Cú hích 1.000 tỷ USD: Foxconn, Dell và các 'gã khổng lồ' đang tái định hình chuỗi cung ứng AI ra sao

"Chi tiêu vốn của họ chính là thị trường của chúng tôi. Nó đã đạt 700 tỷ USD, và chi tiêu vốn của họ trong năm tới dự kiến có thể lên tới 1.000 tỷ USD. Điều này mang lại cho chúng tôi niềm tin mãnh liệt vào động lực tăng trưởng trong tương lai," ông Liu phát biểu tại cuộc họp cổ đông thường niên của Foxconn .

Sự tự tin này không chỉ là lời nói suông. Trừ khi xảy ra một "sự kiện thiên nga đen" cực kỳ nghiêm trọng – điều mà ông Liu nói rằng hiện chưa có dấu hiệu – công ty nhận thấy nhu cầu mạnh mẽ và bền vững sẽ kéo dài suốt nửa cuối năm trở đi . Những con số đằng sau sự lạc quan này đang dần hiện thực hóa. Foxconn báo cáo mức tăng trưởng lợi nhuận 19% so với cùng kỳ trong quý đầu tiên của năm 2026, một kết quả vượt kỳ vọng mà công ty cho rằng phần lớn đến từ doanh số bán máy chủ AI mạnh mẽ .

Câu trả lời của Foxconn: Tăng vọt 30% chi tiêu vốn

Đối mặt với nhu cầu này, Foxconn không thụ động chờ đơn hàng. Công ty, có tên chính thức là Hon Hai Precision Industry, đã cam kết mở rộng đáng kể cơ sở hạ tầng của chính mình. Foxconn dự kiến chi tiêu vốn sẽ tăng hơn 30% trong năm 2026 so với mức 174 tỷ Đài tệ (khoảng 5,6 tỷ USD) của năm ngoái .

Khoản chi tiêu này nhằm mục đích rõ ràng là mở rộng quy mô sản xuất máy chủ AI, một bước ngoặt chiến lược đối với nhà sản xuất điện tử theo hợp đồng lớn nhất thế giới, vốn trước đây bị thống trị bởi mảng lắp ráp điện tử tiêu dùng . Kế hoạch đầu tư cũng nhắm đến các công nghệ thế hệ tiếp theo quan trọng cho các trung tâm dữ liệu AI, bao gồm việc mở rộng sản xuất bộ chuyển mạch quang học đóng gói chung (CPO). Foxconn được cho là đã đặt mục tiêu xuất xưởng khoảng 10.000 bộ chuyển mạch CPO trong năm nay, với kế hoạch sản xuất hàng loạt bắt đầu từ quý ba .

Sự chuyển đổi này là một vụ đặt cược kéo dài nhiều năm. Ông Liu trước đây từng nói rằng trong vòng ba đến năm năm tới, các khoản đầu tư vào cơ sở hạ tầng AI và công nghệ liên quan sẽ chiếm hơn một nửa chi tiêu vốn hàng năm của Foxconn, vốn vào khoảng 5 tỷ USD mỗi năm . Mảng kinh doanh đám mây và mạng của công ty, bao gồm máy chủ AI, đã vượt qua mảng điện tử tiêu dùng để trở thành động lực doanh thu chính trong hai quý liên tiếp .

Hình ảnh phản chiếu từ Dell: Dự báo doanh thu máy chủ AI 60 tỷ USD

Sự dịch chuyển mang tính cấu trúc này cũng hiển hiện rõ ở các khâu xa hơn trong chuỗi cung ứng. Chỉ một ngày trước những bình luận của ông Liu, vào ngày 28 tháng 5 năm 2026, Dell Technologies đã báo cáo kết quả kinh doanh quý đầu tiên phá vỡ mọi kỳ vọng. Công ty ghi nhận doanh thu quý 1 năm tài khóa 2027 đạt 43,8 tỷ USD, tăng 88% so với cùng kỳ năm trước, được thúc đẩy mạnh mẽ bởi các máy chủ tối ưu hóa cho AI .

Do đó, Dell đã nâng đáng kể triển vọng của mình. Hãng hiện dự kiến doanh thu máy chủ AI vào khoảng 60 tỷ USD cho năm tài khóa 2027, một sự nâng cấp mạnh so với dự báo trước đó là 50 tỷ USD. Công ty cũng nâng dự báo tổng doanh thu hàng năm lên phạm vi 165 tỷ đến 169 tỷ USD, từ ước tính trước đó là 138 tỷ đến 142 tỷ USD .

Nhu cầu này đang được thúc đẩy bởi chính những nhà cung cấp đám mây mà ông Liu đã xác định. Các 'ông lớn' công nghệ Mỹ như Alphabet và Amazon đang thúc đẩy việc mở rộng trung tâm dữ liệu, đòi hỏi các máy chủ sử dụng chip Nvidia mà Dell và Foxconn đang sản xuất . CEO Dell, Michael Dell, chỉ ra sự gia tăng nhu cầu từ nhóm khách hàng siêu quy mô, với doanh thu máy chủ tối ưu hóa AI trong quý đạt 16,1 tỷ USD, một mức tăng trưởng đáng kinh ngạc 757% so với năm trước .

Vì sao đây là một sự chuyển đổi cấu trúc, không phải một chu kỳ nhất thời?

Những dữ liệu đồng bộ từ một gã khổng lồ sản xuất như Foxconn và một nhà cung cấp lớn như Dell, cùng hướng đến một ngưỡng chi tiêu hàng năm sắp cán mốc 1.000 tỷ USD từ các công ty siêu quy mô, cho thấy một bước ngoặt cơ bản:

• Cam kết lịch sử từ các 'ông lớn' đám mây: Một lộ trình chi tiêu hướng đến 1.000 tỷ USD thể hiện sự phân bổ vốn trong nhiều năm, làm thay đổi cơ bản bối cảnh thị trường cho mọi nhà cung cấp ở thượng nguồn .
• Bước ngoặt của chuỗi cung ứng là hành động thực tế, không chỉ là khát vọng: Mức tăng 30% chi tiêu vốn của Foxconn và dự báo doanh thu 60 tỷ USD của Dell không dựa trên hy vọng mơ hồ. Chúng được củng cố bởi các đơn đặt hàng cụ thể và lượng đơn hàng tồn đọng (backlog) đang định hình lại các dây chuyền sản xuất và chiến lược đầu tư .
• Tái thiết kế từ đầu đến cuối: Sự chuyển đổi này bao trùm toàn bộ hệ sinh thái, từ những con chip của Nvidia, đến bộ chuyển mạch CPO tiên tiến của Foxconn và giá đỡ máy chủ của Dell. Đây là sự mở rộng quy mô có phối hợp được thiết kế dành riêng cho các nhu cầu khổng lồ của khối lượng công việc AI .

Bằng chứng sẵn có từ những nhà lãnh đạo ngành này tạo nên một lập luận thuyết phục: Làn sóng đầu tư AI đã chuyển dịch một cách dứt khoát từ giai đoạn thăm dò sang một cuộc tái cấu trúc mang tính nền tảng của chuỗi cung ứng công nghệ toàn cầu, tái phân bổ vốn và năng lực sản xuất ở một quy mô hiếm thấy.