Sếp TSMC C.C. Wei: Cơn khát chip AI sẽ vượt xa nguồn cung trong nhiều năm tới

Ngay cả với kế hoạch mở rộng toàn cầu đầy tham vọng của công ty—xây dựng các cơ sở sản xuất mới tại Mỹ, Nhật Bản, Đức và tiếp tục mở rộng ở Đài Loan—ông Wei thừa nhận điều đó là "không đủ, còn xa mới đủ", đặc biệt là để đáp ứng nhu cầu từ các khách hàng lớn nhất của Mỹ như Apple và Nvidia . Công ty đang đẩy nhanh việc mua sắm thiết bị và hợp tác chặt chẽ với các nhà cung cấp để xúc tiến tiến độ, đẩy chi tiêu vốn năm 2026 lên mức cao kỷ lục, từ 52 tỷ đến 56 tỷ USD .

Dù đã đầu tư mạnh tay như vậy, ông Wei cảnh báo rằng những hạn chế về nguồn cung dự kiến sẽ kéo dài ít nhất đến năm 2027, biến đây thành một kỷ nguyên khan hiếm công suất kéo dài chứ không chỉ là một cơn khủng hoảng tạm thời .

Điều hướng bối cảnh cạnh tranh mới: Intel và Terafab

Sự mất cân bằng cung-cầu đã làm tăng tham vọng của các đối thủ cạnh tranh, và ông Wei đã trực tiếp đề cập đến hai cái tên được bàn tán nhiều nhất: Intel và dự án Terafab của Elon Musk. Ông mô tả cả hai công ty này đều đang ở một vai trò kép kỳ lạ—"vừa là khách hàng, vừa là đối thủ"—một động lực minh họa cho sự phức tạp của ngành công nghiệp bán dẫn hiện đại .

Khi nói về Intel, ông Wei không hề giảm nhẹ lời lẽ, gọi đây là một "đối thủ đáng gờm" mà TSMC sẽ "không bao giờ đánh giá thấp", ngay cả khi Intel vẫn là một khách hàng quan trọng của dịch vụ đúc chip của TSMC .

Tuy nhiên, những bình luận sâu cay nhất của ông lại nhắm vào tham vọng đằng sau dự án Terafab của Elon Musk, dự án tìm cách tạo ra một khuôn viên sản xuất chip nội bộ khổng lồ. Ông Wei đã đưa ra điều mà nhiều nhà quan sát trong ngành hiểu là một lời nhắc nhở thẳng thắn về thực tế. Ông nhấn mạnh rằng "không có đường tắt nào trong ngành đúc chip", và những quy tắc cơ bản của cuộc chơi—dẫn đầu về công nghệ, xuất sắc trong sản xuất và lòng tin của khách hàng—là bất di bất dịch . Bằng cách nhấn mạnh thời gian dài cần thiết để xây dựng và vận hành một nhà máy mới, ông ngầm thách thức quan điểm cho rằng một người mới tham gia có thể nhanh chóng thu hẹp khoảng cách, bất kể nguồn lực của họ dồi dào đến đâu .

Mặc dù những bình luận cụ thể về Samsung ít được nhắc đến hơn trong cuộc họp này, thông điệp bao trùm của ông Wei đã định vị vị thế dẫn đầu về công nghệ và thành tích thực thi của TSMC như một hào bảo vệ. Các nhà phân tích lưu ý rằng tình trạng thiếu hụt nguồn cung tại TSMC thực sự tạo cơ hội cho các đối thủ như Intel và Samsung giành được hợp đồng, mặc dù chưa có ai sánh kịp được tỉ lệ thành phẩm và quy mô của TSMC trên các tiến trình sản xuất tiên tiến nhất .

Kỷ lục tài chính được thúc đẩy bởi cơn sốt AI

Những đe dọa cạnh tranh và cảnh báo về công suất được cân bằng bởi kết quả tài chính mạnh mẽ nhất trong lịch sử công ty. Ông Wei đã trình bày kết quả quý đầu tiên của năm 2026 vượt mọi dự báo, với doanh thu đạt 35,9 tỷ USD . Khả năng chuyển hóa nhu cầu thành lợi nhuận của công ty thể hiện rõ qua biên lợi nhuận gộp đạt 66,2% và biên lợi nhuận hoạt động đạt 58,1% . Lợi nhuận ròng hàng quý tăng vọt 58% so với cùng kỳ năm trước, đạt mức kỷ lục 572,5 tỷ Tân Đài tệ (18,2 tỷ USD), đánh dấu quý thứ tám liên tiếp tăng trưởng hai chữ số .

Đà tăng trưởng vẫn chưa có dấu hiệu chậm lại. Trong quý II năm 2026, TSMC dự báo doanh thu sẽ đạt từ 39,0 tỷ đến 40,2 tỷ USD, một con số cao hơn đáng kể so với mức 30,1 tỷ USD được báo cáo trong cùng kỳ năm 2025 . Trong cả năm, công ty đã điều chỉnh dự báo, hiện kỳ vọng doanh thu năm 2026 sẽ tăng trưởng hơn 30% tính theo đồng USD .

Ông Wei cho rằng thành tích này là nhờ sự thành công trong việc tăng tốc các công nghệ tiên tiến nhất của mình. Tiến trình 3nm (nanomet) đang được sản xuất hàng loạt, và chip 2nm đã được sản xuất đại trà, giúp TSMC dẫn trước một thế hệ công nghệ .

Một gã khổng lồ thống trị, nhưng đầy lo lắng

Hiện tại, vị thế của TSMC như một nhà sản xuất chip theo hợp đồng lớn nhất thế giới là không thể lay chuyển, với việc sản xuất hơn 90% các vi mạch logic tiên tiến được dùng trong các máy chủ AI . Với đòn bẩy này, ông Wei cũng bóng gió về việc tăng giá chip để phản ánh giá trị của năng lực công nghệ khan hiếm, tối tân này .

Tuy nhiên, ẩn sâu bên dưới những dự báo tài chính lạc quan, có một nốt trầm của sự dễ tổn thương. Công ty đang chi hàng chục tỷ USD để giải quyết một vấn đề không có giải pháp nhanh chóng, và phải đối mặt với áp lực địa chính trị thường trực khi trở thành mắt xích quan trọng trong chuỗi cung ứng công nghệ toàn cầu. Chính ông Wei đã tóm tắt sự căng thẳng này trong một cuộc gọi thu nhập trước đó, bằng một câu nói đơn giản: "Tôi cũng rất lo lắng về điều đó" . Chính sự thừa nhận thẳng thắn này, kết hợp với chiến lược đầu tư tối đa và sự thống trị về công nghệ, đã định hình cách TSMC điều hướng trong siêu xu hướng AI.