Goldman Sachs huy động 11,65 tỷ USD từ hai đợt phát hành trái phiếu liên tiếp sau quý lợi nhuận kỷ lục

• 3,5 tỷ USD trái phiếu kỳ hạn 6 năm (đáo hạn tháng 7/2032)
• 3,5 tỷ USD trái phiếu kỳ hạn 11 năm (đáo hạn tháng 7/2037)
• 3,0 tỷ USD trái phiếu kỳ hạn 30 năm (đáo hạn tháng 7/2056)

Thương vụ đã thu hút sự quan tâm rất lớn từ nhà đầu tư. Tại đỉnh điểm, nhu cầu đạt khoảng 32 tỷ USD, tức là đợt phát hành đã được đăng ký mua vượt mức khoảng 3,2 lần . Phần trái phiếu kỳ hạn dài nhất được định giá với mức chênh lệch lãi suất (spread) là 1,13 điểm phần trăm so với trái phiếu Kho bạc Mỹ tương đương, thấp hơn khoảng 0,22 điểm phần trăm so với mức thảo luận giá ban đầu .

Đợt phát hành trái phiếu euro ba phần (15/7)

Ngay ngày hôm sau, vào ngày 15/7/2026, Goldman Sachs đã khởi động một đợt phát hành trái phiếu euro ba phần . Ngân hàng đặt mục tiêu huy động ít nhất 1,5 tỷ euro (khoảng 1,65 tỷ USD vào thời điểm đó) từ giao dịch có quy mô chuẩn này . Đợt phát hành euro này nối tiếp mô hình "reverse Yankee" — một tổ chức phát hành Mỹ tiếp cận thị trường nợ bằng đồng euro . Thương vụ được chia thành các kỳ hạn lãi suất thả nổi và lãi suất cố định, với các cấu trúc gọi lại (call structure) khác nhau .

Đợt phát hành tại châu Âu này mở rộng chuỗi vay nợ của Goldman Sachs, vốn đã bao gồm một đợt phát hành 6,5 tỷ USD vào tháng 4/2026 và một đợt phát hành 12 tỷ USD vào tháng 1/2026 .

Kết quả quý II kỷ lục (14/7/2026)

Goldman Sachs đã báo cáo kết quả hoạt động quý II mạnh nhất từ trước đến nay vào năm 2026 . Dưới đây là những con số nổi bật:

Kết quả này đã vượt xa kỳ vọng của Phố Wall. Các nhà phân tích đã dự báo EPS ở mức 14,47 USD và doanh thu 16,49 tỷ USD — Goldman Sachs đã vượt cả hai chỉ tiêu này với biên độ lớn . Cổ phiếu của ngân hàng đã tăng 7,66% lên 1.126,86 USD trong ngày công bố kết quả .

Các động lực chính của quý kỷ lục, theo Goldman Sachs và các nhà phân tích :

• Giao dịch cổ phiếu đạt mức kỷ lục 7,42 tỷ USD, được thúc đẩy bởi biến động thị trường từ cuộc chiến Trung Đông và hoạt động khách hàng sôi động .
• Phí ngân hàng đầu tư tăng 55% so với cùng kỳ lên 3,40 tỷ USD, nhờ sự phục hồi của mảng M&A, bảo lãnh phát hành cổ phiếu và bảo lãnh phát hành nợ kỷ lục .
• Doanh thu từ Thu nhập cố định, Ngoại hối và Hàng hóa (FICC) tăng 32% lên 4,59 tỷ USD .

Mối liên hệ giữa các đợt phát hành trái phiếu và kết quả kinh doanh kỷ lục

Thời điểm này hoàn toàn mang tính chiến lược, không phải ngẫu nhiên. Goldman Sachs đã tận dụng việc công bố kết quả kinh doanh như một 'cửa sổ' thuận lợi để tiếp cận thị trường nợ với các điều kiện tốt.

1. Phát hành sau báo cáo kết quả là thông lệ tiêu chuẩn. Các ngân hàng lớn của Mỹ thường xuyên tiếp cận thị trường trái phiếu ngay sau khi công bố kết quả hàng quý. Kết quả quý II kỷ lục đã mang lại cho Goldman Sachs đà tăng mạnh mẽ với các nhà đầu tư, thể hiện qua số lượng đơn đặt hàng 32 tỷ USD cho chỉ 10 tỷ USD trái phiếu . Nhu cầu này cho phép Goldman Sachs thu hẹp mức chênh lệch giá (spread) tới 0,22 điểm phần trăm so với hướng dẫn ban đầu .

2. Số tiền thu được dùng cho các mục đích chung của doanh nghiệp. Các đợt phát hành được sử dụng để tái cấp vốn cho các khoản nợ đáo hạn và duy trì cấu trúc thanh khoản của công ty, một cách sử dụng tiêu chuẩn đối với trái phiếu đầu tư cấp cao của ngân hàng .

3. Một phần của chuỗi vay nợ kéo dài cả năm. Các thương vụ tháng 7/2026 đã nối tiếp mô hình phát hành nợ quy mô lớn. Goldman Sachs đã huy động 6,5 tỷ USD vào tháng 4 và 12 tỷ USD vào tháng 1/2026 . Kết quả quý mạnh mẽ đã mang lại cho ngân hàng sự tín nhiệm để tiếp tục tiếp cận thị trường vốn với mức chênh lệch lãi suất hấp dẫn.

Nói tóm lại, kết quả kinh doanh kỷ lục đã tạo ra một 'cửa sổ' hoàn hảo để Goldman Sachs huy động nợ với chi phí thấp, và ngân hàng đã hành động ngay lập tức — đầu tiên là bằng đô la, sau đó là bằng euro.