Cơn sốt chip AI định hình lại cuộc chơi toàn cầu: Micron chạm mốc nghìn tỷ USD, chứng khoán châu Âu áp sát kỷ lục

Micron gia nhập câu lạc bộ nghìn tỷ đô

Tiêu điểm của ngày giao dịch là sự thăng hoa của Micron Technology. Cổ phiếu của nhà sản xuất chip nhớ Mỹ này đã tăng vọt hơn 19%, đóng cửa ở mức 895,88 USD vào ngày 26 tháng 5, đưa vốn hóa thị trường lên khoảng 1,023 nghìn tỷ USD . Cột mốc này đã đưa Micron trở thành công ty Hoa Kỳ thứ 12 gia nhập câu lạc bộ vốn hóa nghìn tỷ độc quyền. Chất xúc tác trực tiếp đến từ một báo cáo cực kỳ lạc quan của ngân hàng UBS, đơn vị này đã nâng mạnh mức giá mục tiêu cho cổ phiếu Micron, tạo nên một cú hích tâm lý khổng lồ cho nhà đầu tư .

Tuy nhiên, động cơ nền tảng phía sau vẫn là công cuộc xây dựng hạ tầng AI khổng lồ. Bộ nhớ băng thông cao (HBM) đã trở thành một nút thắt cổ chai quan trọng để cung cấp năng lượng cho các bộ xử lý AI tiên tiến, và Micron, với tư cách là một trong "ba ông lớn" sản xuất chip nhớ cùng với Samsung và SK Hynix, là đối tượng thụ hưởng chính. Giá cổ phiếu của công ty đã tăng hơn 200% từ đầu năm đến nay . Micron đã chạm đến mốc 1.000 tỷ USD chỉ trong 48 ngày giao dịch sau khi đạt mức định giá 700 tỷ USD, một tốc độ bỏ xa những người chiến thắng trước đó trong làn sóng AI như Nvidia .

Hiệu ứng gợn sóng tại châu Âu

Những dư chấn từ đợt tăng giá cổ phiếu Micron ngay lập tức được cảm nhận tại châu Âu. Ngành bán dẫn, vốn đã là động lực chính thúc đẩy lợi nhuận thị trường trong hai năm qua, tiếp tục tăng vọt. ASML, nhà sản xuất thiết bị Hà Lan thiết yếu cho việc sản xuất chip tiên tiến, và Infineon, một công ty dẫn đầu về bán dẫn của Đức, nằm trong số những mã tăng điểm hàng đầu trên Stoxx 600. Điều này phản ánh bản chất tích hợp sâu sắc của chuỗi cung ứng chip toàn cầu, nơi mà sự gia tăng nhu cầu về bộ nhớ AI trực tiếp chuyển thành chi tiêu vốn cao hơn cho thiết bị sản xuất từ các nhà cung cấp như ASML .

Đà tăng của cổ phiếu công nghệ còn được hỗ trợ thêm bởi sự hạ nhiệt của giá dầu khi những căng thẳng địa chính trị có dấu hiệu lắng dịu, loại bỏ một trở ngại lớn cho chứng khoán châu Âu.

Capgemini đặt cược lớn vào làn sóng AI tiếp theo: AI tác nhân

Nằm ngoài những biến động giao dịch trong ngày, gã khổng lồ tư vấn Capgemini đã đưa ra một tín hiệu chiến lược dài hạn, củng cố niềm tin của thị trường vào AI. Tại Ngày hội Thị trường Vốn 2026, công ty đã công bố một kế hoạch tài chính đầy tham vọng đến năm 2028, tập trung hoàn toàn vào việc nắm bắt giá trị của cuộc cách mạng "AI tác nhân" (agentic AI) – các hệ thống AI có thể tự chủ thực hiện các hành động và nhiệm vụ thay mặt cho người dùng .

Capgemini đang định vị mình là chất xúc tác cho quá trình chuyển đổi AI trên toàn doanh nghiệp. Các mục tiêu đến năm 2028 của họ rất táo bạo:

• Tăng trưởng doanh thu: Tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) từ 5,5% đến 7,5% theo tỷ giá hối đoái không đổi trong giai đoạn 2025-2028, trong đó khoảng 2 điểm phần trăm đến từ hoạt động M&A có chủ đích .
• Khả năng sinh lời: Cải thiện biên lợi nhuận hoạt động mới từ 130 đến 150 điểm cơ bản, nhắm đến phạm vi từ 12,1% đến 12,3% doanh thu .
• Tạo dòng tiền: Dòng tiền tự do hữu cơ lũy kế vượt trên 6 tỷ euro trong giai đoạn 2026-2028 .

Sự chuyển hướng chiến lược này được hậu thuẫn bởi chính nghiên cứu của Capgemini, dự báo rằng các AI tác nhân có thể tạo ra tới 450 tỷ USD giá trị kinh tế vào năm 2028 thông qua việc tăng trưởng doanh thu và tiết kiệm chi phí trên các thị trường toàn cầu chủ chốt. Công ty tin rằng vai trò của mình trong việc giúp các tổ chức lớn hiện đại hóa nợ kỹ thuật và triển khai các hệ thống này ở quy mô lớn sẽ mang lại một dư địa tăng trưởng đáng kể .

Diễn biến thị trường ngày thứ Tư đã cung cấp một cái nhìn toàn cảnh về hệ thống tài chính toàn cầu đang ngày càng được định hình lại bởi niềm tin rằng nhu cầu AI không phải là một bong bóng ngắn hạn mà là một chu kỳ chi tiêu vốn dài hạn. Từ những nhà sản xuất chip nghìn tỷ đô la cho đến các công ty tư vấn đang tái định hình mô hình kinh doanh xoay quanh các tác nhân tự chủ, cuộc đua kiếm tiền từ cuộc cách mạng AI đang tăng tốc.