Samsung đang cân nhắc điều gì?

Bộ phận MX của Samsung có kế hoạch tìm nguồn cung cấp bộ nhớ LPDDR5X giá rẻ từ các nhà sản xuất Trung Quốc – nhiều khả năng nhất là ChangXin Memory Technologies (CXMT) – cho các mẫu Galaxy A tầm trung và thấp, nhắm đến thị trường Trung Quốc . Sự thay đổi này sẽ cho phép Samsung giảm đáng kể chi phí linh kiện trong bối cảnh giá thành các bộ phận tăng vọt. Phản hồi chính thức của Samsung trước các báo cáo này là "không thể xác nhận" .

Tại sao Samsung lại theo đuổi chiến lược này?

Ba áp lực đan xen đang thúc đẩy quyết định này:

• 'Chipflation' và nguy cơ thua lỗ của mảng MX: Nhu cầu từ các trung tâm dữ liệu AI đã chuyển hướng công suất sản xuất wafer khỏi bộ nhớ di động, khiến giá DRAM tăng vọt. Nhiều công ty chứng khoán Hàn Quốc dự báo bộ phận MX của Samsung sẽ ghi nhận khoản lỗ hoạt động từ 2.000 đến 10.000 tỷ won (khoảng 1,5 – 7,5 tỷ USD) trong quý 2/2026 .
• Thị phần Trung Quốc bị bóp nghẹt: Thị phần điện thoại thông minh của Samsung tại Trung Quốc đã sụp đổ, chỉ còn khoảng 0,6% . Công ty nhìn thấy cơ hội: các đối thủ Trung Quốc như Xiaomi và Oppo đã phải cắt giảm sản lượng do áp lực chi phí, tạo ra khoảng trống cung ứng mà Samsung có thể lấp đầy bằng các thiết bị giá rẻ hơn .
• Tiền lệ mua linh kiện Trung Quốc: Samsung đã áp dụng tấm nền OLED Trung Quốc từ CSOT cho Galaxy A57 và sử dụng nhà cung cấp Trung Quốc cho bản lề máy gập và module camera. Sử dụng DRAM Trung Quốc sẽ mở rộng xu hướng có sẵn này .

Mâu thuẫn nội bộ: Cuộc chiến giữa hai 'ông lớn' Samsung

Căng thẳng nội bộ là điểm đáng chú ý nhất. Bộ phận Bán dẫn (DS) của Samsung – nhà sản xuất DRAM lớn nhất thế giới – đã ưu tiên lợi nhuận của mình hơn nhu cầu của công ty mẹ.

• DS từ chối hợp đồng dài hạn của MX: Cuối năm 2025, MX đề nghị ký hợp đồng cung cấp DRAM từ một năm trở lên với DS nhưng đã bị từ chối . DS nhấn mạnh việc đàm phán theo quý theo giá giao ngay, ưu tiên bán HBM và DRAM máy chủ biên lợi nhuận cao hơn .
• MX buộc tìm kiếm nguồn cung bên ngoài: Bị từ chối nguồn cung ổn định nội bộ, MX bắt đầu tìm đến Micron, và báo cáo cho thấy 50% lô hàng đầu tiên của Galaxy S26 đã dùng DRAM của Micron . Việc tìm đến nhà cung cấp Trung Quốc là bước tiếp theo – một bước đi hợp lý nhưng rủi ro hơn.
• Xung đột lợi ích cố hữu: DS kiếm được nhiều tiền hơn khi bán DRAM ra thị trường bên ngoài với giá cao, thay vì cung cấp cho MX với giá chiết khấu. Điều này tạo ra một xung đột cơ bản giữa hai bộ phận quyền lực nhất của Samsung .

Samsung chính thức bác bỏ các báo cáo về mâu thuẫn nội bộ, gọi chúng là "vô căn cứ" . Tuy nhiên, các nguồn tin trong ngành và các sự kiện sau đó cho thấy mâu thuẫn là có thật.

