Trung Quốc cho phép các 'ông lớn' AI mua chip Nvidia H200 với số lượng hạn chế: Lịch sử phê duyệt, ngăn chặn và khoảng trống cung ứng 54 tỷ USD

Phong tỏa ngay lập tức từ Hải quan Trung Quốc (14 tháng 1 năm 2026)

Ngay ngày hôm sau—14 tháng 1—các quan chức hải quan Trung Quốc đã thông báo với các đại lý rằng chip H200 không được phép nhập khẩu, trái ngược hoàn toàn với sự chấp thuận của Mỹ. Các cơ quan quản lý Trung Quốc cũng tổ chức các cuộc họp với các công ty công nghệ địa phương để không khuyến khích mua hàng . Điều này đã tạo ra một bế tắc ngay lập tức: Mỹ đã cho phép xuất khẩu, nhưng Bắc Kinh đã chặn cửa nhập cảnh.

Phê duyệt có điều kiện của Bắc Kinh (Cuối tháng 1 năm 2026)

Bất chấp lệnh phong tỏa hải quan, trong những tuần tiếp theo, chính quyền Trung Quốc đã báo hiệu một sự thay đổi:

• 23 tháng 1: Các quan chức Trung Quốc yêu cầu Alibaba và các công ty công nghệ hàng đầu khác chuẩn bị đơn hàng H200, cho thấy sự chấp thuận chính thức đã đến gần .
• 28 tháng 1: Trung Quốc bật đèn xanh cho ByteDance, Alibaba và Tencent nhập khẩu lô đầu tiên "vài trăm nghìn" chip H200 .
• 30 tháng 1: Trung Quốc phê duyệt có điều kiện DeepSeek được mua H200, với các điều khoản quy định vẫn đang được hoàn thiện .

Tiếp tục bế tắc — Không có lô hàng thực tế nào

Mặc dù đã được phê duyệt, nhưng trong nhiều tháng, không một con chip H200 nào thực sự được vận chuyển:

• Vào tháng 3 năm 2026, Nvidia cho biết họ đã có giấy phép xuất khẩu của Mỹ cho "số lượng nhỏ" sang Trung Quốc, tạm dừng sản xuất H200 cho thị trường này và chuyển công suất của TSMC sang chip Vera Rubin thế hệ tiếp theo .
• Đến ngày 14 tháng 5 năm 2026, Mỹ đã phê duyệt khoảng 10 công ty Trung Quốc (bao gồm Alibaba, Tencent, ByteDance) và cho phép Lenovo và Foxconn làm nhà phân phối—nhưng vẫn chưa có lô hàng H200 nào được thực hiện do những phản đối liên tục từ Bắc Kinh . Một phân tích của Brookings (tháng 6 năm 2026) đã tóm tắt tình hình: "Trump phê duyệt chip Nvidia bán sang Trung Quốc. Bắc Kinh không muốn nó" .

Diễn biến mới nhất — Bước ngoặt từ Bắc Kinh (8–9 tháng 7 năm 2026)

Vào ngày 8 tháng 7 năm 2026, The Information đưa tin—và Reuters xác nhận—rằng Trung Quốc hiện đang lên kế hoạch cho phép các công ty AI hàng đầu mua một số lượng hạn chế chip Nvidia H200 . Các chi tiết chính:

• Các quan chức Trung Quốc đã thông báo với Alibaba, ByteDance, DeepSeek và Tencent rằng họ có thể mua số lượng có hạn chế .
• Các công ty phải yêu cầu phê duyệt nêu rõ số lượng chip và lý do mua hàng, với tổng hạn mức có thể dưới 200.000 đơn vị—thấp hơn nhiều so với tham vọng ban đầu .
• Sự thay đổi này được thúc đẩy bởi tình trạng thiếu hụt chip AI trầm trọng ở Trung Quốc, vì các giải pháp thay thế nội địa (chip Ascend của Huawei) không thể sánh được với hiệu suất của Nvidia ở quy mô lớn .

Bối cảnh: Giải pháp thay thế trong nước và nỗ lực của Huawei

Trong suốt năm 2026, Bắc Kinh đồng thời thúc đẩy chip nội địa, đặc biệt là dòng chip Ascend của Huawei, như một chiến lược phòng thủ. Tuy nhiên, các chip nội địa của Trung Quốc gặp vấn đề về sản lượng và hiệu suất, và khoảng cách với H200 của Nvidia được cho là đã buộc phải mở cửa trở lại một phần nguồn cung nước ngoài .

Quy mô đơn hàng: Hơn 2 triệu chip được đặt so với ~700.000 chip có sẵn

Báo cáo từ ngày 31 tháng 12 năm 2025 / 1 tháng 1 năm 2026 cho thấy sự chênh lệch cung cầu lớn:

• Các công ty công nghệ Trung Quốc (bao gồm Alibaba, ByteDance, Tencent và các công ty khác) đã đặt đơn hàng cho hơn 2 triệu chip H200 sẽ giao trong năm 2026 .
• Nvidia tại thời điểm đó chỉ có khoảng 700.000 đơn vị trong kho .
• Nvidia định giá các biến thể H200 cho khách hàng Trung Quốc ở mức khoảng 27.000 USD mỗi chip .
• Nvidia đã tiếp cận TSMC để tăng thêm sản lượng bắt đầu từ quý 2 năm 2026 nhằm thu hẹp khoảng cách, nhưng vẫn chưa rõ có bao nhiêu chip có thể được giao do các rào cản pháp lý .

Số liệu chính: Với giá 27.000 USD/chip, đơn hàng 2 triệu chip sẽ trị giá khoảng 54 tỷ USD, so với khoảng 18,9 tỷ USD cho 700.000 đơn vị có sẵn .

Các biện pháp bảo vệ của Nvidia

Đối mặt với sự không chắc chắn về quy định, Nvidia đã thực hiện một bước đi bất thường. Vào tháng 1 năm 2026, các báo cáo cho thấy công ty yêu cầu khách hàng Trung Quốc phải thanh toán toàn bộ trước cho các đơn hàng H200, không có quyền hủy, hoàn tiền hoặc sửa đổi—một biện pháp được thiết kế để bảo vệ trước sự khó lường của quy trình phê duyệt của Bắc Kinh .

Tóm tắt

Câu chuyện về H200 là một chuỗi các tín hiệu mâu thuẫn: Mỹ phê duyệt xuất khẩu vào tháng 1, hải quan Trung Quốc ngay lập tức chặn lại, Bắc Kinh đưa ra phê duyệt có điều kiện cho các công ty cụ thể, không có lô hàng thực tế nào được giao trong nhiều tháng, và chỉ bây giờ (tháng 7 năm 2026) Trung Quốc mới được cho là chuẩn bị cho phép mua hàng hạn chế—nhưng dưới hạn mức chặt chẽ. Trong khi đó, các công ty Trung Quốc đã đặt hàng hơn 2 triệu chip H200 với giá ~27.000 USD mỗi chip, trong khi nguồn cung chỉ khoảng 700.000, và khoảng trống này đã buộc Bắc Kinh phải xoay trục một cách miễn cưỡng, ngay cả khi nước này vẫn tiếp tục thúc đẩy các giải pháp thay thế nội địa như chip của Huawei.