Apple thử nghiệm chip DRAM từ CXMT của Trung Quốc: Chiến lược sống còn giữa cơn khát bộ nhớ AI

Riêng biệt, Apple cũng đang đàm phán với Yangtze Memory Technologies Co. (YMTC) về việc mua bộ nhớ NAND flash. YMTC cũng nằm trong danh sách 1260H của Lầu Năm Góc. ^BP

Nỗ lực Vận động Hành lang và Rào cản Pháp lý

CXMT đã bị thêm vào danh sách 'công ty quân sự Trung Quốc' theo Mục 1260H của Lầu Năm Góc vào tháng 6 năm 2026, cùng với Alibaba, Baidu, BYD và YMTC. ^R Danh hiệu này hạn chế các hợp đồng của chính phủ Mỹ nhưng không phải là lệnh cấm thương mại hoàn toàn đối với khu vực tư nhân. ^TE

Theo Financial Times, Apple đã vận động hành lang Nhà Trắng, Bộ Thương mại và các bộ phận khác của chính quyền Trump để có được sự đảm bảo chính thức rằng việc mua hàng từ CXMT sẽ không gây ra các hành động thương mại sau này, chẳng hạn như việc leo thang lên Danh sách Thực thể (Entity List) của Bộ Thương mại – vốn sẽ áp đặt lệnh cấm xuất khẩu hoàn toàn. ^BRT Apple đang tìm kiếm một 'đèn xanh' hoặc sự miễn trừ để bảo vệ thỏa thuận cung ứng của mình ngay cả khi căng thẳng Mỹ-Trung leo thang hơn nữa. ^GT

Tại sao Lại Là Bây giờ: Cuộc Khủng hoảng DRAM Toàn cầu

Động lực thúc đẩy việc tìm đến chip nhớ Trung Quốc là cuộc khủng hoảng thiếu hụt DRAM nghiêm trọng trên toàn cầu. Giá hợp đồng bộ nhớ đã tăng vọt 55–60% do nhu cầu từ các trung tâm dữ liệu AI, gây áp lực trực tiếp lên biên lợi nhuận phần cứng của Apple. ^PE

Vào ngày 25 tháng 6 năm 2026, Apple đã tăng giá Mac và iPad thêm 15–25%, với lý do chi phí chip nhớ và bộ nhớ tăng cao. ^PT MacBook Neo bản cơ bản tăng lên 699 USD từ 599 USD, và MacBook Air 13 inch lên 1.299 USD từ 1.099 USD. ^P

Chuyên gia phân tích Ming-Chi Kuo cho rằng động thái này ít liên quan đến việc tiết kiệm chi phí mà là để 'sống sót qua cơn khủng hoảng nguồn cung do AI thúc đẩy đang ngày càng tồi tệ', khi khoảng cách cung-cầu bộ nhớ dự kiến sẽ còn nới rộng đến năm 2027. ^F

Vị thế Thị trường và Sự Tăng trưởng Thần tốc của CXMT

CXMT là nhà sản xuất DRAM lớn thứ tư thế giới, sau Samsung, SK hynix và Micron, ba công ty này nắm giữ hơn 90% thị trường. ^RE

Theo dữ liệu từ Omdia được trích dẫn trong bản cáo bạch IPO của CXMT, thị phần DRAM toàn cầu của CXMT đã tăng từ khoảng 4% trong Q2/2025 lên 7,67% trong Q4/2025. ^R Nhiều nguồn tin cho biết con số này đã đạt khoảng 8% trong Q1/2026. ^IC

CXMT đang tiến hành đợt IPO tại Thượng Hải trị giá 4,2 tỷ USD để gọi vốn mở rộng năng lực sản xuất. ^R Công ty đã chuyển từ lỗ ròng đầu năm 2025 sang lợi nhuận ròng 33 tỷ nhân dân tệ (khoảng 4,5 tỷ USD) trên doanh thu 50,8 tỷ nhân dân tệ trong Q1/2026 – doanh thu tăng gấp khoảng 7 lần so với cùng kỳ năm ngoái. ^CN

Phản ứng của Thị trường

Cổ phiếu Apple đã tăng 3,1% vào thứ Sáu, ngày 26 tháng 6 (ngày câu chuyện của Financial Times được đăng tải) và thêm 0,4% trong phiên giao dịch tiền thị trường ngày 29 tháng 6 lên khoảng 285 USD. ^MI Loop Capital nhắc lại xếp hạng Mua (Buy), và nhiều nhà phân tích lưu ý rằng các cuộc đàm phán với CXMT báo hiệu một vấn đề về khả năng tiếp cận nguồn cung thực sự, không chỉ đơn thuần là vấn đề về giá cả. ^FF

Vào ngày 25 tháng 6, trước khi tin tức về CXMT xuất hiện, cổ phiếu Apple đã giảm 6,1% cùng ngày Samsung và SK hynix tăng điểm nhờ nhu cầu bộ nhớ AI – chính là đợt tăng giá bộ nhớ mà Apple đang cố gắng giảm thiểu. ^PL

Điều Này Có Ý Nghĩa Gì đối với Chuỗi Cung ứng Toàn cầu

Nếu được chấp thuận, việc Apple áp dụng CXMT sẽ là sự công nhận lớn nhất dành cho một nhà sản xuất DRAM Trung Quốc từ một gã khổng lồ điện tử tiêu dùng phương Tây, có khả năng mở ra khối lượng sản xuất khổng lồ cho CXMT và đẩy nhanh lộ trình công nghệ của họ. ^BE

Động thái này sẽ tạo ra một chuỗi cung ứng bộ nhớ chuyên biệt cho thị trường Trung Quốc cho các thiết bị Apple bán tại đó, song song với các dây chuyền cung ứng Samsung/SK hynix/Micron hiện tại cho phần còn lại của thế giới. ^BM

Các đối thủ cạnh tranh bao gồm HP, Dell và Lenovo cũng đã đánh giá các mô-đun CXMT, và động thái của Apple có thể thúc đẩy họ tăng cường tìm nguồn cung từ Trung Quốc. ^I Rủi ro chính: nếu Washington leo thang đưa CXMT vào Danh sách Thực thể của Bộ Thương mại, Apple sẽ phải hủy bỏ toàn bộ thỏa thuận. ^IT

Sự kiện này là một phép thử đối với giới hạn của lệnh ngừng bắn thương mại Mỹ-Trung, và liệu các hạn chế an ninh quốc gia đối với các nhà sản xuất chip Trung Quốc có thể cùng tồn tại với nhu cầu thương mại trong một cuộc khủng hoảng thiếu hụt toàn cầu hay không. ^EP

Phân biệt quan trọng: Danh sách 1260H của Lầu Năm Góc là chỉ định một công ty là 'công ty quân sự Trung Quốc' – nó hạn chế việc mua sắm của chính phủ Mỹ nhưng không tự nó áp đặt lệnh cấm đối với các giao dịch mua bán của khu vực tư nhân. Danh sách Thực thể của Bộ Thương mại là chế độ nghiêm ngặt hơn nhiều. Apple đang tìm kiếm sự đảm bảo rằng CXMT sẽ không bị leo thang lên cấp độ đó. ^RTT