Nghi ngờ và rủi ro từ ngành công nghiệp

Ngay cả khi các vấn đề nội bộ được giải quyết, chiến lược này vẫn phải đối mặt với những nghi ngờ nghiêm trọng:

• Nghịch lý giá của CXMT: Giả thiết cốt lõi của kế hoạch là DRAM Trung Quốc rẻ hơn. Nhưng nhiều báo cáo chỉ ra rằng giá của CXMT cũng đã tăng vọt theo thị trường chung. Một số nguồn tin còn cho rằng CXMT đang tính giá DDR5 cao hơn cả Samsung , phá vỡ toàn bộ logic chi phí.
• Khoảng cách về độ tin cậy và hiệu năng: Công nghệ DRAM của CXMT bị đánh giá là lạc hậu hơn các nhà sản xuất Hàn Quốc từ 2 đến 5 năm . Các chip này vẫn chưa được kiểm chứng trong các đợt triển khai thiết bị di động khối lượng lớn đáp ứng tiêu chuẩn chất lượng của Samsung .
• Rào cản an ninh và chứng nhận: Các công ty công nghệ lớn áp dụng bộ nhớ Trung Quốc phải vượt qua ba cửa ải chính: chứng nhận an ninh, xác minh chuỗi cung ứng và kiểm định sản phẩm . Những rào cản thực tế này có thể trì hoãn hoặc ngăn chặn các hợp đồng thực sự.
• Không đảm bảo phục hồi thị phần: Các nhà phân tích cho rằng vấn đề của Samsung tại Trung Quốc là về thương hiệu và hệ sinh thái, không chỉ đơn thuần là giá cả . Việc chuyển sang dùng linh kiện Trung Quốc rẻ hơn trong điện thoại giá rẻ có thể không đủ để vực dậy thị phần 0,6%.

Yếu tố bên ngoài: Sự trỗi dậy của ngành bán dẫn Trung Quốc

Kế hoạch tiềm năng của Samsung diễn ra trong bối cảnh CXMT tăng trưởng bùng nổ.

• Thị phần của CXMT: CXMT đã tăng từ khoảng 3% thị phần DRAM toàn cầu lên khoảng 8% trong quý 1/2026, trở thành nhà sản xuất DRAM lớn thứ 4 thế giới . Nomura dự báo CXMT có thể đạt 18% thị phần toàn cầu vào năm 2028 .
• Hệ sinh thái Trung Quốc ngày càng sâu rộng: CXMT đã ký một thỏa thuận cung cấp nhiều năm trị giá khoảng 3 tỷ USD, và đợt IPO lịch sử trên Sở Giao dịch Chứng khoán Thượng Hải đã trở thành biểu tượng cho nỗ lực tự chủ bán dẫn của Trung Quốc . Các OEM toàn cầu như HP, Dell và Lenovo đã bắt đầu đánh giá hoặc áp dụng module CXMT .
• Rủi ro địa chính trị: Kế hoạch của Samsung tiềm ẩn rủi ro từ cuộc chiến thương mại Mỹ-Trung. Mỹ đã hạn chế xuất khẩu thiết bị sản xuất chip tiên tiến sang các nhà máy Trung Quốc, và Samsung phải cân nhắc phản ứng từ Washington nếu phụ thuộc sâu hơn vào chuỗi cung ứng bộ nhớ của Trung Quốc .

Kết luận: Bộ phận MX của Samsung đang cân nhắc sử dụng DRAM Trung Quốc như một canh bạc 'cầu may' do áp lực chi phí – bị siết chặt bởi chính bộ phận DS vì lợi nhuận, thị phần Trung Quốc chỉ còn 0,6%, và đang đối mặt với khoản lỗ hàng quý khổng lồ. Nhưng kế hoạch này còn lâu mới chắc thắng. Lợi thế giá của CXMT có thể đang biến mất, lo ngại về chất lượng và an ninh vẫn chưa được giải quyết, và mâu thuẫn nội bộ về phân bổ DRAM chưa bao giờ gay gắt hơn. Liệu canh bạc này có thành công hay không sẽ có những tác động lớn đến Samsung, thị trường điện thoại thông minh và cán cân quyền lực trong ngành chip nhớ toàn cầu.

