Các công ty lần lượt vượt ngưỡng trong một khoảng thời gian ngắn, mỗi cái tên được thúc đẩy bởi một chất xúc tác riêng trong cùng một làn sóng nhu cầu không thể cưỡng lại.
Samsung là công ty đầu tiên trong bộ ba gia nhập câu lạc bộ nghìn tỷ đô, vượt mốc vào tháng 1 năm 2026 . Nhưng màn pháo hoa thực sự diễn ra vào ngày 29 tháng 5, khi công ty tuyên bố đã bắt đầu xuất xưởng các mẫu HBM4E 12 lớp đầu tiên trên thế giới—một sản phẩm thế hệ thứ 7 mang lại tốc độ chân ổn định 14 Gbps
. Tin tức này đã kích hoạt một đợt tăng giá cổ phiếu khoảng 6% chỉ trong một ngày, đẩy tổng vốn hóa thị trường của hãng (bao gồm cả cổ phiếu ưu đãi) vượt qua 2.000 nghìn tỷ won (tương đương khoảng 1.500 tỷ USD), một kỷ lục đầu tiên đối với bất kỳ công ty Hàn Quốc nào
. Vốn hóa thị trường của hãng đã tăng gấp đôi một cách hiệu quả chỉ trong bốn tháng
.
Vào ngày 26 tháng 5, chuyên gia phân tích Timothy Arcuri của UBS đã tăng gấp ba lần mục tiêu giá của mình đối với Micron, từ 535 USD lên mức 1.625 USD—mức cao nhất Phố Wall, một sự điều chỉnh 204% đã khiến cổ phiếu tăng vọt khoảng 19% trong một ngày, đóng cửa gần mức 895,88 USD . Cú tăng đột biến này đã đưa vốn hóa thị trường của Micron lần đầu tiên vượt qua mốc 1.000 tỷ USD. Luận điểm của Arcuri, vốn lạc quan nhất trong số 46 chuyên gia phân tích theo dõi cổ phiếu này, dựa trên khả năng dự báo rõ ràng được cung cấp bởi các thỏa thuận cung ứng dài hạn với khách hàng của Micron trong kỷ nguyên của cơn khát chip nhớ AI vô độ
.
SK Hynix, công ty từng ghi nhận khoản lỗ hoạt động kinh hoàng 5,8 tỷ USD vào năm 2023, đã hoàn thiện bộ ba khi vốn hóa thị trường của hãng đạt khoảng 1,1 nghìn tỷ USD. Đà tăng trưởng này được thúc đẩy bởi mức tăng lợi nhuận hoạt động gần 400% so với cùng kỳ năm ngoái trong quý đầu tiên của năm 2026, mang lại biên lợi nhuận hoạt động lên tới 72% . Công ty đã củng cố vị thế là nhà cung cấp HBM chính cho Nvidia, với giá cổ phiếu tăng hơn 200% từ đầu năm đến nay và 274% trong suốt năm 2025
.
Những cột mốc này là kết quả của một sự tái thiết lập cấu trúc thực sự trong ngành công nghiệp bán dẫn, điều mà các nhà phân tích gọi là "siêu chu kỳ kéo dài một thập kỷ" .
Ẩn sâu bên dưới sự ăn mừng chung là một cuộc chiến khốc liệt cho vị trí thống trị về công nghệ. SK Hynix hiện đang nắm giữ vương miện là nhà cung cấp HBM hàng đầu cho các bộ xử lý AI tiên tiến nhất của Nvidia . Tuy nhiên, việc Samsung xuất xưởng mẫu HBM4E báo hiệu một sự thay đổi tiềm năng về cán cân quyền lực
.
Bằng cách là người đầu tiên trên thị trường với HBM4E thế hệ thứ 7, Samsung đã thực hiện một cú nhảy vọt vượt qua các đối thủ cạnh tranh sau khi từng bị tụt lại trong việc đánh giá chất lượng thế hệ HBM3E trước đó . Diễn biến này ngay lập tức tạo ra áp lực ngược cho SK Hynix, với các báo cáo cho thấy một số nhà đầu tư tổ chức đang thoái vốn khỏi SK Hynix và rót vào Samsung sau tin tức này, ngay cả khi cả hai công ty đều đang giao dịch ở mức định giá kỷ lục
.
Comments
0 comments