AI hút công suất MLCC, Samsung Electro-Mechanics có thêm lợi thế đàm phán giá

Một linh kiện dùng trong nhiều thiết bị điện tử đang trở thành điểm đáng chú ý của làn sóng đầu tư AI: tụ gốm nhiều lớp, gọi tắt là MLCC. Khi các nhà cung cấp dành thêm công suất cho loại MLCC giá trị cao phục vụ máy chủ AI, lượng hàng dành cho sản phẩm phổ thông có thể giảm. Vì thế, nguồn cung vẫn có thể thắt chặt dù nhu cầu từ điện thoại, PC và các thiết bị điện tử truyền thống còn yếu.310

Vì sao hàng phổ thông cũng chịu sức ép?

Theo TrendForce, các nhà sản xuất Nhật Bản và Hàn Quốc đang chuyển bớt năng lực sản xuất từ dòng X5R dùng cho thiết bị tiêu dùng sang X6S và X7R cao cấp hơn, phục vụ ứng dụng AI.3 Cách phân bổ này có nét tương đồng với việc ưu tiên sản xuất bộ nhớ băng thông cao cho AI: công suất dành cho sản phẩm có giá trị cao hơn thì phần còn lại cho sản phẩm thông thường thu hẹp. Đây là thay đổi cơ cấu nguồn cung, không phải bằng chứng cho thấy thị trường điện tử tiêu dùng đã phục hồi mạnh.310

Sổ đơn hàng cho thấy áp lực đó. Cuối tháng 6/2026, TrendForce ghi nhận tỷ lệ đơn hàng mới trên giá trị hàng đã xuất hóa đơn (book-to-bill) của Murata là 1,30, Samsung Electro-Mechanics là 1,31 và Taiyo Yuden là 1,25. Tỷ lệ trên 1 cho thấy đơn hàng mới đến nhanh hơn tốc độ ghi nhận hàng bán; không có nghĩa lần lượt 30%, 31% hay 25% công suất của các hãng bị thiếu hụt.12

Murata rút sản phẩm theo lộ trình, không cắt nguồn cung ngay

Murata đã thông báo kế hoạch ngừng một số mã sản phẩm thuộc chín dòng MLCC, liên quan đến hàng phổ thông cho thiết bị tiêu dùng, công nghiệp và một phần sản phẩm ô tô. Điều này không có nghĩa toàn bộ sản phẩm trong cả chín dòng đều bị ngừng. Theo các báo cáo, hạn đặt hàng cuối là tháng 3/2028 và các lô hàng cuối sẽ được giao vào tháng 3/2029.810

Cũng cần tách bạch việc Murata rà soát danh mục sản phẩm với nhận định của ngành rằng nhu cầu AI đang chi phối quyết định phân bổ công suất. Bằng chứng hiện có không xác lập AI là lý do Murata công bố cho từng mã hàng ngừng sản xuất.810 Khách hàng vẫn có thời gian tìm và kiểm định sản phẩm thay thế; hơn nữa, Samsung cũng đang ưu tiên hàng cao cấp. Vì vậy, chưa thể xem động thái của Murata là một lượng đơn hàng thay thế sẽ lập tức đổ về Samsung.38

Lợi thế định giá của Samsung thể hiện ở đâu?

TrendForce dự báo trong quý IV/2026, giá dòng X5R phổ thông cung cấp cho các hãng sản xuất thiết bị và đối tác thiết kế, gia công có thể tăng trung bình 25–30%; dòng X6S cao cấp dùng trong máy chủ AI có thể tăng 10–20%. Đây là dự báo, không phải mức tăng mà mọi khách hàng đã chấp nhận: giá cuối cùng còn tùy đàm phán.2

Các hợp đồng giao hàng tương lai là một tín hiệu khác. Trong năm 2026, Samsung công bố ba thỏa thuận cung cấp MLCC có tổng trị giá 1.821,3 tỷ won, đều bắt đầu giao hàng từ năm 2027.2 Thỏa thuận lớn nhất, công bố ngày 1/9, trị giá 1.072,2 tỷ won, cung cấp MLCC cho máy chủ AI của một khách hàng công nghệ toàn cầu không được nêu tên trong suốt năm 2027. TrendForce cho biết đây là hợp đồng cung cấp MLCC dài hạn đơn lẻ lớn nhất của Samsung.6 Những hợp đồng này cho thấy khách hàng đang bảo đảm nguồn hàng từ sớm, nhưng riêng các số liệu được công bố chưa đủ để kết luận toàn thị trường đã chuyển từ mua khi cần sang cam kết theo năm.26

Nói cách khác, cơ sở cho vị thế đàm phán giá tốt hơn của Samsung là nguồn cung chịu sức ép ở nhiều phân khúc, đơn hàng mới vượt giá trị hàng đã xuất hóa đơn và các cam kết giao hàng lớn cho tương lai — chứ không phải giả định khách hàng của Murata sẽ đổi nhà cung cấp ngay. Mức tăng giá dự báo có thành hiện thực hay không sẽ rõ hơn khi các cuộc đàm phán cho quý IV hoàn tất.2312