Bitcoin hồi phục lên 74.000 USD khi hy vọng ngừng bắn Mỹ - Iran xoa dịu nỗi lo địa chính trị

• 28/02: Xung đột bùng nổ với các cuộc không kích chung của Mỹ và Israel vào Iran .
• 08/04: Một lệnh ngừng bắn tạm thời kéo dài hai tuần, do Pakistan làm trung gian, được thống nhất, bao gồm kế hoạch mở lại eo biển Hormuz .
• 13/04: Sau khi các cuộc đàm phán Islamabad thất bại trong việc tạo ra một thỏa thuận lâu dài, Mỹ áp đặt lệnh phong tỏa hải quân đối với các cảng của Iran .
• 04/05: Mỹ phát động Chiến dịch "Dự án Tự do" (Project Freedom), một nhiệm vụ hải quân nhằm hộ tống các tàu buôn bị mắc kẹt ra khỏi Vịnh Ba Tư, dẫn đến các cuộc đụng độ trực tiếp với lực lượng Iran .
• 28/05: Chỉ một ngày trước khi hồi phục, Bitcoin đã lao dốc mạnh xuống gần 72.500 USD sau khi các cuộc không kích mới của Mỹ vào các mục tiêu liên quan tới Iran khơi lại tâm lý e ngại rủi ro .

Trong bối cảnh hỗn loạn đó, các chi tiết bị rò rỉ về một lệnh ngừng bắn tiềm năng kéo dài 60 ngày vào ngày 29/5 đã đại diện cho bước đột phá ngoại giao quan trọng nhất trong nhiều tuần. Khuôn khổ thỏa thuận được cho là bao gồm các điều khoản yêu cầu Iran mở lại eo biển và cho phép tàu thuyền qua lại mà không phải trả phí, đổi lại Mỹ sẽ dỡ bỏ phong tỏa hải quân và cung cấp một số biện pháp giảm trừng phạt .

Tin tức chi phối thị trường thời gian thực ra sao

Phản ứng của thị trường hôm thứ Sáu đã chứng minh mối tương quan nghịch và chặt chẽ giữa ổn định địa chính trị ở Trung Đông và giá cả của các loại tài sản chính.

Thị trường dầu mỏ lập tức hạ nhiệt
Giá dầu thô, vốn dao động dữ dội theo từng tiêu đề tin tức từ khu vực, đã giảm khoảng 1% vào sáng thứ Sáu khi nỗi lo về một sự gián đoạn nguồn cung kéo dài dịu bớt . Điều này đã khép lại một tuần đầy biến động, khi giá dầu Brent trước đó đã giảm khoảng 5 USD một thùng vào ngày 24/5 khi những phác thảo thỏa thuận đầu tiên xuất hiện, chỉ để rồi tăng trở lại vài ngày sau đó bởi những nghi ngờ về cam kết của Iran . Mô hình này rất rõ ràng: tiến triển trong lệnh ngừng bắn đẩy giá dầu xuống, trong khi các cuộc đụng độ mới khiến nó tăng vọt.

Chứng khoán và tiền mã hóa tăng theo tâm lý ưa thích rủi ro
Động lực tương tự đã gây áp lực lên giá dầu lại tạo ra một lực đẩy mạnh mẽ cho các tài sản rủi ro. Chỉ số S&P 500 đã tăng lên mức cao kỷ lục vào thứ Sáu, tương quan trực tiếp với các tiêu đề tích cực về lệnh ngừng bắn . Bitcoin cũng theo sau, với tâm lý vĩ mô được cải thiện đã cung cấp tia lửa cơ bản cho một cú bật kỹ thuật. Đồng tiền mã hóa này đã rơi vào trạng thái "quá bán" sâu sau một tuần đầy tổn thất, mà đỉnh điểm là dòng tiền bị rút ròng 223,3 triệu USD khỏi các quỹ ETF Bitcoin giao ngay vào ngày 28/5, mức chảy máu lớn nhất trong một ngày trong hơn ba tuần . Điều này đã tạo ra một thiết lập "lò xo bị nén", nơi tin tức địa chính trị tích cực là chất xúc tác cho một sự phục hồi mạnh mẽ .

Vì sao đà tăng của Bitcoin vẫn mong manh

Bất chấp mức tăng vững chắc hôm thứ Sáu, nhiều tín hiệu cho thấy sự phục hồi này được xây dựng trên nền móng không vững chắc và có thể dễ dàng đảo chiều nếu đàm phán ngoại giao đình trệ.

• Các vấn đề cốt lõi chưa được giải quyết: Viện Nghiên cứu Chiến tranh (ISW) lưu ý rằng Iran về cơ bản đã không thay đổi lập trường đàm phán của mình về hai vấn đề quan trọng nhất: quản lý eo biển Hormuz và tình trạng chương trình làm giàu uranium . Khoảng thời gian 60 ngày là dành cho đàm phán, không phải là giải pháp cuối cùng, để ngỏ rất nhiều khả năng đổ vỡ.
• Thỏa thuận chưa được chốt: Bản ghi nhớ được đề xuất vẫn cần sự phê duyệt của cả Tổng thống Mỹ Donald Trump và Lãnh tụ Tối cao Iran Mojtaba Khamenei, một bước đi chưa được thực hiện tính đến thứ Sáu .
• Dòng vốn ETF tiếp tục chảy ra: Việc dòng vốn tổ chức rời khỏi các quỹ ETF Bitcoin giao ngay tiếp tục là một lực cản đáng kể. Khoản tiền 223 triệu USD bị rút ra vào ngày 28/5 là một lời nhắc nhở rõ ràng rằng dòng tiền thận trọng vẫn đang giảm sự tiếp xúc với tài sản kỹ thuật số .
• Dữ liệu phái sinh ảm đạm: Thị trường quyền chọn vẫn cực kỳ thận trọng. Dữ liệu cho thấy các nhà giao dịch chỉ đang định giá khoảng 25% cơ hội Bitcoin có thể vượt qua mức 84.000 USD trong ngắn hạn, cho thấy sự thiếu niềm tin vào một đợt phục hồi bền vững .

Điểm mấu chốt

Sự phục hồi của Bitcoin vào thứ Sáu là một pha tăng điểm giải tỏa tâm lý kinh điển, được dẫn dắt bởi một chất xúc tác địa chính trị mạnh mẽ duy nhất: tin tức về tiến triển hướng tới một thỏa thuận ngừng bắn Mỹ-Iran ở eo biển Hormuz. Động thái này đã xác nhận vị thế hiện tại của Bitcoin là một tài sản rủi ro, được hưởng lợi trực tiếp từ giá dầu thấp hơn và triển vọng toàn cầu được cải thiện. Tuy nhiên, với một thỏa thuận cuối cùng chưa được ký kết, những bất đồng cốt lõi chưa được giải quyết, và dòng vốn đáng kể vẫn đang chảy ra khỏi các quỹ ETF tiền mã hóa, tốt nhất nên hiểu cú bật nảy này là sự lạc quan một cách thận trọng trong một thị trường vẫn đang trong tình trạng "nhạy như lá mía", sẵn sàng định giá theo tiêu đề tin tức tiếp theo từ Trung Đông.