Samsung đang cân nhắc điều gì?

Bộ phận MX của Samsung có kế hoạch tìm nguồn cung cấp bộ nhớ LPDDR5X giá rẻ từ các nhà sản xuất Trung Quốc – nhiều khả năng nhất là ChangXin Memory Technologies (CXMT) – cho các mẫu Galaxy A tầm trung và thấp, nhắm đến thị trường Trung Quốc . Sự thay đổi này sẽ cho phép Samsung giảm đáng kể chi phí linh kiện trong bối cảnh giá thành các bộ phận tăng vọt. Phản hồi chính thức của Samsung trước các báo cáo này là "không thể xác nhận" .

Tại sao Samsung lại theo đuổi chiến lược này?

Ba áp lực đan xen đang thúc đẩy quyết định này:

• 'Chipflation' và nguy cơ thua lỗ của mảng MX: Nhu cầu từ các trung tâm dữ liệu AI đã chuyển hướng công suất sản xuất wafer khỏi bộ nhớ di động, khiến giá DRAM tăng vọt. Nhiều công ty chứng khoán Hàn Quốc dự báo bộ phận MX của Samsung sẽ ghi nhận khoản lỗ hoạt động từ 2.000 đến 10.000 tỷ won (khoảng 1,5 – 7,5 tỷ USD) trong quý 2/2026 .
• Thị phần Trung Quốc bị bóp nghẹt: Thị phần điện thoại thông minh của Samsung tại Trung Quốc đã sụp đổ, chỉ còn khoảng 0,6% . Công ty nhìn thấy cơ hội: các đối thủ Trung Quốc như Xiaomi và Oppo đã phải cắt giảm sản lượng do áp lực chi phí, tạo ra khoảng trống cung ứng mà Samsung có thể lấp đầy bằng các thiết bị giá rẻ hơn .
• Tiền lệ mua linh kiện Trung Quốc: Samsung đã áp dụng tấm nền OLED Trung Quốc từ CSOT cho Galaxy A57 và sử dụng nhà cung cấp Trung Quốc cho bản lề máy gập và module camera. Sử dụng DRAM Trung Quốc sẽ mở rộng xu hướng có sẵn này .

Mâu thuẫn nội bộ: Cuộc chiến giữa hai 'ông lớn' Samsung

Căng thẳng nội bộ là điểm đáng chú ý nhất. Bộ phận Bán dẫn (DS) của Samsung – nhà sản xuất DRAM lớn nhất thế giới – đã ưu tiên lợi nhuận của mình hơn nhu cầu của công ty mẹ.

• DS từ chối hợp đồng dài hạn của MX: Cuối năm 2025, MX đề nghị ký hợp đồng cung cấp DRAM từ một năm trở lên với DS nhưng đã bị từ chối . DS nhấn mạnh việc đàm phán theo quý theo giá giao ngay, ưu tiên bán HBM và DRAM máy chủ biên lợi nhuận cao hơn .
• MX buộc tìm kiếm nguồn cung bên ngoài: Bị từ chối nguồn cung ổn định nội bộ, MX bắt đầu tìm đến Micron, và báo cáo cho thấy 50% lô hàng đầu tiên của Galaxy S26 đã dùng DRAM của Micron . Việc tìm đến nhà cung cấp Trung Quốc là bước tiếp theo – một bước đi hợp lý nhưng rủi ro hơn.
• Xung đột lợi ích cố hữu: DS kiếm được nhiều tiền hơn khi bán DRAM ra thị trường bên ngoài với giá cao, thay vì cung cấp cho MX với giá chiết khấu. Điều này tạo ra một xung đột cơ bản giữa hai bộ phận quyền lực nhất của Samsung .

Samsung chính thức bác bỏ các báo cáo về mâu thuẫn nội bộ, gọi chúng là "vô căn cứ" . Tuy nhiên, các nguồn tin trong ngành và các sự kiện sau đó cho thấy mâu thuẫn là có thật.

