InterDigital muốn vượt 1 tỷ USD doanh thu định kỳ vào năm 2030 nhờ mở rộng beyond smartphone

InterDigital đã tận dụng Hội nghị Midwest IDEAS tháng 8/2026 để trình bày một luận điểm đầu tư khá rõ ràng: hoạt động nghiên cứu trong lĩnh vực không dây, video và AI có thể được chuyển hóa thành nguồn doanh thu từ các hợp đồng cấp phép sáng chế dài hạn.

Cột mốc mới nhất là doanh thu định kỳ thường niên (ARR) đạt khoảng 626 triệu USD, tăng mạnh so với 356 triệu USD vào năm 2020. Ban lãnh đạo tái khẳng định mục tiêu đưa ARR vượt 1 tỷ USD vào năm 2030, đồng thời thừa nhận rằng đàm phán cấp phép, thực thi quyền sáng chế và các vụ trọng tài có thể khiến doanh thu ghi nhận theo từng quý biến động đáng kể. 912

ARR đạt 626 triệu USD

ARR của InterDigital tăng từ 356 triệu USD vào năm 2020 lên 626 triệu USD trong quý gần nhất, tương đương mức tăng 76%. Chỉ số này được tính bằng cách loại phần doanh thu truy thu của các kỳ trước khỏi doanh thu quý rồi quy đổi theo năm. Vì vậy, ARR được ban lãnh đạo sử dụng để phản ánh sát hơn quy mô nền tảng cấp phép định kỳ và tiến độ hướng tới các mục tiêu dài hạn. 4724

Đà tăng tiếp tục trong năm 2026. ARR tăng từ 567,2 triệu USD trong quý I lên mức kỷ lục 625,7 triệu USD, tương đương khoảng 626 triệu USD, trong quý II. Doanh thu quý II đạt 260,2 triệu USD, EBITDA điều chỉnh đạt 184,1 triệu USD và công ty nâng dự báo doanh thu cả năm 2026 thêm 85 triệu USD ở điểm giữa của khoảng dự báo. 1119

Kết quả năm 2025 là nền tảng cho sự tự tin này. InterDigital ghi nhận doanh thu trên 800 triệu USD, EPS theo chuẩn non-GAAP trên 15 USD và biên EBITDA điều chỉnh 71%. ARR cuối năm đạt 582,4 triệu USD, tăng 24% so với mức 468 triệu USD một năm trước đó. 914

Mô hình kinh doanh: từ nghiên cứu đến tiền bản quyền

InterDigital không bán một gói phần mềm theo thuê bao truyền thống. Công ty đầu tư vào nghiên cứu công nghệ, bảo hộ các phát minh bằng sáng chế, sau đó cấp quyền sử dụng cho những doanh nghiệp có sản phẩm hoặc dịch vụ ứng dụng các công nghệ này.

Ban lãnh đạo cho biết danh mục của InterDigital hiện có khoảng 40.000 tài sản trên toàn cầu, tăng từ khoảng 19.000 vào năm 2017. Công ty cũng tham gia hơn 100 tổ chức xây dựng tiêu chuẩn và góp mặt trong các nghiên cứu của 3GPP liên quan đến những tiêu chuẩn 6G đang hình thành. Lập luận chiến lược của InterDigital là việc tham gia sâu vào quá trình phát triển kỹ thuật, kết hợp với quyền sở hữu sáng chế, có thể tạo ra cơ hội cấp phép khi các tiêu chuẩn liên lạc và truyền thông mới được áp dụng rộng rãi. 12

Công ty cho biết đã ký hơn 60 thỏa thuận cấp phép trong 5 năm trước đó, với tổng giá trị hợp đồng khoảng 5 tỷ USD. Các bên nhận cấp phép được nêu trong phần trình bày gồm Apple, Samsung, Amazon, Xiaomi và LG. Theo ban lãnh đạo, hơn 90% các thỏa thuận được đạt bằng đàm phán song phương thay vì thông qua kiện tụng. 12

Vì sao smartphone không còn đủ để tạo tăng trưởng?

Smartphone vẫn là mảng lớn nhất trong kế hoạch của InterDigital, nhưng đang dần trở thành nền tảng thay vì toàn bộ câu chuyện tăng trưởng. Các mục tiêu ARR chính cho năm 2030 của công ty gồm:

• Smartphone: khoảng 500 triệu USD. Ban lãnh đạo cho biết mảng này đã gần chạm mục tiêu, với ARR khoảng 491 triệu USD, sớm hơn mục tiêu ban đầu đặt cho năm 2027.
• Điện tử tiêu dùng, IoT và ô tô: khoảng 200 triệu USD, so với mức hiện tại khoảng 75 triệu USD.
• Dịch vụ streaming và điện toán đám mây: trên 300 triệu USD.

