Meta đặt cược 145 tỷ USD vào AI: Kế hoạch bán sức mạnh tính toán dư thừa để cạnh tranh với AWS, Azure và Google Cloud

Meta Platforms đang thực hiện bước ngoặt chiến lược quan trọng nhất trong nhiều năm: xây dựng một mảng kinh doanh cơ sở hạ tầng đám mây để bán quyền truy cập vào sức mạnh tính toán AI và các mô hình AI dư thừa . Sáng kiến này, được Bloomberg đưa tin lần đầu vào ngày 1 tháng 7 năm 2026, đã đẩy cổ phiếu Meta tăng vọt khoảng 10% và đưa ra câu trả lời rõ ràng cho câu hỏi lớn nhất của Phố Wall về khoản chi tiêu kỷ lục của công ty .

Đây không phải là việc Meta cố gắng sao chép Amazon Web Services, Microsoft Azure hay Google Cloud. Thay vào đó, kế hoạch là tạo ra một dịch vụ điện toán AI chuyên biệt — giống với CoreWeave hoặc các dịch vụ điện toán của SpaceX hơn — nhắm vào các công ty cần cụm GPU và lưu trữ mô hình . Dưới đây là những gì chúng ta biết về kế hoạch, ai đang dẫn dắt, quy mô đầu tư khổng lồ và ý nghĩa của nó đối với thị trường đám mây.

Kế hoạch: Bán sức mạnh tính toán AI dư thừa

Meta Platforms đang phát triển các kế hoạch cho một mảng kinh doanh cơ sở hạ tầng đám mây sẽ bán quyền truy cập vào sức mạnh tính toán AI và các mô hình AI . Sáng kiến này nằm dưới một ô nội bộ có tên Meta Compute, được công bố vào tháng 1 năm 2026 để xây dựng và quản lý cơ sở hạ tầng AI của công ty . Các kế hoạch vẫn đang trong quá trình phát triển và chiến lược chưa được hoàn thiện .

CEO Mark Zuckerberg lần đầu tiên hé lộ khả năng này tại cuộc họp cổ đông thường niên của Meta vào ngày 27 tháng 5 năm 2026, nói rằng một mảng kinh doanh điện toán đám mây là "chắc chắn nằm trong khả năng" nếu việc xây dựng trung tâm dữ liệu khổng lồ của công ty để lại công suất dư thừa . Vào ngày 1 tháng 7 năm 2026, Bloomberg đưa tin rằng các kế hoạch cụ thể đang được tiến hành, khiến cổ phiếu Meta tăng khoảng 10% .

Dịch vụ đám mây sẽ cho phép các nhà phát triển truy cập các mô hình AI được lưu trữ trên cơ sở hạ tầng của Meta — bao gồm mô hình Muse Spark của họ — và trả tiền cho sức mạnh tính toán cần thiết để chạy chúng . Meta được cho là đang đánh giá hai mô hình: bán quyền truy cập vào năng lực tính toán "thô" (giống CoreWeave) hoặc cung cấp quyền truy cập mô hình AI tương tự Amazon Bedrock .

Ai đang dẫn dắt sáng kiến

Meta Compute — và mảng kinh doanh đám mây trong đó — do ba giám đốc điều hành cấp cao lãnh đạo :

• Santosh Janardhan — Trưởng bộ phận cơ sở hạ tầng toàn cầu của Meta. Janardhan, người đã làm việc tại công ty từ năm 2009, dẫn dắt công việc về kiến trúc kỹ thuật, ngăn xếp phần mềm, chương trình silicon, năng suất nhà phát triển, và xây dựng và vận hành đội tàu trung tâm dữ liệu và mạng lưới toàn cầu .
• Daniel Gross — một nhà lãnh đạo trong đơn vị AI Superintelligence Labs của Meta, được cho là dẫn dắt nỗ lực "siêu trí tuệ" .
• Dina Powell McCormick — Chủ tịch kiêm Phó Chủ tịch của Meta, được bổ nhiệm vào tháng 1 năm 2026 để giám sát quan hệ đối tác với các chính phủ, quỹ tài sản có chủ quyền và các nhà đầu tư chiến lược cho mạng lưới trung tâm dữ liệu toàn cầu của công ty .

Bản thân Zuckerberg là người định hướng chiến lược cuối cùng, với Giám đốc Tài chính Susan Li quản lý hướng dẫn tài chính .