Nghi ngờ và rủi ro từ ngành công nghiệp

Ngay cả khi các vấn đề nội bộ được giải quyết, chiến lược này vẫn phải đối mặt với những nghi ngờ nghiêm trọng:

• Nghịch lý giá của CXMT: Giả thiết cốt lõi của kế hoạch là DRAM Trung Quốc rẻ hơn. Nhưng nhiều báo cáo chỉ ra rằng giá của CXMT cũng đã tăng vọt theo thị trường chung. Một số nguồn tin còn cho rằng CXMT đang tính giá DDR5 cao hơn cả Samsung , phá vỡ toàn bộ logic chi phí.
• Khoảng cách về độ tin cậy và hiệu năng: Công nghệ DRAM của CXMT bị đánh giá là lạc hậu hơn các nhà sản xuất Hàn Quốc từ 2 đến 5 năm . Các chip này vẫn chưa được kiểm chứng trong các đợt triển khai thiết bị di động khối lượng lớn đáp ứng tiêu chuẩn chất lượng của Samsung .
• Rào cản an ninh và chứng nhận: Các công ty công nghệ lớn áp dụng bộ nhớ Trung Quốc phải vượt qua ba cửa ải chính: chứng nhận an ninh, xác minh chuỗi cung ứng và kiểm định sản phẩm . Những rào cản thực tế này có thể trì hoãn hoặc ngăn chặn các hợp đồng thực sự.
• Không đảm bảo phục hồi thị phần: Các nhà phân tích cho rằng vấn đề của Samsung tại Trung Quốc là về thương hiệu và hệ sinh thái, không chỉ đơn thuần là giá cả . Việc chuyển sang dùng linh kiện Trung Quốc rẻ hơn trong điện thoại giá rẻ có thể không đủ để vực dậy thị phần 0,6%.

Yếu tố bên ngoài: Sự trỗi dậy của ngành bán dẫn Trung Quốc

Kế hoạch tiềm năng của Samsung diễn ra trong bối cảnh CXMT tăng trưởng bùng nổ.

• Thị phần của CXMT: CXMT đã tăng từ khoảng 3% thị phần DRAM toàn cầu lên khoảng 8% trong quý 1/2026, trở thành nhà sản xuất DRAM lớn thứ 4 thế giới . Nomura dự báo CXMT có thể đạt 18% thị phần toàn cầu vào năm 2028 .
• Hệ sinh thái Trung Quốc ngày càng sâu rộng: CXMT đã ký một thỏa thuận cung cấp nhiều năm trị giá khoảng 3 tỷ USD, và đợt IPO lịch sử trên Sở Giao dịch Chứng khoán Thượng Hải đã trở thành biểu tượng cho nỗ lực tự chủ bán dẫn của Trung Quốc . Các OEM toàn cầu như HP, Dell và Lenovo đã bắt đầu đánh giá hoặc áp dụng module CXMT .
• Rủi ro địa chính trị: Kế hoạch của Samsung tiềm ẩn rủi ro từ cuộc chiến thương mại Mỹ-Trung. Mỹ đã hạn chế xuất khẩu thiết bị sản xuất chip tiên tiến sang các nhà máy Trung Quốc, và Samsung phải cân nhắc phản ứng từ Washington nếu phụ thuộc sâu hơn vào chuỗi cung ứng bộ nhớ của Trung Quốc .

Kết luận: Bộ phận MX của Samsung đang cân nhắc sử dụng DRAM Trung Quốc như một canh bạc 'cầu may' do áp lực chi phí – bị siết chặt bởi chính bộ phận DS vì lợi nhuận, thị phần Trung Quốc chỉ còn 0,6%, và đang đối mặt với khoản lỗ hàng quý khổng lồ. Nhưng kế hoạch này còn lâu mới chắc thắng. Lợi thế giá của CXMT có thể đang biến mất, lo ngại về chất lượng và an ninh vẫn chưa được giải quyết, và mâu thuẫn nội bộ về phân bổ DRAM chưa bao giờ gay gắt hơn. Liệu canh bạc này có thành công hay không sẽ có những tác động lớn đến Samsung, thị trường điện thoại thông minh và cán cân quyền lực trong ngành chip nhớ toàn cầu.