IQE trở lại có lãi nhờ nhu cầu hạ tầng AI và trung tâm dữ liệu

IQE, nhà cung cấp wafer bán dẫn hợp chất có trụ sở tại Cardiff, đã trở lại có lãi trong nửa đầu năm 2026 khi nhu cầu đầu tư cho hạ tầng AI và trung tâm dữ liệu tăng mạnh. Doanh thu trong 6 tháng kết thúc ngày 30/6/2026 đạt 64,6 triệu bảng Anh, tăng 43% so với cùng kỳ; EBITDA điều chỉnh đạt 6 triệu bảng, đảo chiều từ khoản lỗ 0,4 triệu bảng một năm trước đó. 18

Động lực chính đến từ nhu cầu vật liệu quang tử, đặc biệt cho các ứng dụng như laser trong trung tâm dữ liệu. Sự bùng nổ này giúp IQE bù đắp phần nào giai đoạn suy yếu trước đó của thị trường điện tử và các gián đoạn liên quan đến thuế quan của Mỹ. 8

Quang tử là đầu tàu phục hồi

Mảng quang tử là điểm sáng lớn nhất trong nửa đầu năm: doanh thu tăng 45%, lên 38,5 triệu bảng. Đà tăng được hỗ trợ bởi nhu cầu từ AI, trung tâm dữ liệu và các chương trình quốc phòng của Mỹ. Doanh thu mảng không dây cũng tăng 40%, đạt 26 triệu bảng. 18

Việc nâng mức sử dụng nhà máy, cùng cơ cấu sản phẩm nghiêng nhiều hơn về quang tử, đã cải thiện lợi nhuận. 8 Đây là thay đổi đáng chú ý với IQE, bởi công ty đã chuyển từ EBITDA điều chỉnh âm trong nửa đầu năm trước sang dương.

AI nâng triển vọng năm 2026 như thế nào?

Việc triển khai AI ngày càng rộng rãi đang kéo theo chi tiêu lớn cho thiết bị trung tâm dữ liệu. Điều đó làm tăng nhu cầu với linh kiện quang học và quang tử — các thành phần truyền dữ liệu tốc độ cao — vốn là thị trường cốt lõi của IQE. Công ty cho biết sổ đơn hàng cùng các thỏa thuận cung ứng mới ký sẽ hỗ trợ đà tăng trong nửa cuối năm. 89

Tháng 7, IQE đã nâng dự báo tăng trưởng doanh thu năm 2026 lên trên 30% so với cùng kỳ, từ mức hướng dẫn trước đó là trên 20%, sau khi hoạt động nửa đầu năm vượt kỳ vọng của ban lãnh đạo. Công ty hiện tái khẳng định dự báo đã nâng này. 111

Tuy vậy, triển vọng vẫn phụ thuộc vào năng lực thực thi: IQE cần chuyển nhu cầu thành sản lượng và giao hàng thực tế, trong lúc kiểm soát hạn chế nguồn cung và chi phí. Nhu cầu AI là yếu tố hỗ trợ, nhưng không xóa bỏ các áp lực vận hành đó. 8

Mở rộng công suất InP cho laser trung tâm dữ liệu

Trong nửa cuối năm, IQE dự kiến chuyển đổi một phần thiết bị sản xuất hiện có để tăng công suất wafer epitaxy indium phosphide (InP). InP là vật liệu được dùng trong các ứng dụng quang tử, bao gồm laser phục vụ trung tâm dữ liệu. 8

Kế hoạch này hướng tới đón đầu nhu cầu tăng thêm thay vì chỉ dựa vào công suất hiện hữu. IQE cũng đã công bố thỏa thuận cung ứng wafer InP nhiều năm với Tower Semiconductor; đồng thời, một khách hàng công nghệ toàn cầu đã đặt đơn hàng sản xuất trị giá 14 triệu USD cho các ứng dụng AI và trung tâm dữ liệu vào tháng 7. 4

Hợp đồng dài hạn cải thiện khả năng dự báo nhu cầu

IQE đang chuyển dần từ các đơn đặt hàng giao ngay sang thỏa thuận dài hạn với khách hàng, trong đó có MACOM, Tower Semiconductor và Lumentum. Theo Reuters, công ty xem các thỏa thuận này là công cụ để cải thiện công tác lập kế hoạch và mức sử dụng công suất, đồng thời vẫn còn dư địa cho các hợp đồng mới và lợi ích tăng thêm từ AI. 813

Với một nhà cung cấp wafer, nhu cầu dễ dự báo hơn có thể giúp lên kế hoạch công suất tốt hơn và giảm biến động từ những đơn hàng cần giao gấp. Song lợi ích thực tế vẫn tùy thuộc vào tốc độ các thỏa thuận được chuyển hóa thành sản lượng ổn định.

Nút thắt nguồn cung và rủi ro thuế quan vẫn hiện hữu

Đà phục hồi diễn ra trong bối cảnh thiếu hụt nguồn cung và chi phí nguyên liệu tăng. IQE đang cân nhắc tăng sản xuất tại Mỹ, mở rộng mạng lưới nhà cung cấp và chia sẻ chi phí thuế quan với khách hàng để giảm tác động từ các mức thuế Mỹ tiềm tàng và gián đoạn thương mại rộng hơn. 6

Điều này cho thấy AI đang cải thiện triển vọng tăng trưởng, nhưng chưa loại bỏ rủi ro chuỗi cung ứng và chính sách thương mại. Khả năng bảo đảm đầu vào cũng như mở rộng sản lượng InP sẽ là phép thử quan trọng đối với kỳ vọng của IQE trong nửa cuối năm.

Hướng đến thị trường chính của Sở Giao dịch Chứng khoán London

Cổ phiếu IQE tăng 0,6% trong phiên giao dịch muộn sau khi công bố kết quả. 13 Công ty cũng dự định xin niêm yết trên Main Market — thị trường chính của Sở Giao dịch Chứng khoán London — thay cho AIM, thị trường dành cho các công ty tăng trưởng. Mục tiêu hoàn tất là nửa đầu năm 2027. 113

Trọng tâm hiện nay là liệu làn sóng xây dựng hạ tầng AI và trung tâm dữ liệu có tiếp tục chuyển thành đơn hàng quang tử, mức sử dụng nhà máy cao hơn và lợi nhuận bền vững hay không. Kết quả nửa đầu năm cùng dự báo doanh thu được nâng lên cho thấy IQE đang có động lực rõ rệt, dù hạn chế nguồn cung, chi phí vật liệu và rủi ro thuế quan vẫn là những yếu tố cần theo dõi. 18