Alibaba tăng tốc thương mại hóa AI khi doanh thu Cloud tăng 45%

Những con số đáng chú ý trong quý I tài khóa 2027

• Tổng doanh thu: 268,953 tỷ NDT, tăng 9% so với cùng kỳ, tương đương khoảng 39,63 tỷ USD.
• Doanh thu Alibaba Cloud từ khách hàng bên ngoài: Tăng 45% so với cùng kỳ, nhanh nhất trong 22 quý.
• Doanh thu sản phẩm liên quan đến AI: 12,376 tỷ NDT trong quý.
• Tăng trưởng sản phẩm liên quan đến AI: Duy trì mức tăng ba chữ số so với cùng kỳ trong 12 quý liên tiếp.
• EBITA điều chỉnh của mảng AI Cloud và Compute Services: Tăng 133% so với cùng kỳ.

Cloud đang tăng nhanh hơn nhiều so với toàn tập đoàn

Mức tăng doanh thu 9% của toàn Alibaba là đáng kể, nhưng vẫn thấp hơn đáng kể so với mức tăng 45% của doanh thu Cloud từ khách hàng bên ngoài. Khoảng cách này cho thấy AI và điện toán đám mây đang chiếm vai trò ngày càng lớn trong cơ cấu tăng trưởng của Alibaba.

Cột mốc 22 quý cũng có ý nghĩa riêng bởi chỉ số này phản ánh doanh thu từ khách hàng bên ngoài, thay vì hoạt động nội bộ trong hệ sinh thái Alibaba. Nói cách khác, kết quả cho thấy Alibaba Cloud đang thương mại hóa dịch vụ cho các doanh nghiệp bên ngoài hiệu quả hơn.

Doanh thu sản phẩm AI duy trì chuỗi tăng trưởng 12 quý

Doanh thu từ các sản phẩm liên quan đến AI đạt 12,376 tỷ NDT trong quý. Chuỗi tăng trưởng ba chữ số so với cùng kỳ đã kéo dài 12 quý liên tiếp, cho thấy hoạt động kinh doanh AI của Alibaba không chỉ tạo ra một cú hích ngắn hạn mà đang trải qua một giai đoạn mở rộng nhanh và liên tục.

Tài liệu trong cuộc họp công bố kết quả kinh doanh của công ty cũng cho biết doanh thu thường niên hóa của các sản phẩm liên quan đến AI đã vượt 49,5 tỷ NDT, tương đương khoảng 7,3 tỷ USD. Tuy nhiên, doanh thu thường niên hóa là phép ngoại suy từ tốc độ hiện tại, không đồng nghĩa với doanh thu thực tế của cả năm.

Hiệu quả hoạt động của mảng AI Cloud cũng cải thiện

EBITA điều chỉnh của mảng AI Cloud và Compute Services tăng 133% so với cùng kỳ. Điều này cho thấy đà tăng doanh thu nhanh của mảng này đi kèm với sự cải thiện về hiệu quả hoạt động điều chỉnh, dù con số trên không phản ánh lợi nhuận của toàn bộ Alibaba.

Đây là điểm cần lưu ý khi đọc báo cáo quý: các số liệu cho thấy động lực mạnh mẽ ở mảng AI Cloud, nhưng kết quả chung của tập đoàn không thể được quy về riêng hoạt động kinh doanh đám mây.

Eddie Wu nói gì về chiến lược AI toàn chuỗi?

CEO Eddie Wu cho biết chiến lược “AI toàn chuỗi” (full-stack AI) đã đưa Alibaba vào “vị thế vượt trội” để nắm bắt nhu cầu lớn đối với trí tuệ nhân tạo và năng lực tính toán AI. Chiến lược này kết nối các mô hình AI, hạ tầng đám mây và ứng dụng, thay vì coi chúng là những mảng kinh doanh tách biệt.

Cách tiếp cận trên là nền tảng trong lập luận cạnh tranh AI của Alibaba. Các mô hình có thể tạo ra nhu cầu về năng lực tính toán; hạ tầng đám mây cung cấp công suất để huấn luyện và vận hành mô hình; còn ứng dụng biến công nghệ thành sản phẩm mà khách hàng thực sự sử dụng.

Những số liệu quý I cung cấp bằng chứng về mức độ thương mại hóa ở lớp Cloud và doanh thu sản phẩm, trong khi đánh giá của ông Wu giải thích logic chiến lược rộng hơn của công ty.

Kết luận

Quý I tài khóa 2027 của Alibaba được định hình bởi mức tăng 9% của tổng doanh thu và sự bứt tốc rõ rệt của AI Cloud. Doanh thu Cloud từ khách hàng bên ngoài tăng 45%, doanh thu sản phẩm liên quan đến AI đạt 12,376 tỷ NDT, còn mức tăng trưởng ba chữ số của sản phẩm AI bước sang quý thứ 12 liên tiếp.

Thông điệp rõ nhất từ báo cáo là chiến lược AI của Alibaba bắt đầu thể hiện qua các chỉ số thương mại thực tế, thay vì chỉ dừng ở kế hoạch đầu tư hay thông báo sản phẩm. Trong những quý tới, câu hỏi quan trọng sẽ là liệu đà tăng trưởng của Cloud và AI có thể duy trì khi Alibaba tiếp tục mở rộng chiến lược AI toàn chuỗi hay không.