Vì sao Samsung tăng giá dịch vụ sản xuất chip lên tới 15%?

Nhu cầu từ các khách hàng Trung Quốc được cho là đặc biệt mạnh, nhưng Samsung không thể đáp ứng toàn bộ yêu cầu vì vẫn phải phục vụ khách hàng Mỹ và dành một phần công suất cho các sản phẩm bán dẫn của chính mình.

Cơn sốt chip AI đang siết chặt công suất toàn cầu

Nhu cầu chip AI và phần cứng trung tâm dữ liệu đã khiến công suất trên các tiến trình tiên tiến trở nên khan hiếm. TSMC — nhà sản xuất chip theo hợp đồng lớn nhất thế giới — được cho là đã kín phần lớn công suất ở các tiến trình hàng đầu.

Những khách hàng không thể giành được suất sản xuất từ TSMC vì thế phải cân nhắc Samsung hoặc Intel. Điều này giúp Samsung có thêm đòn bẩy thương lượng, dù công ty vẫn phải giải quyết các thách thức lâu nay về tỷ lệ chip đạt chuẩn và khả năng triển khai sản xuất ổn định.

Tình trạng thiếu công suất không chỉ xuất hiện ở các tiến trình hiện đại nhất. Việc giá wafer 8 nm cũng tăng gần 10% cho thấy khách hàng đang tìm kiếm bất kỳ vị trí sản xuất phù hợp nào, kể cả trên các công nghệ cũ hơn. Samsung từng dự báo tình trạng thiếu chip có thể nghiêm trọng hơn và kéo dài đến năm 2028.

Công suất SF4 của Samsung cũng không còn dư dả

Tại nhà máy Pyeongtaek, công suất SF4 được cho là đã được sử dụng hết cho chip Qualcomm và các đế logic — phần mạch điều khiển được tích hợp trong các sản phẩm bộ nhớ băng thông cao (HBM) của Samsung.

Samsung vì thế phải cân đối giữa đơn hàng từ Trung Quốc, khách hàng Mỹ và nhu cầu nội bộ. Google cũng được đưa tin đang đàm phán để giành công suất SF4, một dấu hiệu cho thấy sức ép lên dây chuyền này có thể còn tiếp diễn.

Trong bối cảnh đó, tăng giá cho đơn hàng mới là cách Samsung vừa sàng lọc nhu cầu, vừa ưu tiên những hợp đồng có giá trị kinh tế cao hơn. Nói cách khác, công ty đang tận dụng công suất hạn chế thay vì cố gắng nhận mọi đơn hàng.

Cơ hội cải thiện lợi nhuận, nhưng chưa phải chiến thắng

Mảng Samsung Foundry vẫn đang thua lỗ. Tuy nhiên, giá bán trung bình cao hơn, nhà máy hoạt động đầy đủ hơn và tỷ trọng đơn hàng trên các tiến trình tiên tiến tăng lên có thể giúp công ty phân bổ tốt hơn các chi phí cố định, từ đó cải thiện biên lợi nhuận.

Mảng Foundry có thể tiến gần tới khả năng sinh lời vào năm 2027 nếu tỷ lệ sử dụng nhà máy, tỷ lệ chip đạt chuẩn, số lượng khách hàng mới và mặt bằng giá cùng duy trì ở mức thuận lợi. Nhưng đây vẫn là một triển vọng, không phải kết quả đã được Samsung công bố.

Khoảng cách với TSMC vẫn rất lớn

Cơ hội định giá hiện tại không nên bị nhầm với việc Samsung đã thu hẹp đáng kể khoảng cách với đối thủ dẫn đầu. Theo Counterpoint, trong quý I/2026, TSMC chiếm 73% thị phần doanh thu đúc chip toàn cầu, còn Samsung Foundry chỉ chiếm 7%.

Những con số này cho thấy Samsung đang hưởng lợi từ một đợt khan hiếm nguồn cung trong khi xuất phát từ nền tảng nhỏ hơn nhiều, chứ chưa thay thế được TSMC ở vị trí dẫn đầu. Khi công suất mới được bổ sung và các lựa chọn cạnh tranh quay trở lại, khả năng duy trì mức giá cao sẽ là phép thử quan trọng.

Điều cần theo dõi trong năm 2027

Việc tăng giá cho thấy Samsung đang kiếm tiền từ một nút thắt nguồn cung có thể kéo dài từ ngắn đến trung hạn: nhu cầu chip AI tăng mạnh, công suất TSMC gần kín, các hạn chế đối với nguồn cung của Trung Quốc và chính các dây chuyền của Samsung cũng đã được lấp đầy.

Câu hỏi lớn hơn là liệu Samsung có biến lợi thế tạm thời này thành các đơn hàng bên ngoài lặp lại với biên lợi nhuận cao hay không. Nếu làm được, giá bán mới có thể trở thành nền tảng cho một cuộc phục hồi thực sự của Foundry. Nếu không, đây chỉ là một cơ hội thuận lợi do thị trường khan hiếm mang lại.