Bên trong báo cáo tài chính Q2 2026 của Google: Gemini đạt 950 triệu người dùng, doanh thu Cloud tăng vọt 82% và cuộc đua AI ngày càng khốc liệt

Quỹ đạo tên lửa của Gemini: Từ 350 triệu lên 950 triệu người dùng

Ứng dụng Gemini hiện có 950 triệu người dùng hoạt động hàng tháng (MAU), một bước nhảy vọt đáng kể so với mức 750 triệu được báo cáo chỉ năm tháng trước đó . Giám đốc điều hành Sundar Pichai cũng lưu ý rằng số người dùng hoạt động hàng ngày đã tăng gấp ba trong năm qua .

Quỹ đạo tăng trưởng đầy đủ cho thấy tốc độ chưa từng có của nền tảng này :

• Tháng 3 năm 2025: ~350 triệu MAU (được tiết lộ trong các tài liệu tòa án)
• Tháng 10 năm 2025: 650 triệu MAU
• Quý 4 năm 2025 (Công bố tháng 2/2026): 750 triệu MAU
• Tháng 5 năm 2026 (Google I/O): 900 triệu MAU
• Quý 2 năm 2026 (22 tháng 7): 950 triệu MAU

Con số này cho thấy lượng người dùng đã tăng gần gấp ba lần trong vòng khoảng 15 tháng. Trong khi ChatGPT được cho là đã vượt mốc 1 tỷ người dùng hàng tháng, các báo cáo mô tả Gemini đang 'bám sát gót' ChatGPT . Khoảng cách ~50 triệu người dùng đang thu hẹp nhanh chóng, biến cuộc đua trở thành ứng dụng AI tiêu dùng đầu tiên cán mốc 1 tỷ người dùng thành một câu chuyện trọng tâm cho phần còn lại của năm 2026 .

Kết quả tài chính quý 2/2026: Vượt kỳ vọng trên mọi mặt trận

Hiệu quả tài chính của Alphabet rất mạnh mẽ, được thúc đẩy bởi sự tăng trưởng cơ bản của các doanh nghiệp cốt lõi được tăng tốc bởi AI :

• Tổng doanh thu: 119,8 tỷ USD, tăng 24% so với cùng kỳ năm ngoái, vượt mức dự báo đồng thuận 116,9–117,1 tỷ USD
• Thu nhập từ hoạt động kinh doanh: 40,77 tỷ USD, tăng 30% so với cùng kỳ, với biên lợi nhuận hoạt động được cải thiện lên 34%
• Thu nhập ròng: 112,1 tỷ USD (tăng 298% so với cùng kỳ); con số này bị ảnh hưởng nặng nề bởi lợi nhuận chưa thực hiện từ các khoản đầu tư vốn cổ phần
• Thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS): 9,11 USD, vượt xa mức dự báo đồng thuận 2,88 USD
• Chi tiêu vốn (CapEx): 44,92 tỷ USD, báo hiệu sự đầu tư mạnh mẽ vào cơ sở hạ tầng AI

Lưu ý về thu nhập: EPS 9,11 USD và thu nhập ròng 112,1 tỷ USD bao gồm các khoản lãi lớn chưa thực hiện từ danh mục đầu tư vốn cổ phần của Alphabet (đặc biệt là cổ phần trong công ty an ninh mạng Wiz). Do đó, thu nhập từ hoạt động kinh doanh 40,77 tỷ USD là thước đo trực tiếp hơn cho hiệu quả kinh doanh cốt lõi .

Ngôi sao sáng: Doanh thu Google Cloud tăng vọt 82%

Tín hiệu rõ ràng nhất về việc áp dụng AI trong doanh nghiệp đến từ hiệu quả hoạt động của Google Cloud :

• Doanh thu Cloud: 24,77 tỷ USD, tăng khổng lồ 82% so với cùng kỳ năm ngoái
• Mức tăng trưởng này vượt xa kỳ vọng của các nhà phân tích là khoảng 63–67%, được thúc đẩy bởi nhu cầu về cơ sở hạ tầng AI và các giải pháp AI doanh nghiệp (Lưu ý: một số nguồn trích dẫn kỳ vọng của nhà phân tích hơi khác cho phân khúc này ).
• Khoản tồn đọng dịch vụ Cloud của công ty đạt 240 tỷ USD tính đến hội nghị Google Cloud Next vào tháng 5 năm 2026, cho thấy khả năng hiển thị doanh thu mạnh mẽ trong tương lai .

Chiến lược AI đa lớp: Vượt xa một ứng dụng đơn thuần

Kết quả quý 2 càng củng cố thêm rằng lợi thế cạnh tranh của Google không nằm ở một sản phẩm đơn lẻ, mà nằm ở một chiến lược AI tích hợp sâu, đa bề mặt :

AI Overviews: Kênh phân phối không ai sánh kịp

AI Overviews, tính năng được hỗ trợ bởi Gemini trong Google Search, hiện đã tiếp cận 2 tỷ người dùng hàng tháng . Điều này mang lại cho Gemini một kênh thu hút người dùng 'không ma sát' mà các chatbot AI thuần túy như ChatGPT không thể có được .

Sự khóa chặt doanh nghiệp với Gemini Enterprise

Việc áp dụng trong doanh nghiệp đã trở thành một thế mạnh đáng kể :

• Hơn 8 triệu bản quyền Gemini Enterprise trả phí tại hơn 2.800 công ty
• Gần 90% công ty trong Fortune 100 đã áp dụng Gemini Enterprise
• Gemini được tích hợp sâu vào Google Workspace (Gmail, Docs, Sheets, Meet), tạo ra sự phụ thuộc hệ sinh thái mạnh mẽ

Tích hợp Android và nền tảng

Vị thế là trợ lý AI mặc định trên hàng tỷ thiết bị Android mang lại cho Gemini một lợi thế phân phối mà các đối thủ khó có thể sao chép .

Mạnh mẽ bất chấp CapEx cao

Trong khi thị trường phản ứng thận trọng với mức CapEx 44,9 tỷ USD – một dấu hiệu cho thấy yêu cầu về vốn khổng lồ trong cuộc đua AI – thì kết quả cho thấy khoản đầu tư đang chuyển hóa thành tăng trưởng doanh thu trên các mảng Tìm kiếm, YouTube và Cloud .

Báo cáo thu nhập quý 2/2026 của Google cho thấy một công ty đang thành công trong việc điều hướng quá trình chuyển đổi sang thế giới AI-first, sử dụng hệ sinh thái rộng lớn của mình để phân phối các mô hình, thu hút doanh nghiệp và cạnh tranh với các nền tảng AI độc lập theo cách mà không công ty nào khác có thể làm được.