Tại các điểm bán hàng thực tế, tỷ lệ chấp nhận tiền mã hóa vẫn ở dưới 1% trong cả hai đợt khảo sát năm 2024 và 2026, một xu hướng mà ECB mô tả là "không có động lực" . Tỷ lệ chấp nhận gần như bằng không này trái ngược hoàn toàn với cả các phương thức thanh toán truyền thống và sự tăng trưởng nhanh chóng của thanh toán di động.

So sánh tiền mã hóa với thanh toán truyền thống và di động

Cuộc khảo sát – có tên chính thức là nghiên cứu "Việc sử dụng tiền mặt của các doanh nghiệp trong khu vực đồng euro" của ECB – cho thấy một khoảng cách rất lớn giữa tiền mã hóa và mọi phương thức thanh toán khác .

Các doanh nghiệp trực tuyến chấp nhận các phương thức thanh toán này với tỷ lệ sau:

• Thẻ thanh toán: 82%
• Chuyển khoản tín dụng: 74%
• Tiền mã hóa/Stablecoin: 0,2%

Tại các điểm bán hàng thực tế, bức tranh cũng rõ ràng không kém:

• Tiền mặt: 92%
• Thẻ vật lý: 88%
• Thanh toán di động: 68% trong năm 2026, tăng từ 36% trong năm 2024
• Tiền mã hóa/Stablecoin: dưới 1%

Thanh toán di động đã trải qua sự tăng trưởng mạnh mẽ nhất, gần như tăng gấp đôi từ năm 2024 đến năm 2026 . Sự bùng nổ trong việc chấp nhận thanh toán di động này càng làm gia tăng khoảng cách với tỷ lệ chấp nhận tiền mã hóa, vốn hầu như không có động tĩnh gì trong cùng kỳ .

Tại sao doanh nghiệp tránh xa tiền mã hóa

Đáng chú ý, bảng câu hỏi khảo sát của ECB không trực tiếp yêu cầu các doanh nghiệp nêu lý do từ chối tiền mã hóa . Tuy nhiên, các ấn phẩm của ECB và các nguồn liên quan chỉ ra một số quan ngại đã được xác định rõ:

• Biến động giá: Các tài sản mã hóa như Bitcoin được coi là quá biến động để các doanh nghiệp nắm giữ hoặc định giá .
• Thiếu quy định và sự chắc chắn về pháp lý: Các doanh nghiệp cho rằng tiền mã hóa hoạt động trong một vùng xám về quy định so với các hệ thống thanh toán truyền thống .
• Nhu cầu từ người tiêu dùng hạn chế: Với chỉ 0,2% doanh nghiệp trực tuyến chấp nhận tiền mã hóa, hầu hết các doanh nghiệp thấy không có đủ nhu cầu từ khách hàng để bù đắp chi phí tích hợp .
• Rủi ro vận hành và bảo mật: Các vấn đề như gian lận, lỗ hổng mạng và rủi ro rửa tiền đã ngăn cản việc áp dụng .

Một nhà phân tích lưu ý một vấn đề tiềm ẩn trong đo lường: cuộc khảo sát có thể không tính các doanh nghiệp chấp nhận tiền mã hóa thông qua các bộ xử lý quy đổi giao dịch sang euro, nghĩa là con số 0,2% có thể đang đánh giá thấp việc sử dụng tiền mã hóa thực tế . Tuy nhiên, ngay cả khi tính đến điều này, khoảng cách với thanh toán truyền thống vẫn là rất lớn.

Những phát hiện này hỗ trợ dự án đồng euro kỹ thuật số như thế nào

Kết quả khảo sát của ECB trực tiếp củng cố luận điểm cho một đồng euro kỹ thuật số do nhà nước hậu thuẫn, một loại tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương (CBDC) được thiết kế để bổ sung cho tiền mặt và các dịch vụ ngân hàng hiện có .

