Nvidia Vera Rubin: Sản xuất 'khủng' hay chỉ là lời hứa?

Điều gì đã làm dấy lên lo ngại về sự chậm trễ?

Một số yếu tố đã thổi bùng các báo cáo về khả năng chậm trễ:

• Hạn chế nguồn cung bộ nhớ HBM4 — Trendforce báo cáo rằng sản lượng GPU dòng Rubin trong năm 2026 dự kiến sẽ giảm từ 29% xuống còn 22% trong tổng sản phẩm cao cấp của Nvidia, với lý do chậm trễ nguồn cung HBM4 từ SK Hynix và Samsung .
• Nút thắt về đóng gói và chất nền (substrate) — Các nhà phân tích tại Computex 2026 đã chỉ ra rằng 'các hạn chế về đóng gói và chất nền vẫn là giới hạn thực tế' cho quá trình mở rộng sản xuất táo bạo của Vera Rubin .
• Sự hoài nghi từ ngành công nghiệp — Elon Musk đã cảnh báo vào tháng 1 năm 2026 rằng sẽ mất nhiều tháng để các chip Rubin có thể mở rộng quy mô triển khai trong thực tế, bất chấp sự phấn khích tại CES .
• Sự chậm trễ riêng của hệ thống rack Kyber — CNBC đưa tin vào ngày 6 tháng 7 năm 2026 rằng hệ thống rack AI thế hệ mới của Nvidia (Kyber) đã bị hoãn đến năm 2028, làm gia tăng lo ngại về việc nhịp độ ra mắt sản phẩm hàng năm dồn dập của Nvidia đang va chạm với các giới hạn sản xuất .

Thông tin chi tiết về sản xuất và tiến độ của Vera Rubin

Nền tảng này sử dụng khoảng 500 tỷ bóng bán dẫn trên tiến trình N2 của TSMC, bộ nhớ HBM4 với băng thông 13 TB/s, NVLink 6 ở mức 5 TB/s hai chiều, và cung cấp tới 8 exaFLOPS mỗi rack . Trang web chính thức của Nvidia cho biết nền tảng này đang 'mở rộng sản xuất với quy mô lớn, với sự tham gia của các nhà sản xuất máy chủ hàng đầu Đài Loan và các nhà lãnh đạo chuỗi cung ứng toàn cầu' .

Bối cảnh rộng hơn: Thành tích sản xuất của Nvidia

Những lo ngại về sự chậm trễ của Vera Rubin nằm trong bối cảnh Nvidia từng gặp nhiều thách thức sản xuất:

• Sự chậm trễ của Blackwell (2024) — The Information đưa tin vào tháng 8/2024 rằng GPU Blackwell đã bị chậm trễ hơn 3 tháng do một lỗi thiết kế được phát hiện muộn trong quy trình . Nvidia đã thừa nhận các vấn đề sản xuất và cho biết đã phải thiết kế lại một phần quy trình sản xuất chip . Nvidia sau đó đã khắc phục sự cố và xuất xưởng 'vài tỷ đô la' trong quý 4/2024 .
• Sự mất cân bằng cung-cầu dai dẳng — Reuters đưa tin vào tháng 11/2024 rằng nhu cầu về chip của Nvidia sẽ vượt quá nguồn cung trong vài quý của năm tài chính 2026 .
• Blackwell vẫn chiếm ưu thế trong năm 2026 — Ngay cả khi Rubin tăng tốc, các nhà phân tích tại iConnect007 dự báo vào tháng 4/2026 rằng Blackwell vẫn sẽ chiếm hơn 70% sản lượng GPU cao cấp của Nvidia trong năm 2026, với thị phần của Rubin bị giới hạn bởi các ràng buộc về HBM4 .

Kết luận: Huang công khai khẳng định chắc chắn rằng Vera Rubin đang đi đúng hướng và sản xuất đã được tiến hành. Các bằng chứng đáng tin cậy từ phía đối lập tập trung vào các nút thắt về bộ nhớ HBM4 và các hạn chế đóng gói có thể làm chậm tốc độ tăng trưởng sản lượng, chứ không phải là một sự đình trệ hoàn toàn. Sự chậm trễ riêng của hệ thống rack Kyber (đến năm 2028) và lịch sử các vấn đề ban đầu của Blackwell càng làm tăng thêm sự nhạy cảm của thị trường đối với bất kỳ tín hiệu nào từ chuỗi cung ứng của Nvidia.