Qualcomm công bố CPU trung tâm dữ liệu Dragonfly, mua lại Modular với giá 3,9 tỷ USD và ký kết hợp tác chiến lược với Meta

Vào ngày 24 tháng 6 năm 2026, Qualcomm đã tổ chức Ngày Nhà đầu tư tại thành phố New York, nơi Chủ tịch kiêm CEO Cristiano Amon vạch ra một chiến lược đa dạng hóa mạnh mẽ tập trung vào cơ sở hạ tầng AI, chip trung tâm dữ liệu và nâng cao đáng kể mục tiêu doanh thu phi điện thoại. Sự kiện có ba thông báo quan trọng: CPU trung tâm dữ liệu Dragonfly C1000, thương vụ mua lại startup phần mềm AI Modular Inc. trị giá 3,9 tỷ USD, và Meta là khách hàng đầu tiên được công bố cho chip mới. Cổ phiếu của Qualcomm đã tăng 15% trong giao dịch sau giờ làm việc .

Dragonfly C1000: CPU trung tâm dữ liệu đầu tiên của Qualcomm cho AI tác nhân

Qualcomm đã công bố Dragonfly C1000, CPU trung tâm dữ liệu chuyên dụng đầu tiên được thiết kế dành riêng cho khối lượng công việc AI tác nhân (agentic AI) . Chip được xây dựng trên kiến trúc lõi Oryon tùy chỉnh của Qualcomm và được định vị là bộ xử lý tập trung vào suy luận (inference) cho trung tâm dữ liệu AI, thay vì CPU máy chủ đa năng . Công ty cũng giới thiệu một danh mục Dragonfly rộng hơn, bao gồm bộ tăng tốc suy luận Dragonfly AI300 và các giải pháp kết nối băng thông cao . Dragonfly C1000 dự kiến sẽ bước vào sản xuất vào năm 2028 .

Qualcomm đang định vị mình là người chơi "ưu tiên suy luận", lập luận rằng sự chuyển dịch từ điện toán tập trung vào huấn luyện (training-centric) sang tập trung vào suy luận (inference-centric) tạo ra một cơ hội kiến trúc mới mà các thiết kế chỉ dựa trên x86 và GPU hiện tại khó có thể đáp ứng tốt .

Meta Platforms: Khách hàng trung tâm dữ liệu đầu tiên

Qualcomm công bố thỏa thuận cung cấp chiến lược đa thế hệ với Meta Platforms, công ty sẽ là khách hàng đầu tiên được công bố cho Dragonfly C1000 . Theo thỏa thuận, Qualcomm sẽ cung cấp CPU Dragonfly C1000 để vận hành đội máy chủ thế hệ tiếp theo của Meta, với sản xuất dự kiến bắt đầu vào nửa cuối năm 2028 . Các điều khoản tài chính, bao gồm cam kết về khối lượng hoặc các mức giá chuẩn, không được tiết lộ . Đây được xem là sự xác nhận mạnh mẽ nhất cho tham vọng trung tâm dữ liệu của Qualcomm .

Thương vụ mua lại Modular Inc. trị giá 3,9 tỷ USD

Qualcomm đã ký kết thỏa thuận dứt khoát để mua lại Modular Inc., một startup phần mềm cơ sở hạ tầng AI, với giá khoảng 3,9 tỷ USD bằng cổ phiếu . Thương vụ, được ký vào ngày 21 tháng 6 năm 2026, sẽ chứng kiến Qualcomm phát hành 19,2 triệu cổ phiếu cho chủ sở hữu của Modular và đưa toàn bộ đội ngũ 150 người của startup vào công ty . Nền tảng phần mềm AI gốc của Modular được thiết kế để cho phép các mô hình AI chạy trên các chip khác nhau mà không cần phải viết lại mã cho từng phần cứng, điều mà Qualcomm có kế hoạch sử dụng để củng cố nền tảng phần mềm suy luận của mình . Thương vụ dự kiến sẽ hoàn tất trong nửa cuối năm 2026 . Công nghệ của Modular được xem là một góc cạnh cạnh tranh trực tiếp với hệ sinh thái CUDA của Nvidia . Modular đã huy động được 250 triệu USD chỉ chín tháng trước đó với định giá 1,6 tỷ USD .