ECB đặt mục tiêu sẵn sàng cho đợt phát hành đầu tiên tiềm năng của đồng euro kỹ thuật số vào năm 2029, với giả định rằng Quy định về đồng euro kỹ thuật số sẽ được các nhà lập pháp EU thông qua trong năm 2026 . Theo mốc thời gian này:

• Một chương trình thử nghiệm kéo dài 12 tháng có thể bắt đầu vào nửa cuối năm 2027 nếu luật được ban hành .
• Đồng euro kỹ thuật số được thiết kế như một lựa chọn thanh toán kỹ thuật số công cộng, ổn định, có quy định và được chấp nhận rộng rãi – giải quyết trực tiếp các vấn đề về biến động, quy định và lòng tin khiến các doanh nghiệp không chấp nhận tiền mã hóa tư nhân .
• Lãnh đạo ECB đã cảnh báo rằng việc sử dụng ngày càng nhiều stablecoin và tài sản kỹ thuật số tư nhân có thể làm suy yếu khả năng truyền tải chính sách tiền tệ và giảm cho vay ngân hàng, củng cố sự cần thiết của một loại tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương như một giải pháp thay thế an toàn .

Quy định về đồng euro kỹ thuật số dự kiến sẽ phải đối mặt với các cuộc đàm phán căng thẳng vào mùa thu năm 2026, với việc phê duyệt cuối cùng hiện được dự kiến vào cuối năm .

Khoảng cách dai dẳng giữa sự phấn khích về tiền mã hóa và sử dụng thương mại

Bất chấp nhiều năm xuất hiện trên các tiêu đề về việc áp dụng tiền mã hóa, khảo sát của ECB chứng minh rằng tiền mã hóa vẫn là một phương thức thanh toán rất nhỏ bé trong nền kinh tế thực của khu vực đồng euro. Trong khi Khảo sát Kỳ vọng Người tiêu dùng tháng 11 năm 2024 của ECB cho thấy 9,7% người tiêu dùng khu vực đồng euro (hoặc một người nào đó trong hộ gia đình họ) sở hữu tài sản mã hóa, thì việc chấp nhận của doanh nghiệp lại không theo kịp .

Khoảng cách giữa quyền sở hữu của người tiêu dùng và sự chấp nhận của doanh nghiệp này nhấn mạnh những thách thức về cấu trúc mà tiền mã hóa phải đối mặt với tư cách là một phương thức thanh toán: biến động, bất ổn định về quy định và rủi ro vận hành – những vấn đề mà đồng euro kỹ thuật số, một phiên bản kỹ thuật số ổn định, được quản lý và được chấp nhận rộng rãi của đồng euro, được thiết kế đặc biệt để khắc phục.

Tại các điểm bán hàng thực tế, tỷ lệ chấp nhận tiền mã hóa vẫn ở dưới 1% trong cả hai đợt khảo sát năm 2024 và 2026, một xu hướng mà ECB mô tả là "không có động lực" . Tỷ lệ chấp nhận gần như bằng không này trái ngược hoàn toàn với cả các phương thức thanh toán truyền thống và sự tăng trưởng nhanh chóng của thanh toán di động.

So sánh tiền mã hóa với thanh toán truyền thống và di động

Cuộc khảo sát – có tên chính thức là nghiên cứu "Việc sử dụng tiền mặt của các doanh nghiệp trong khu vực đồng euro" của ECB – cho thấy một khoảng cách rất lớn giữa tiền mã hóa và mọi phương thức thanh toán khác .

Các doanh nghiệp trực tuyến chấp nhận các phương thức thanh toán này với tỷ lệ sau:

• Thẻ thanh toán: 82%
• Chuyển khoản tín dụng: 74%
• Tiền mã hóa/Stablecoin: 0,2%

Tại các điểm bán hàng thực tế, bức tranh cũng rõ ràng không kém:

• Tiền mặt: 92%
• Thẻ vật lý: 88%
• Thanh toán di động: 68% trong năm 2026, tăng từ 36% trong năm 2024
• Tiền mã hóa/Stablecoin: dưới 1%

Thanh toán di động đã trải qua sự tăng trưởng mạnh mẽ nhất, gần như tăng gấp đôi từ năm 2024 đến năm 2026 . Sự bùng nổ trong việc chấp nhận thanh toán di động này càng làm gia tăng khoảng cách với tỷ lệ chấp nhận tiền mã hóa, vốn hầu như không có động tĩnh gì trong cùng kỳ .

