Ông trùm chip TSMC tuyên bố "muốn" tăng giá, cảnh báo cơn khát AI còn kéo dài

Tại cuộc họp cổ đông thường niên diễn ra ở Tân Trúc vào ngày 4 tháng 6 năm 2026, Chủ tịch kiêm CEO của TSMC, ông C.C. Uẩy, đã phác họa một bức tranh kinh doanh được định hình bởi nhu cầu chưa từng có, những hạn chế về năng lực sản xuất và sức mạnh cạnh tranh bền bỉ. Đối với bất kỳ ai đang cố gắng hiểu về quỹ đạo phát triển của ngành công nghiệp AI, thông điệp của ông Uẩy rất rõ ràng: cuộc khủng hoảng thiếu hụt nguồn cung chip là hiện thực kéo dài nhiều năm, và TSMC có ý định thu về nhiều giá trị hơn từ những gì mình tạo ra, đồng thời ngăn chặn các đối thủ cạnh tranh.

Phát biểu của ông Uẩy đã chạm đến vấn đề cốt lõi trên thị trường bán dẫn hiện tại: làm thế nào để định giá chip trong bối cảnh cơn sốt AI không có dấu hiệu hạ nhiệt. Câu trả lời của ông cũng cung cấp cái nhìn chi tiết về hiệu suất tài chính kỷ lục của TSMC và lý do tại sao, bất chấp việc mở rộng toàn cầu, Đài Loan vẫn là trung tâm của hoạt động sản xuất chip tiên tiến.

Khoảng cách cung-cầu AI sẽ kéo dài trong nhiều năm

Chủ đề trung tâm của cuộc họp là quy mô khổng lồ của nhu cầu AI. Ông Uẩy nói với các cổ đông rằng sự thèm khát của khách hàng đối với chất bán dẫn tiên tiến vẫn tiếp tục vượt xa năng lực sản xuất của TSMC. "Nhu cầu của khách hàng quá cao và chúng tôi chỉ có thể sản xuất được chừng đó," ông Uẩy nói, đồng thời cho biết công ty đang "làm việc rất chăm chỉ" để theo kịp .

Điều quan trọng là ông Uẩy không coi đây là nút thắt ngắn hạn. Ông tuyên bố rõ ràng rằng nguồn cung chip toàn cầu sẽ vẫn không đủ để đáp ứng nhu cầu AI trong "vài năm" tới . Ngay cả với việc tích cực xây dựng các nhà máy mới ở Mỹ, Nhật Bản, Đức và Đài Loan, công ty cũng không thể đáp ứng đầy đủ nhu cầu của các khách hàng Mỹ, một quá trình mà ông cho rằng sẽ mất "rất nhiều thời gian" .

Sự thiếu hụt kéo dài này là một đặc điểm cấu trúc của quá trình chuyển đổi AI. Ông Uẩy lưu ý rằng nhu cầu đang lan rộng ra ngoài các trung tâm dữ liệu, sang máy tính cá nhân, điện thoại thông minh, ô tô và thiết bị IoT, mà ông lập luận rằng điều này cho thấy sự tăng trưởng bền vững trên diện rộng . Bất chấp chi phí linh kiện gia tăng và những bất ổn địa chính trị, ông Uẩy cho biết hành vi của khách hàng không thay đổi và họ vẫn "lạc quan về triển vọng của trí tuệ nhân tạo" .

Chính trị tế nhị trong việc tăng giá chip

Khi được hỏi trực tiếp liệu TSMC có tăng giá hay không, ông Uẩy đã thẳng thắn một cách khác thường. "Tôi muốn làm điều đó," ông nói, thừa nhận sự cần thiết phải duy trì lợi nhuận trong khi đầu tư hàng chục tỷ USD vào năng lực sản xuất mới . Phát ngôn này gây chú ý vì nó báo hiệu một sự thay đổi trong lập trường từ một nhà cung cấp vốn thận trọng trong việc gây bất hòa với các khách hàng lớn nhất của mình như Apple và Nvidia.

Tuy nhiên, ông Uẩy ngay lập tức nhấn mạnh sự kiềm chế. Ông cam kết TSMC sẽ không áp dụng các biện pháp định giá như ngành công nghiệp chip nhớ, nơi các nhà sản xuất tăng giá mạnh trong thời kỳ thiếu hụt nguồn cung. Thay vào đó, công ty sẽ kiềm chế việc tăng giá đột ngột để duy trì mối quan hệ ổn định và lâu dài với khách hàng . Thông điệp cơ bản là việc tăng giá là rất có thể xảy ra, nhưng sẽ diễn ra từ từ và có thể dự đoán được, thay vì mang tính cơ hội.

