Nubank ghi nhận lợi nhuận quý vượt 1 tỷ USD lần đầu tiên

Tỷ lệ hiệu quả (efficiency ratio) trong Q2/2026 đạt 19,5%, tăng từ 17,6% trong Q1/2026 nhưng đã cải thiện so với mức 21,3% của Q2/2025, do chi phí bất động sản và tiếp thị được chuyển từ quý I sang quý II . Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) đạt 33% .

Cơ sở khách hàng đạt 138,9 triệu

Nubank đã thu hút thêm khoảng 4 triệu khách hàng mới trong quý, nâng tổng số khách hàng toàn cầu lên 138,9 triệu – tăng 13% so với cùng kỳ năm ngoái . Tỷ lệ hoạt động duy trì ở mức cao 83,5%, nghĩa là hơn 4/5 khách hàng sử dụng nền tảng một cách tích cực .

Doanh thu trung bình trên mỗi khách hàng hoạt động (ARPAC) tăng lên 17,10 USD/tháng, phản ánh mức độ tương tác sâu hơn và việc áp dụng rộng rãi các sản phẩm . Lượng tiền gửi của công ty tăng lên 45,3 tỷ USD trên khắp Brazil, Mexico và Colombia .

Danh mục tín dụng: 39,4 tỷ USD với các tín hiệu chất lượng trái chiều

Tổng danh mục tín dụng của Nubank mở rộng 37% so với cùng kỳ năm trước và 5% so với quý trước, đạt 39,4 tỷ USD . Dư nợ thẻ tín dụng vẫn là thành phần lớn nhất với 26 tỷ USD. Tín dụng không có bảo đảm đạt khoảng 10,3 tỷ USD, trong khi cho vay có bảo đảm đạt 3,1 tỷ USD .

Về chất lượng tín dụng, các chỉ số diễn biến trái chiều nhưng nhìn chung ổn định:

• Tỷ lệ nợ xấu từ 15-90 ngày (NPL) được cải thiện 16 điểm cơ bản so với quý trước xuống còn 4,8%, phần lớn là do yếu tố mùa vụ .
• Tỷ lệ nợ xấu trên 90 ngày tăng 35 điểm cơ bản lên 6,9%, chủ yếu phản ánh sự dịch chuyển theo mùa của các khoản nợ quá hạn từ quý I, một phần được bù đắp bởi việc mở rộng có chủ đích vào các phân khúc có rủi ro cao hơn, lợi nhuận cao hơn .

Ban lãnh đạo nhận định các biến động NPL này mang tính mùa vụ và phù hợp với kỳ vọng. Biên lãi ròng đã điều chỉnh rủi ro (risk-adjusted NIM) mở rộng lên mức kỷ lục 12,4%, và chi phí tín dụng là 1,7 tỷ USD .

Thu nhập trên mỗi cổ phiếu và khả năng sinh lời

Thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) đạt 0,22 USD, vượt ước tính đồng thuận 0,20 USD . Lợi nhuận gộp đạt 2,4 tỷ USD, tăng 43% so với cùng kỳ năm trước và 25% so với quý trước, phản ánh đòn bẩy hoạt động mạnh mẽ của công ty .

Cột mốc: Nu México bắt đầu hoạt động như một ngân hàng đầy đủ

Một diễn biến quan trọng trong quý là sự chuyển đổi về mặt quy định của Nu México. Sau khi nhận được sự chấp thuận cuối cùng từ Ủy ban Ngân hàng và Chứng khoán Quốc gia Mexico (CNBV) vào ngày 10 tháng 7 năm 2026, Nu México đã chính thức khai trương hoạt động ngân hàng thương mại vào ngày 6 tháng 8 năm 2026 . Quy trình cấp phép được đồng giám sát bởi CNBV, Ngân hàng Trung ương Mexico và Bộ Tài chính .

Với hơn 15 triệu khách hàng – khoảng 15% dân số trưởng thành của Mexico – Nu México trở thành ngân hàng số lớn nhất nước này và là một trong năm tổ chức tài chính lớn nhất nói chung . Đây là tổ chức Tài chính Phổ biến (SOFIPO) đầu tiên hoàn tất quá trình chuyển đổi thành một ngân hàng đa năng tại Mexico .

Một hệ quả thiết thực cho khách hàng: mức bảo vệ tiền gửi tự động tăng từ 25.000 UDI theo quỹ PROSOFIPO lên 400.000 UDI theo IPAB – mức tăng gấp mười sáu lần – mà khách hàng không cần thực hiện bất kỳ thao tác nào .

Giấy phép ngân hàng đầy đủ cho phép Nu México mở rộng danh mục tiền gửi và cho vay, làm sâu sắc hơn các mối quan hệ tín dụng và cung cấp một bộ sản phẩm rộng hơn, bao gồm tài khoản vãng lai, tài khoản tiết kiệm và các sản phẩm tín dụng – cạnh tranh trực tiếp hơn với các ngân hàng truyền thống Mexico .

Bối cảnh cạnh tranh: Tăng trưởng danh mục tín dụng 75% của Mercado Pago

Mặc dù tăng trưởng danh mục tín dụng 37% so với cùng kỳ của Nubank rất mạnh, nhưng nó bị bỏ lại phía sau đáng kể bởi MercadoPago (mảng fintech của MercadoLibre), hãng này đã tăng trưởng danh mục tín dụng 75% trong cùng kỳ, theo The Asian Banker . Cùng một báo cáo chỉ ra rằng giấy phép ngân hàng đầy đủ của Nu México cho phép họ có phạm vi lớn hơn để làm sâu sắc các mối quan hệ tiền gửi, thanh toán và tín dụng, có khả năng thu hẹp khoảng cách tăng trưởng đó theo thời gian .

So sánh giữa Q2/2026 và Q2/2025

Để dễ hình dung, kết quả Q2/2025 của Nubank (công bố ngày 14/8/2025) vốn đã rất mạnh so với nhiều fintech khác: lợi nhuận ròng 637 triệu USD (tăng 42% so với cùng kỳ, tỷ giá ổn định), doanh thu 3,7 tỷ USD (tăng 40%), cơ sở khách hàng 122,7 triệu, và danh mục tín dụng 27,3 tỷ USD (tăng 40%) . Tỷ lệ hiệu quả khi đó là 28,3% .

Mức tăng từ 637 triệu USD lên 1,06 tỷ USD lợi nhuận ròng chỉ trong một năm cho thấy sức mạnh của đòn bẩy hoạt động kép của Nubank: doanh thu tăng 39%, nhưng chi phí tăng chậm hơn khi công ty mở rộng quy mô, và biên lãi ròng đã điều chỉnh rủi ro mở rộng đáng kể.

Kết quả Q2/2026 khẳng định vị thế của Nubank là một trong những ngân hàng số có lợi nhuận cao nhất toàn cầu, với ROE 33% vượt trội so với hầu hết các ngân hàng truyền thống lớn .