Tổng các mục tiêu trên mở ra lộ trình đưa ARR vượt 1 tỷ USD vào năm 2030. 12

Cơ hội mở rộng bao gồm TV, máy tính cá nhân và máy tính bảng, thiết bị IoT dùng kết nối di động, phương tiện kết nối và công nghệ nén video được các nền tảng streaming và điện toán đám mây sử dụng. InterDigital nhận định tỷ lệ cấp phép trong lĩnh vực TV còn thấp, trong khi quá trình chuyển đổi từ công nghệ 4G sang 5G có thể mở ra các hợp đồng cấp phép ô tô có giá trị cao hơn. 12

Nói cách khác, mục tiêu 1 tỷ USD không đơn giản là kéo dài đà tăng của mảng smartphone. Khi mảng này đã gần đạt mục tiêu riêng, phần tăng trưởng còn lại phải đến chủ yếu từ những thị trường mà InterDigital hiện mới có mức độ thâm nhập tương đối thấp hơn.

Amazon tạo động lực, nhưng cũng kéo theo bất định

Amazon là một phần quan trọng trong câu chuyện năm 2026 của InterDigital. Tháng 6, công ty công bố thỏa thuận cấp phép sáng chế mới bao phủ các dịch vụ và thiết bị của Amazon, trong đó có Prime Video. Hai bên đồng thời nhất trí giải quyết các vụ kiện đang chờ xử lý. Tuy nhiên, các điều khoản cuối cùng vẫn phải được xác định thông qua một quy trình trọng tài ràng buộc. 17

Điểm này có ý nghĩa lớn đối với nhà đầu tư. InterDigital cho biết đang ghi nhận doanh thu liên quan đến Amazon dựa trên một ước tính trong khi quá trình trọng tài tiếp diễn. Do đó, giá trị cuối cùng và thời điểm ghi nhận có thể khác với con số ban đầu.

Mảng streaming và điện toán đám mây vì thế có tiềm năng tăng trưởng đáng kể, nhưng chưa nên được xem là nguồn doanh thu định kỳ ổn định và hoàn toàn đã được chốt. 317

Việc thực thi quyền sáng chế cũng có thể khiến kết quả kinh doanh không đều giữa các quý. Đàm phán và tranh chấp pháp lý với các tập đoàn công nghệ, truyền hình và truyền thông lớn có thể trì hoãn doanh thu cấp phép, làm thay đổi giá trị cuối cùng hoặc tạo ra khoản doanh thu truy thu khi tranh chấp được giải quyết.

Các phán quyết sáng chế gần đây liên quan đến Disney cho thấy hoạt động thực thi quyền có thể hỗ trợ chiến lược cấp phép của InterDigital. Tuy nhiên, kết quả tại tòa án và các thủ tục kháng cáo vẫn là những yếu tố riêng biệt so với mục tiêu hoạt động dài hạn của công ty. 202328

Những điều phải thành công để đạt mục tiêu năm 2030

Với ARR 626 triệu USD, InterDigital đã hoàn thành khoảng 63% mục tiêu 1 tỷ USD. Mảng smartphone cũng gần như hoàn thành mục tiêu riêng. Điều này khiến giai đoạn tiếp theo khó hơn: công ty phải biến các thị trường có tỷ lệ cấp phép thấp hơn thành những hợp đồng bền vững, thay vì chỉ lặp lại thành tích từ smartphone.

Các phép thử chính gồm:

1. Mở rộng độ phủ trong điện tử tiêu dùng và IoT. Hoạt động cấp phép cho TV, máy tính và thiết bị kết nối cần tăng đáng kể từ nền tảng tương đối nhỏ hiện nay.
2. Nắm bắt quá trình phổ cập 5G trong ngành ô tô. Cơ hội phụ thuộc vào việc các hãng xe và nhà cung cấp sử dụng công nghệ di động nằm trong danh mục của InterDigital, sau đó đạt được các thỏa thuận thương mại.
3. Xây dựng doanh thu từ streaming và điện toán đám mây. Thỏa thuận với Amazon là bước khởi đầu, nhưng mục tiêu trên 300 triệu USD đòi hỏi thêm các hợp đồng với những dịch vụ và nền tảng lớn khác.
4. Kiểm soát thời điểm đàm phán và pháp lý. Trọng tài, lệnh cấm và đàm phán song phương có thể củng cố giá trị kinh tế của hoạt động kinh doanh, nhưng đồng thời khiến doanh thu theo quý khó dự báo hơn.

Thông điệp tại hội nghị Midwest IDEAS vì vậy là tích cực nhưng vẫn có điều kiện. InterDigital đã chứng minh được tốc độ tăng ARR, khả năng tạo lợi nhuận mạnh và quy mô đáng kể của nền tảng nghiên cứu – sáng chế. Dù vậy, mục tiêu vượt 1 tỷ USD ARR vào năm 2030 phụ thuộc vào việc chuyển hóa các cơ hội trong video, điện tử tiêu dùng, IoT, ô tô và điện toán đám mây thành các hợp đồng định kỳ — đồng thời xử lý hiệu quả những quy trình pháp lý có thể quyết định doanh thu xuất hiện vào thời điểm nào và với quy mô bao nhiêu.