Tại sao doanh nghiệp tránh xa tiền mã hóa

Đáng chú ý, bảng câu hỏi khảo sát của ECB không trực tiếp yêu cầu các doanh nghiệp nêu lý do từ chối tiền mã hóa . Tuy nhiên, các ấn phẩm của ECB và các nguồn liên quan chỉ ra một số quan ngại đã được xác định rõ:

• Biến động giá: Các tài sản mã hóa như Bitcoin được coi là quá biến động để các doanh nghiệp nắm giữ hoặc định giá .
• Thiếu quy định và sự chắc chắn về pháp lý: Các doanh nghiệp cho rằng tiền mã hóa hoạt động trong một vùng xám về quy định so với các hệ thống thanh toán truyền thống .
• Nhu cầu từ người tiêu dùng hạn chế: Với chỉ 0,2% doanh nghiệp trực tuyến chấp nhận tiền mã hóa, hầu hết các doanh nghiệp thấy không có đủ nhu cầu từ khách hàng để bù đắp chi phí tích hợp .
• Rủi ro vận hành và bảo mật: Các vấn đề như gian lận, lỗ hổng mạng và rủi ro rửa tiền đã ngăn cản việc áp dụng .

Một nhà phân tích lưu ý một vấn đề tiềm ẩn trong đo lường: cuộc khảo sát có thể không tính các doanh nghiệp chấp nhận tiền mã hóa thông qua các bộ xử lý quy đổi giao dịch sang euro, nghĩa là con số 0,2% có thể đang đánh giá thấp việc sử dụng tiền mã hóa thực tế . Tuy nhiên, ngay cả khi tính đến điều này, khoảng cách với thanh toán truyền thống vẫn là rất lớn.

Những phát hiện này hỗ trợ dự án đồng euro kỹ thuật số như thế nào

Kết quả khảo sát của ECB trực tiếp củng cố luận điểm cho một đồng euro kỹ thuật số do nhà nước hậu thuẫn, một loại tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương (CBDC) được thiết kế để bổ sung cho tiền mặt và các dịch vụ ngân hàng hiện có .

ECB đặt mục tiêu sẵn sàng cho đợt phát hành đầu tiên tiềm năng của đồng euro kỹ thuật số vào năm 2029, với giả định rằng Quy định về đồng euro kỹ thuật số sẽ được các nhà lập pháp EU thông qua trong năm 2026 . Theo mốc thời gian này:

• Một chương trình thử nghiệm kéo dài 12 tháng có thể bắt đầu vào nửa cuối năm 2027 nếu luật được ban hành .
• Đồng euro kỹ thuật số được thiết kế như một lựa chọn thanh toán kỹ thuật số công cộng, ổn định, có quy định và được chấp nhận rộng rãi – giải quyết trực tiếp các vấn đề về biến động, quy định và lòng tin khiến các doanh nghiệp không chấp nhận tiền mã hóa tư nhân .
• Lãnh đạo ECB đã cảnh báo rằng việc sử dụng ngày càng nhiều stablecoin và tài sản kỹ thuật số tư nhân có thể làm suy yếu khả năng truyền tải chính sách tiền tệ và giảm cho vay ngân hàng, củng cố sự cần thiết của một loại tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương như một giải pháp thay thế an toàn .

Quy định về đồng euro kỹ thuật số dự kiến sẽ phải đối mặt với các cuộc đàm phán căng thẳng vào mùa thu năm 2026, với việc phê duyệt cuối cùng hiện được dự kiến vào cuối năm .

Khoảng cách dai dẳng giữa sự phấn khích về tiền mã hóa và sử dụng thương mại

Bất chấp nhiều năm xuất hiện trên các tiêu đề về việc áp dụng tiền mã hóa, khảo sát của ECB chứng minh rằng tiền mã hóa vẫn là một phương thức thanh toán rất nhỏ bé trong nền kinh tế thực của khu vực đồng euro. Trong khi Khảo sát Kỳ vọng Người tiêu dùng tháng 11 năm 2024 của ECB cho thấy 9,7% người tiêu dùng khu vực đồng euro (hoặc một người nào đó trong hộ gia đình họ) sở hữu tài sản mã hóa, thì việc chấp nhận của doanh nghiệp lại không theo kịp .

Khoảng cách giữa quyền sở hữu của người tiêu dùng và sự chấp nhận của doanh nghiệp này nhấn mạnh những thách thức về cấu trúc mà tiền mã hóa phải đối mặt với tư cách là một phương thức thanh toán: biến động, bất ổn định về quy định và rủi ro vận hành – những vấn đề mà đồng euro kỹ thuật số, một phiên bản kỹ thuật số ổn định, được quản lý và được chấp nhận rộng rãi của đồng euro, được thiết kế đặc biệt để khắc phục.