SemiAnalysis: Cuộc đua AI 2026 - OpenAI và Anthropic thống trị, Google tụt hạng, Lập trình là 'mỏ vàng'

Google tụt xuống vị trí thứ 5: Sai lầm chiến lược về 'sức mạnh tính toán'

Có lẽ phát hiện đáng chú ý nhất từ SemiAnalysis là sự sụp đổ của Google. Công ty đánh giá Google đã rơi xuống vị trí thứ năm trong số các phòng thí nghiệm AI toàn cầu . Nguyên nhân gốc rễ được cho là 'sự ràng buộc về sức mạnh tính toán và sai lầm chiến lược', cụ thể là cách tiếp cận sai lầm trong việc cho thuê TPU. Google đã ký các hợp đồng thuê dài hạn mà không có điều khoản 'thu hồi' (clawback) thích hợp, tự hạn chế khả năng tiếp cận sức mạnh tính toán của chính mình .

Sai lầm chiến lược này đã gây ra một làn sóng 'chảy máu chất xám' ồ ạt. Các nhà nghiên cứu nổi tiếng như Noam Shazeer (đồng tác giả kiến trúc Transformer), John Jumper (người đoạt giải Nobel), và các nhà nghiên cứu Gemini là Jonas Adler và Alexander Pritzel đều lần lượt rời bỏ Google để đến với các đối thủ . Alphabet đã mất tới 270 tỷ USD vốn hóa thị trường chỉ trong một ngày sau những sự ra đi này . Lần đầu tiên trong lịch sử, Google bị loại khỏi top 5 trên Chỉ số Trí tuệ Nhân tạo của Artificial Analysis vào tháng 7 năm 2026 .

Lập trình: 'Cỗ máy in tiền' thống trị, tiêu thụ 70% Token

Cuộc phỏng vấn mới nhất của SemiAnalysis tiết lộ rằng các trường hợp sử dụng AI trong lập trình hiện đang tiêu thụ tới 70% tổng số token trên các nền tảng AI lớn . Sự thống trị này buộc các 'ông lớn' công nghệ phải chấm dứt chính sách trợ giá đăng ký và chuyển hướng sang kiếm tiền từ API với biên lợi nhuận cao, khi các phòng thí nghiệm đẩy người dùng sang các kênh API nhằm đạt biên lợi nhuận gộp hơn 85% . Chỉ riêng Claude Code của Anthropic đã đạt doanh thu định kỳ hàng năm (ARR) là 2,5 tỷ USD chỉ sau 9 tháng ra mắt .

Chỉ số tài chính: Sự đảo ngược ngoạn mục

Mô hình Kinh tế Token (Tokenomics Model) của SemiAnalysis đưa ra bức tranh tài chính chi tiết của hai phòng thí nghiệm hàng đầu, cho thấy một sự đảo chiều đầy kịch tính.

Anthropic đã có sự tăng trưởng bùng nổ:

• ARR tăng từ khoảng 9 tỷ USD cuối năm 2025 lên hơn 60 tỷ USD vào tháng 7 năm 2026 .
• Dự kiến lợi nhuận EBIT theo GAAP trong quý 3 năm 2026 sẽ vượt 1 tỷ USD (biên lợi nhuận hoạt động ~6%) .
• Biên lợi nhuận gộp từ suy luận (inference) vượt quá 70% .
• Doanh thu quý 2 năm 2026 dự kiến đạt 10,9 tỷ USD, tăng 127% so với quý 1 (4,8 tỷ USD) .

OpenAI, trong khi đó, đã thấy vị thế tương đối của mình suy yếu:

• Tốc độ doanh thu định kỳ hàng năm (run-rate) vào đầu năm 2026 là khoảng 25 tỷ USD, tăng từ 13,1 tỷ USD của cả năm 2025 .
• Doanh thu hàng tháng đạt khoảng 2 tỷ USD (tương đương 24 tỷ USD/năm) vào tháng 4 năm 2026 .
• Vẫn chi tiêu mạnh cho sức mạnh tính toán, với biên lợi nhuận EBIT quý 2 năm 2026 ở mức xấp xỉ -100% .

SemiAnalysis lưu ý rằng các động lực tài chính đã đảo chiều trong quý 2 năm 2026, với Anthropic vượt qua OpenAI về doanh thu và báo cáo lợi nhuận đầu tiên, trong khi OpenAI tiếp tục đầu tư mạnh vào cơ sở hạ tầng tính toán .

Phát biểu của Greg Brockman: Cạnh tranh, AGI và 'Cuộc cách mạng code'

Chủ tịch OpenAI, Greg Brockman, đã có một số bình luận đáng chú ý về tình hình ngành. Trong một cuộc phỏng vấn với Bloomberg ngày 23 tháng 7 năm 2026, ông cho rằng đây vẫn là 'hiệp đầu của cuộc chơi' trong cuộc cạnh tranh với Anthropic . Trước đó, vào tháng 6 năm 2026, ông tuyên bố 'điều quan trọng hơn AGI là năng lực thực tế' và thách thức quan trọng nhất là 'kết nối các mô hình AI với thế giới thực' .

Tại hội nghị AI Ascent 2026 của Sequoia Capital, Brockman đưa ra nhận định rằng OpenAI đã hoàn thành được khoảng 80% chặng đường tới AGI . Ông cũng tiết lộ rằng AI hiện đang viết khoảng 80% mã nguồn của chính OpenAI – tăng vọt từ mức 20% chỉ sáu tháng trước đó .

Liệu Meta có vượt qua Google?

Các nguồn tin SemiAnalysis hiện có không trực tiếp đề cập đến khả năng Meta vượt qua Google. Mặc dù việc Google tụt xuống vị trí thứ 5 để ngỏ cơ hội cho các đối thủ giàu tiềm lực, nhưng hiện vẫn chưa có đủ bằng chứng từ các tài liệu của SemiAnalysis để xác nhận hoặc phủ nhận luận điểm cụ thể về việc Meta 'vượt mặt' Google . Cần có thêm các nguồn trực tiếp từ nghiên cứu của SemiAnalysis về định vị AI của Meta để đưa ra kết luận đó.

Bài viết này dựa trên các báo cáo và phỏng vấn của SemiAnalysis từ tháng 7 năm 2026, bao gồm bài phỏng vấn mới nhất được công bố vào ngày 23 tháng 7 năm 2026 và báo cáo Mô hình Kinh tế Token (Tokenomics Model) từ ngày 8 tháng 7 năm 2026. Tất cả các số liệu tài chính đều được trích dẫn từ các mô hình độc quyền và báo cáo công khai của SemiAnalysis.