Chiến lược trung tâm dữ liệu dựa trên Oryon và mục tiêu doanh thu

Qualcomm vạch ra một chiến lược cơ sở hạ tầng AI trung tâm dữ liệu toàn diện được xây dựng xung quanh các lõi Oryon tùy chỉnh . Công ty đặt mục tiêu doanh thu trung tâm dữ liệu hơn 15 tỷ USD vào năm tài chính 2029 . Ở cấp độ tổng thể, Qualcomm đã nâng mục tiêu doanh thu phi điện thoại năm tài chính 2029 lên 40 tỷ USD, gần gấp đôi so với ước tính trước đó là 22 tỷ USD . Riêng mảng ô tô đang nhắm mục tiêu doanh thu 10 tỷ USD vào năm tài chính 2029 . Doanh thu IoT được nhắm mục tiêu hơn 14 tỷ USD, với mảng điện thoại dự kiến chiếm khoảng một phần ba doanh thu QCT vào năm tài chính 2029 .

Lưu ý về con số 3 tỷ USD vào năm 2027: Một số ghi chú phân tích trước Ngày Nhà đầu tư từ J.P. Morgan dự báo Qualcomm sẽ hướng dẫn doanh thu trung tâm dữ liệu trên 3 tỷ USD trong năm tài chính 2027 . Các tài liệu chính thức của sự kiện do Qualcomm công bố đặt mục tiêu doanh thu trung tâm dữ liệu 15 tỷ USD vào năm tài chính 2029, nhưng không nhắc lại rõ ràng con số 3 tỷ USD cho năm tài chính 2027 trong các tiêu đề được báo cáo rộng rãi. Con số 3 tỷ USD là kỳ vọng của các nhà phân tích và dường như nằm trong mục tiêu lớn hơn cho năm 2029.

Cạnh tranh: Qualcomm đối đầu với Nvidia, AMD, Intel và Arm ra sao

Ngày Nhà đầu tư của Qualcomm đã định hình cuộc đẩy mạnh vào trung tâm dữ liệu như một thách thức đối với trật tự hiện tại, tham gia vào một lĩnh vực phần lớn do Nvidia dẫn dắt .

• Nvidia: Việc mua lại Modular và bộ tăng tốc suy luận Dragonfly được nhắm mục tiêu rõ ràng nhằm phá vỡ sự thống trị của Nvidia trong cơ sở hạ tầng AI, cung cấp một giải pháp thay thế hệ sinh thái mở cho nền tảng CUDA độc quyền của Nvidia . CEO Nvidia Jensen Huang đã công khai ca ngợi Qualcomm trước sự kiện, báo hiệu sự căng thẳng cạnh tranh .
• Arm: Các lõi Oryon của Qualcomm tương thích với Arm, định vị công ty trong hệ sinh thái máy chủ Arm rộng lớn hơn cạnh tranh với các ông lớn x86 . Qualcomm và Arm vẫn đang trong một cuộc chiến pháp lý và cạnh tranh đang diễn ra liên quan đến cấp phép kiến trúc.
• Intel và AMD: Qualcomm tham gia vào thị trường CPU trung tâm dữ liệu do Intel (Xeon) và AMD (EPYC) thống trị cho các máy chủ đa năng, nhưng thế mạnh của Qualcomm tập trung cụ thể vào phân khúc khối lượng công việc AI tác nhân, nặng về suy luận, thay vì thay thế máy chủ đa năng . Các nhà phân tích từ GF Securities đã xác định AMD, Intel và Qualcomm là những bên hưởng lợi từ chu kỳ nâng cấp CPU máy chủ sắp tới gắn liền với suy luận AI .
• Khác biệt chính: Qualcomm đang định vị mình là người chơi "ưu tiên suy luận" được tối ưu hóa cho khối lượng công việc AI tác nhân, lập luận rằng sự chuyển dịch từ điện toán tập trung vào huấn luyện sang tập trung vào suy luận tạo ra một cơ hội kiến trúc mới .

Phản ứng thị trường

Cổ phiếu Qualcomm tăng vọt 15% trong giao dịch sau giờ làm việc sau sự kiện, phản ánh sự nhiệt tình của nhà đầu tư đối với quy mô tham vọng trung tâm dữ liệu và chiến thắng với Meta . Tuy nhiên, trong phiên giao dịch chính thức ngày 24/6, cổ phiếu giao dịch ở mức khoảng 193,61 USD, giảm 5,15%, khi các nhà đầu tư cân nhắc chi phí ngắn hạn của thương vụ mua lại Modular trị giá khoảng 4 tỷ USD so với doanh thu trung tâm dữ liệu dự kiến không có cho đến nửa cuối năm 2028 .