Kết quả năm 2025 đặt ra một tiêu chuẩn cao

Cuộc thảo luận về giá được đặt trong bối cảnh năm tài chính tốt nhất từ trước đến nay của TSMC. Ông Uẩy báo cáo rằng năm 2025 đã mang lại doanh thu và thu nhập trên mỗi cổ phiếu kỷ lục, cả hai đều đạt mức cao nhất mọi thời đại . Giá cổ phiếu của công ty đã tăng vọt từ 950 Đài tệ/cổ phiếu tại cuộc họp năm ngoái lên 2.425 Đài tệ vào ngày 3 tháng 6 năm 2026 - mức tăng hơn 150% .

Các cổ đông cũng được hưởng lợi từ hiệu suất của TSMC. Công ty đã công bố cổ tức tiền mặt ít nhất 24 Đài tệ cho mỗi cổ phiếu trong năm, mức tăng trưởng hơn 30% so với năm trước . Những con số này phản ánh sự tăng trưởng doanh thu bùng nổ được thúc đẩy bởi chip liên quan đến AI từ các khách hàng như Nvidia và AMD, những công ty đang cạnh tranh khốc liệt để giành các nút quy trình sản xuất tiên tiến nhất của TSMC.

Triển vọng 2026: Tăng trưởng trên 30% và ván cược 56 tỷ USD

Ông Uẩy đã đưa ra một dự báo tăng trưởng mạnh mẽ cho năm 2026. TSMC kỳ vọng doanh thu tính bằng USD của mình sẽ tăng hơn 30% cho cả năm, hoàn toàn được thúc đẩy bởi chu kỳ nhu cầu AI .

Để đáp ứng nhu cầu đó, TSMC có kế hoạch tăng chi tiêu vốn lên xấp xỉ 56 tỷ USD vào năm 2026, tăng khoảng 37% so với mức 40,9 tỷ USD đã chi vào năm 2025 . Quy mô đầu tư kỷ lục này nhằm mở rộng năng lực cho các công nghệ quy trình tiên tiến 3nm và hơn thế nữa, bao gồm cả nút A16 sắp ra mắt vào nửa cuối năm 2026 . Con số chi tiêu vốn này vượt quá kỳ vọng của thị trường và nhấn mạnh niềm tin của công ty rằng cơn sốt AI là bền vững, không phải là sự tăng đột biến tạm thời.

"Không sợ hãi": Hào cạnh tranh của Đài Loan

Một mối quan tâm thường xuyên của cổ đông là liệu TSMC có thể duy trì vị thế thống trị của mình khi các đối thủ đang được huy động hay không. Ông Uẩy đã giải đáp những lo lắng này một cách trực tiếp và bác bỏ.

Ông nói TSMC "không sợ" sự cạnh tranh từ các xưởng đúc chip ở Trung Quốc đại lục hay những tiến bộ của Huawei Technologies, và nói rằng cạnh tranh là một hằng số trong suốt lịch sử bốn thập kỷ của công ty . Ông gạt bỏ các mối đe dọa cụ thể từ quy trình 18A của Intel, Samsung Foundry và thậm chí là cơ sở TeraFab được đồn đại của Elon Musk, chúc Musk "mọi điều tốt đẹp" với một giọng điệu cho thấy ông không thấy có mối đe dọa đáng tin cậy nào trong ngắn hạn đối với vị trí dẫn đầu về công nghệ hay hiệu quả sản xuất của TSMC .

"TSMC chưa bao giờ thiếu đối thủ cạnh tranh," ông Uẩy nói. Công thức để dẫn đầu của ông không phải là sự bí mật mà là sự thực thi không ngừng nghỉ và cam kết nghiên cứu và phát triển . Trong khi TSMC đang mở rộng dấu ấn sản xuất của mình trên khắp Đài Loan, Nhật Bản, Đức và Hoa Kỳ, giọng điệu của ông Uẩy nhấn mạnh rằng hệ sinh thái nhân tài, chuỗi cung ứng và cơ sở hạ tầng của Đài Loan vẫn là lợi thế cạnh tranh cốt lõi của công ty và là một mắt xích không thể thay thế trong chuỗi cung ứng AI toàn cầu.

Bài phát biểu trước cổ đông năm 2026 của ông Uẩy đã củng cố một luận điểm đơn giản: nhu cầu AI về mặt cấu trúc lớn hơn nguồn cung hiện tại, TSMC có ý định thu về phần lợi nhuận công bằng thông qua việc tăng giá dần dần, và bất chấp những nỗ lực tốt nhất của các đối thủ toàn cầu, nền tảng Đài Loan của công ty mang lại lợi thế dẫn đầu nhiều năm rất khó để sao chép.