Fosun chuẩn bị đưa Club Med lên sàn Hong Kong với IPO hơn 500 triệu USD

Nếu thành công, đây sẽ là bước đi quan trọng trong chiến lược của Fosun nhằm khai thác giá trị thương hiệu quốc tế nổi bật nhất của mình trong lĩnh vực du lịch nghỉ dưỡng.

Những ngân hàng đang tham gia chuẩn bị IPO

Các báo cáo cho biết Fosun đã chọn ba ngân hàng lớn làm đơn vị tư vấn và thu xếp cho đợt IPO:

• BNP Paribas
• HSBC
• JPMorgan Chase

Những ngân hàng này được cho là đang hỗ trợ cấu trúc thương vụ và chuẩn bị hồ sơ niêm yết tại Hong Kong. Tuy nhiên, các cuộc thảo luận vẫn đang diễn ra và có thể có thêm ngân hàng khác tham gia sau.

Do kế hoạch vẫn ở giai đoạn đầu và chủ yếu dựa trên nguồn tin chưa chính thức, quy mô phát hành, định giá và thời điểm niêm yết cuối cùng vẫn có thể thay đổi.

Quy mô huy động và thời điểm dự kiến

Theo các nguồn tin thị trường:

• IPO có thể huy động ít nhất 500 triệu USD, thậm chí cao hơn tùy vào nhu cầu của nhà đầu tư.
• Thời điểm niêm yết có thể rơi vào cuối năm 2026 hoặc đầu năm 2027.

Thương vụ này nhiều khả năng sẽ được giới thiệu như một cơ hội đầu tư vào ngành du lịch nghỉ dưỡng toàn cầu, vốn đang phục hồi mạnh sau giai đoạn gián đoạn của đại dịch.

Fosun dự kiến dùng tiền IPO để làm gì

Nguồn vốn huy động từ IPO được cho là sẽ tài trợ cho giai đoạn tăng trưởng tiếp theo của Club Med, bao gồm mở rộng mạng lưới resort và phát triển các dự án nghỉ dưỡng mới.

Những năm gần đây, Club Med theo đuổi chiến lược nâng cấp phân khúc cao cấp (upmarket), tập trung vào:

• Resort cao cấp và dòng "Exclusive Collection"
• Khu nghỉ dưỡng trượt tuyết và du lịch trải nghiệm
• Mở rộng tại các thị trường quốc tế, đặc biệt là châu Á và châu Âu

Nguồn vốn mới từ thị trường chứng khoán có thể giúp tăng tốc các kế hoạch mở rộng này.

Quy mô hoạt động hiện tại của Club Med

Club Med là một trong những thương hiệu resort trọn gói (all‑inclusive) nổi tiếng nhất thế giới, phục vụ cả khách gia đình và cặp đôi.

Một số chỉ số hoạt động gần đây gồm:

• Khoảng 70 resort trên toàn cầu tại gần 25 quốc gia.
• Doanh thu hoạt động khoảng 2,09 tỷ euro năm 2024, tăng khoảng 7% so với năm trước (theo tỷ giá cố định).
• Hơn 1,5 triệu khách mỗi năm.
• Tỷ lệ lấp phòng trung bình khoảng 75%.

Từ năm 2024, danh mục resort của hãng cũng đã chuyển hoàn toàn sang phân khúc premium hoặc Exclusive Collection.

Fosun mua lại Club Med như thế nào

Mối quan hệ giữa Fosun và Club Med bắt đầu từ hơn một thập kỷ trước.

• Năm 2010, Fosun mua 7,1% cổ phần của Club Med, đánh dấu một trong những khoản đầu tư sớm của doanh nghiệp Trung Quốc vào thương hiệu du lịch châu Âu.
• Sau cuộc cạnh tranh mua lại kéo dài với các nhà đầu tư khác, Fosun và các đối tác giành quyền kiểm soát Club Med năm 2015 với giá khoảng 939 triệu euro.

Từ đó đến nay, Club Med trở thành một phần quan trọng trong hệ sinh thái du lịch của Fosun.

Nỗ lực IPO trước đây của Fosun

Thực tế, Fosun đã từng đưa mảng du lịch của mình lên sàn Hong Kong.

Năm 2018, công ty niêm yết Fosun Tourism Group – đơn vị bao gồm Club Med và các tài sản du lịch khác – trong một thương vụ IPO có kế hoạch huy động tối đa khoảng 548 triệu USD.

Sau đó, tập đoàn tiến hành tái cấu trúc và tư nhân hóa doanh nghiệp này, và kế hoạch mới hiện nay dường như tập trung trực tiếp vào thương hiệu Club Med.

Vì sao thương vụ này quan trọng với thị trường IPO Hong Kong

IPO của Club Med có thể trở thành một phép thử đáng chú ý cho thị trường vốn Hong Kong.

Sau giai đoạn trầm lắng trước đó, thị trường IPO tại đây đang cho thấy dấu hiệu phục hồi rõ rệt. Trong quý I/2026:

• Hong Kong ghi nhận 40 thương vụ IPO, tăng mạnh so với 17 thương vụ cùng kỳ 2025.
• Tổng số tiền huy động đạt HK$110,4 tỷ, gần gấp sáu lần năm trước.

Một thương vụ niêm yết lớn trong lĩnh vực du lịch và tiêu dùng quốc tế như Club Med có thể giúp củng cố đà phục hồi của thị trường, đồng thời mở rộng danh sách các ngành đang quay lại huy động vốn tại Hong Kong.

Những điểm vẫn còn chưa chắc chắn

Dù các báo cáo về kế hoạch IPO ngày càng nhiều, một số yếu tố quan trọng vẫn chưa được xác nhận chính thức, bao gồm:

• Định giá và quy mô cuối cùng của thương vụ
• Thời điểm niêm yết cụ thể
• Danh sách đầy đủ các ngân hàng tham gia
• Cơ cấu sở hữu sau khi tách niêm yết

Trong lúc chờ hồ sơ chính thức được nộp, kế hoạch IPO này vẫn ở giai đoạn chuẩn bị. Tuy vậy, nó cho thấy Fosun đang tiếp tục tìm cách khai thác giá trị từ một trong những thương hiệu du lịch nổi tiếng nhất thế giới.