CXMT được cho là chuẩn bị thử nghiệm NAND tại Bắc Kinh: Vì sao hãng DRAM muốn cạnh tranh với YMTC

Tính đến ngày 18/9, CXMT (ChangXin Memory Technologies) được cho là đang chuẩn bị xây dựng dây chuyền nghiên cứu, phát triển (R&D) và sản xuất thử NAND flash tại nhà máy mới ở Bắc Kinh. Đây là bước mở rộng khỏi mảng DRAM vốn là thế mạnh của hãng, nhưng chưa phải tuyên bố về một nhà máy NAND thương mại sản xuất hàng loạt. Nhiều thông số then chốt của dự án vẫn chưa được công bố. 1

CXMT được cho là đang chuẩn bị gì?

• CXMT dự kiến lập một dây chuyền R&D NAND flash ở Bắc Kinh. Hãng cũng được cho là đã thành lập một viện nghiên cứu tại thủ đô Trung Quốc, trong đó có dự án phát triển NAND. 1
• Công ty đã trao đổi kế hoạch NAND với các khách hàng tiềm năng, bao gồm một startup chưa được nêu tên đang tìm nguồn NAND cho sản phẩm lưu trữ phục vụ hệ thống AI và siêu máy tính. 1
• NAND và DRAM phục vụ hai vai trò khác nhau nhưng bổ sung cho nhau: DRAM là bộ nhớ làm việc tạm thời để bộ xử lý truy cập nhanh, còn NAND lưu trữ dữ liệu lâu dài trong điện thoại, PC, SSD và trung tâm dữ liệu. 1

Vì sao CXMT muốn vào NAND lúc này?

Nhu cầu máy chủ AI đã góp phần tạo ra tình trạng khan hiếm bộ nhớ trên phạm vi toàn cầu; các lãnh đạo trong ngành từng dự báo áp lực nguồn cung có thể kéo dài ít nhất đến năm 2027. Năng lực NAND cũng tăng chậm hơn do nhiều nhà sản xuất ưu tiên đầu tư cho DRAM và HBM — loại bộ nhớ băng thông cao dùng trong phần cứng AI. 1

Với NAND, CXMT có thể chào bán một danh mục bộ nhớ đầy đủ hơn cho khách hàng trong nước, từ doanh nghiệp AI, máy chủ và trung tâm dữ liệu đến nhà cung cấp hệ thống lưu trữ, PC và thiết bị điện tử. Cuộc trao đổi với khách hàng về lưu trữ cho AI và siêu máy tính là dấu hiệu rõ nhất về hướng đi này. 1

Trong bối cảnh nguồn cung thắt chặt, các nhà sản xuất bộ nhớ Trung Quốc có thể có thêm lợi thế thương lượng giá với một số khách hàng nội địa. Tuy vậy, CXMT và YMTC vẫn chủ yếu hiện diện ở các phân khúc có mức giá thấp hơn so với các tập đoàn dẫn đầu toàn cầu. 1

Tác động cạnh tranh: CXMT sẽ đối đầu YMTC rõ hơn

Nếu triển khai, dự án sẽ đưa CXMT tiến thẳng vào thị trường cốt lõi của YMTC (Yangtze Memory Technologies), doanh nghiệp NAND hàng đầu của Trung Quốc. Trước đây, hai công ty thường được nhìn nhận như hai mũi nhọn tách biệt: CXMT tập trung DRAM, còn YMTC tập trung NAND. Tuy nhiên, ranh giới này đã bắt đầu mờ đi, khi Reuters từng đưa tin YMTC gửi mẫu DRAM điện năng thấp cho khách hàng. 1

CXMT cũng sẽ trở thành đối thủ tiềm năng của các tên tuổi NAND quốc tế như Samsung, SK hynix và Micron. Trong quý II/2026, Samsung dẫn đầu thị phần doanh thu NAND với 29,3%, theo sau là SK hynix và Micron. 1

Dù vậy, không nên suy diễn rằng CXMT có thể ngay lập tức đứng ngang hàng những hãng này về quy mô hay công nghệ NAND. Dự án được nhắc tới hiện là dây chuyền R&D/sản xuất thử, trong khi các đối thủ đã là nhà sản xuất sản lượng lớn lâu năm. 1

Những điều vẫn chưa rõ

Báo cáo của Reuters chưa xác định:

• Khi nào dây chuyền R&D và sản xuất thử NAND sẽ vận hành. 1
• Liệu CXMT có chuyển từ thử nghiệm sang sản xuất NAND thương mại quy mô lớn hay không. 1
• Chi tiết công nghệ NAND, gồm tiến trình, số lớp, kiến trúc, công suất wafer, tỷ lệ thành phẩm, thời điểm xuất hàng thương mại và doanh số dự kiến. 1

Vì vậy, hiện chưa có đủ căn cứ để nói NAND do CXMT sản xuất sẽ giúp giảm thiếu hụt nguồn cung toàn cầu trong ngắn hạn, hoặc sớm trở thành nguồn chip đáng kể cho SSD và lưu trữ máy chủ. 1

Không nên nhầm với các kế hoạch khác của CXMT

• Kế hoạch mở rộng DRAM riêng tại Bắc Kinh: Tháng 8, CXMT được cho là cân nhắc xây một fab bộ nhớ wafer 12 inch thứ hai tại khu Yizhuang, Bắc Kinh — nơi hãng đã vận hành một fab DRAM. Thông tin này nói về mở rộng công suất và đàm phán vốn, không xác nhận cơ sở mới sẽ là fab NAND thương mại. 3
• Các báo cáo về HBM: Việc CXMT được cho là sản xuất HBM3E với số lượng nhỏ là nỗ lực về bộ nhớ AI dựa trên xếp chồng DRAM, khác với phát triển NAND flash. 2 Một báo cáo riêng nêu tỷ lệ thành phẩm thử nghiệm HBM3 của hãng khoảng 25%, thấp hơn đáng kể so với mốc khoảng 80% thường được nhắc đến cho sản xuất hàng loạt; con số này không phải tỷ lệ thành phẩm NAND. 5
• Các tuyên bố về “XStacking”: Báo cáo Reuters ngày 18/9 không nêu XStacking hay một quy trình liên kết/xếp chồng NAND cụ thể nào. Chưa có đủ bằng chứng trong các thông tin hiện có để gán công nghệ này, tiến trình hay lộ trình sản xuất cho dây chuyền được đề xuất. 1
• IPO và huy động vốn: CXMT đã huy động 57,92 tỷ nhân dân tệ (8,6 tỷ USD) trong đợt IPO tháng 7. Dự án fab DRAM thứ hai tại Bắc Kinh cũng được cho là đang trong giai đoạn thảo luận vốn với một trung tâm sản xuất công nghệ có hậu thuẫn của chính quyền địa phương. Đây là dấu hiệu về nguồn lực cho mở rộng, nhưng không xác nhận mức vốn đầu tư, chi tiêu thiết bị hay mục tiêu sản lượng dành riêng cho dây chuyền NAND R&D. 1 3