Quản lý tài sản toàn cầu tăng mạnh chi tiêu AI: Cơ hội hay 'bong bóng' đầu tư?

Kết quả nghiên cứu đến từ báo cáo toàn cầu năm 2026 của Clearwater, "GenAI và Khoảng cách Dữ liệu" (GenAI and the Data Divide) , khảo sát 178 giám đốc điều hành cấp cao — bao gồm CEO, CFO, CIO và CRO — tại các công ty quản lý tài sản, quỹ phòng hộ và quỹ tín dụng tư nhân ở châu Âu, Mỹ và châu Á - Thái Bình Dương .

Nghịch lý chi tiêu AI

Ngân sách AI trong toàn ngành đang tăng với tốc độ phi thường. Theo nghiên cứu, 63% doanh nghiệp đã tăng chi tiêu cho AI hơn 50% trong 12 tháng qua và không có doanh nghiệp nào cắt giảm ngân sách AI . Nhưng sự tăng tốc nhanh chóng này đã tạo ra một sự chia rẽ sâu sắc trong quan điểm:

• 66% nhà quản lý quỹ lo ngại doanh nghiệp của họ đang đầu tư quá mức vào AI .
• 25% tin rằng tổ chức của họ vẫn chưa đầu tư đủ .

"Một nghịch lý đầu tư nổi bật đang xuất hiện tại trung tâm của cuộc cách mạng AI trong ngành quản lý tài sản," báo cáo nhấn mạnh . Trong khi ngân sách tăng vọt, vẫn không có sự đồng thuận về mức chi tiêu phù hợp .

Lĩnh vực vận hành nào chịu tác động mạnh nhất?

Nghiên cứu đã xác định ba lĩnh vực vận hành mà AI dự kiến sẽ mang lại thay đổi lớn hoặc mang tính chuyển đổi trong năm tới:

• Tạo và tóm tắt dữ liệu — 62% người được hỏi kỳ vọng tác động chuyển đổi, đây là lĩnh vực sẵn sàng bị đột phá nhất .
• Hệ thống hỗ trợ quyết định, bao gồm tái cân bằng danh mục đầu tư — 58% .
• Mô hình dự đoán và kiểm tra sức chịu đựng (stress-testing) — 57% .

Những con số này phản ánh sự thay đổi rõ ràng: AI đang vượt ra khỏi các dự án thử nghiệm và đi vào quy trình cốt lõi của quản lý đầu tư. Hai phần ba nhà quản lý quỹ cũng báo cáo rằng các công cụ AI của họ hiện đang quản lý hiệu quả dữ liệu thay thế (alternative data), một lĩnh vực thường khó mở rộng quy mô . Ngoài ra, 62% báo cáo thành công với điều phối đa tác tử (multi-agent orchestration) — các hoạt động tự động được kích hoạt bởi các ngưỡng dữ liệu cụ thể .

Yếu tố tạo nên khác biệt thực sự: Chất lượng dữ liệu

Phát hiện trung tâm của nghiên cứu là khoảng cách giữa các doanh nghiệp dẫn đầu AI và các doanh nghiệp tụt hậu không phải nằm ở quy mô ngân sách hay tốc độ áp dụng. Nó phụ thuộc vào chất lượng của nền tảng dữ liệu cơ bản .

"Việc áp dụng AI đang buộc các nhà quản lý quỹ phải đối mặt với những vấn đề cơ bản của quản lý dữ liệu theo cách chưa từng có," ông Souvik Das, Giám đốc Công nghệ (CTO) của Clearwater Analytics, nhận định .

Khoảng cách dữ liệu rất rõ rệt: 44% doanh nghiệp có độ chính xác dữ liệu tốt hoặc xuất sắc cho biết quản lý rủi ro của họ đã trở nên chủ động hơn nhiều, so với chỉ 17% ở các doanh nghiệp đánh giá dữ liệu của họ ở mức trung bình hoặc kém . Gần như tất cả các giám đốc điều hành được khảo sát (95%) đã tăng ngân sách AI trong năm qua, nhưng ngân sách lớn hơn không đồng nghĩa với kết quả tốt hơn đối với các doanh nghiệp có dữ liệu yếu kém .

Bối cảnh ngành rộng lớn hơn

Các phát hiện này phù hợp với xu hướng được thấy trong toàn ngành dịch vụ tài chính. Một khảo sát riêng của KPMG cho thấy các tổ chức quản lý tài sản và cổ phần tư nhân đang dự kiến chi tiêu AI trung bình 148 triệu đô la Mỹ trong 12 tháng tới — tăng gần 1,5 lần so với quý trước . Dữ liệu và phân tích, cùng với nghiên cứu và phát triển, là những hạng mục đầu tư hàng đầu .

Báo cáo cũng phản ánh một động lực ngành rộng lớn hơn: trong khi đầu tư GenAI vào doanh nghiệp đã đạt 30-40 tỷ đô la Mỹ, một số lượng đáng kể các tổ chức đang thấy rất ít hoặc không có lợi nhuận, một mô hình mà Clearwater gọi là "Khoảng cách GenAI" (GenAI Divide) .