy một cỗ máy kinh doanh hoạt động hết công suất.

TSMC ghi nhận doanh thu kỷ lục 1.134,10 tỷ Đài tệ (35,9 tỷ USD), tăng 35,1% so với cùng kỳ năm ngoái, trong khi lợi nhuận ròng tăng vọt 58,3% lên 572,48 tỷ Đài tệ (18,2 tỷ USD) . Mảng Điện toán Hiệu năng Cao (HPC) – phân khúc được thúc đẩy bởi AI – hiện chiếm tới 61% tổng doanh thu . Biên lợi nhuận gộp của công ty đạt mức đặc biệt 66,2% và họ đã nâng dự báo tăng trưởng doanh thu cả năm 2026 lên trên 30% .

Những kết quả này không chỉ nhìn về quá khứ; chúng xác nhận luận điểm tăng trưởng AI và khẳng định rằng TSMC đang chuyển đổi thành công nhu cầu tăng vọt thành lợi nhuận và lợi tức cổ đông tăng cao.

Một vòng tuần hoàn tích cực: Các mảnh ghép khớp với nhau như thế nào

Mức đỉnh lịch sử ngày 2 tháng 6 là sản phẩm của ba lực lượng này cùng phối hợp:

• Doanh thu quý 1 kỷ lục của TSMC cung cấp bằng chứng cơ bản về sự bùng nổ nhu cầu AI đã hiện hữu, không chỉ là lời hứa trong tương lai. Nó cho thấy TSMC đang kiếm tiền thành công từ vị thế quan trọng của mình .
• Cam kết 150 tỷ USD hàng năm của Nvidia dành cho Đài Loan cung cấp tín hiệu nhu cầu dài hạn, đảm bảo với thị trường rằng sự bùng nổ hiện tại là một phần của sự mở rộng bền vững trong thập kỷ .
• Màn ra mắt RTX Spark cung cấp chất xúc tác sản phẩm, chứng minh cách thức chi tiêu đó sẽ chuyển thành sự mở rộng thị trường hữu hình vượt ra ngoài trung tâm dữ liệu, mang lại lợi ích cho toàn bộ hệ sinh thái phần cứng lấy Đài Loan làm trung tâm .

Kết quả là một vòng tuần hoàn tích cực. Cam kết đầu tư của Nvidia báo hiệu nhu cầu dài hạn, việc ra mắt RTX Spark cho thấy một con đường cụ thể để mở rộng thị trường, và vai trò trung tâm, không thể thay thế của Đài Loan trong lĩnh vực sản xuất đã biến TSMC và các đối thủ cùng ngành thành những đối tượng hưởng lợi chính thức. Vào ngày 2 tháng 6, cổ phiếu niêm yết tại Mỹ của TSMC đã chạm mức cao nhất trong 52 tuần ở khoảng 449 USD , phản ánh một thị trường cuối cùng đã định giá đầy đủ toàn bộ chu kỳ siêu tăng trưởng của phần cứng AI này.