Quy mô đầu tư vào trung tâm dữ liệu và cơ sở hạ tầng AI

Chi tiêu vốn (CapEx) của Meta cho năm 2026 đã được điều chỉnh tăng hai lần:

Ngày hướng dẫn	Phạm vi Chi tiêu Vốn 2026	Nguồn
Tháng 1 năm 2026 (ban đầu)	115 tỷ USD – 135 tỷ USD
Ngày 29 tháng 4 năm 2026 (điều chỉnh)	125 tỷ USD – 145 tỷ USD

Mức tăng 10 tỷ USD được cho là do giá linh kiện cao hơn (đặc biệt là bộ nhớ) và chi phí trung tâm dữ liệu bổ sung . Để dễ hình dung, chi tiêu vốn năm 2025 của Meta là khoảng 72,2 tỷ USD, nghĩa là chi tiêu năm 2026 gần gấp đôi năm trước . Giám đốc Tài chính Meta Susan Li cho biết trong cuộc gọi thu nhập quý 1 năm 2026 rằng công ty "tiếp tục đánh giá thấp nhu cầu tính toán của mình" .

Ngoài chi tiêu trực tiếp, Meta đã ký các hợp đồng cơ sở hạ tầng đa năm khổng lồ. Chỉ trong ba tháng (tháng 9 đến tháng 10 năm 2025), Meta đã công bố các cam kết cơ sở hạ tầng trị giá khoảng 75,5 tỷ USD :

• CoreWeave: 14,2 tỷ USD (trên 6 năm)
• Oracle: ~20 tỷ USD (nhiều năm)
• Scale AI: 14,3 tỷ USD (cổ phần 49%)
• Blue Owl/Hyperion: 27 tỷ USD (liên doanh)

Các thỏa thuận này cho thấy Meta vừa đang xây dựng năng lực của riêng mình, vừa đảm bảo năng lực đám mây linh hoạt cho khối lượng công việc suy luận, đào tạo phân tán và dự phòng . Công ty cũng đã cam kết chi khoảng 600 tỷ USD cho các trung tâm dữ liệu tại Mỹ vào năm 2028 .

Vị thế cạnh tranh so với AWS, Azure và Google Cloud

Việc so sánh trực tiếp còn quá sớm, nhưng hướng đi chiến lược đã rõ ràng. Dưới đây là cách mảng kinh doanh đám mây dự kiến của Meta so sánh với các ông lớn:

Giống CoreWeave hơn AWS. Nhiều nguồn tin nhấn mạnh rằng Meta Compute trông không giống một nhà cung cấp đám mây đầy đủ dịch vụ (IaaS/PaaS/SaaS) mà giống một dịch vụ cho thuê sức mạnh tính toán AI chuyên biệt, tương tự CoreWeave hoặc các dịch vụ điện toán của SpaceX, nhắm vào các công ty AI cần cụm GPU và truy cập mô hình .

Người đến sau trên một thị trường trưởng thành. AWS, Azure và Google Cloud đều có hệ sinh thái đám mây doanh nghiệp hàng thập kỷ, SLA, các khu vực toàn cầu và các dịch vụ được quản lý mà Meta chưa có. Meta sẽ không cạnh tranh về đám mây tổng hợp mà chỉ về điện toán AI chuyên biệt ở quy mô lớn .

Lợi thế độc đáo: nhu cầu tích hợp sẵn. Meta đã vận hành một trong những đội tàu AI lớn nhất thế giới cho các sản phẩm của riêng mình (Facebook, Instagram, các mô hình Llama). Nếu xây dựng dư thừa, họ có thể cung cấp năng lực dư thừa với giá cạnh tranh mà không cần phải phân bổ chi phí bán hàng độc lập .

Phản ứng của Phố Wall. Các nhà đầu tư hoan nghênh kế hoạch này như một cách để kiếm tiền từ gánh nặng CapEx hơn 125 tỷ USD vốn đã đè nặng lên cổ phiếu Meta . Cổ phiếu đã tăng vọt khoảng 10% sau tin tức này, cho thấy thị trường coi đây là một con đường ROI đáng tin cậy .

Kết luận: Meta không cố gắng sao chép toàn bộ ngăn xếp đám mây của AWS. Họ đang xây dựng một mô hình cơ sở hạ tầng như một dịch vụ (IaaS) tập trung vào AI để hấp thụ sức mạnh tính toán dư thừa từ việc mở rộng trung tâm dữ liệu kỷ lục. Họ sẽ cạnh tranh trực tiếp với ba ông lớn về khối lượng công việc AI, nhưng chỉ trong phân khúc hẹp (dù đang phát triển nhanh) về điện toán AI và lưu trữ mô hình, chứ không phải các dịch vụ đám mây đa năng .