AWS và các 'gã khổng lồ' đám mây đang thâu tóm nguồn cung phần cứng toàn cầu

Điều này mang lại cho AWS một lợi thế tự củng cố: mỗi đô la chi phí vốn có thể được khấu hao trong một khoảng thời gian dài hơn bất kỳ người mua doanh nghiệp nào có thể đạt được, và quy mô mua sắm mang lại giá ưu đãi cho mọi linh kiện.

Tham Vọng Nghìn Tỷ Đô la của AWS

AWS hiện đang trên đà đạt doanh thu hàng năm 169 tỷ đô la với tốc độ tăng trưởng 36,7% so với cùng kỳ năm ngoái và biên lợi nhuận hoạt động 39,4% . Nhưng tham vọng của Jassy còn lớn hơn nhiều. Trong cuộc gọi thu nhập quý 2 năm 2026, ông tuyên bố AWS 'rất có thể sẽ trở thành mảng kinh doanh doanh thu nghìn tỷ đô la hàng năm cho chúng tôi trong tương lai' — tăng so với ước tính trước đây của ông là vài trăm tỷ đô la .

Để hỗ trợ tầm nhìn đó, Amazon hiện dự kiến chi khoảng 220 tỷ đô la vốn đầu tư bằng tiền mặt trong năm 2026, tăng từ ước tính trước đó là khoảng 200 tỷ đô la, với phần lớn dành cho AI và cơ sở hạ tầng AWS . Tuy nhiên, ngay cả ở mức đáng kinh ngạc đó, Jassy thừa nhận rằng Amazon sẽ không có đủ năng lực tính toán để đáp ứng nhu cầu trong năm 2026 và có thể cả đến năm 2027 .

'RAMpocalypse': Chi Phí Bộ Nhớ Tăng Vọt

Một trong những diễn biến quan trọng nhất là sự bùng nổ chi phí bộ nhớ, được The Register và nhiều báo khác gọi là 'RAMpocalypse.' Tất cả bốn hyperscaler lớn (Microsoft, Amazon, Google, Meta) đều mua bộ nhớ HBM từ SK Hynix, và HBM chiếm khoảng 30-40% chi phí nguyên vật liệu của GPU . Các cam kết mua hàng kết hợp của các hyperscaler lên tới gần 2 nghìn tỷ đô la, với một phần đáng kể dành cho bộ nhớ, mang lại cho họ đòn bẩy lớn để đàm phán giá cả, khối lượng và quyền ưu tiên phân bổ với các nhà sản xuất bộ nhớ .

Hậu quả cho tất cả những người khác rất nặng nề:

• Giá DDR4 tăng 158% và giá DDR5 tăng 307% kể từ tháng 9 năm 2025, theo hãng phân tích độc lập TrendForce .
• CEO của OVHcloud, Octave Klaba, cảnh báo vào tháng 8 năm 2026 rằng giá thuê máy chủ có thể tăng tới 87%, với mức giá OVHcloud phải trả cho bộ nhớ đã tăng gấp 6 lần trong năm tính đến tháng 6 năm 2026, dự kiến lên gấp 9 lần vào tháng 9 và gấp 12 lần vào năm 2027 .
• OVHcloud dự báo giá RAM có thể tăng 250-300% vào cuối năm 2026 so với tháng 9 năm 2025, và dự kiến giá sẽ không bình thường hóa trước năm 2028 .

Vì các hyperscaler mua hàng theo giá khối lượng hợp đồng, nên cơn đau trên thị trường giao ngay ảnh hưởng nặng nề nhất đến các nhà cung cấp nhỏ hơn và người mua doanh nghiệp. OVHcloud, cố gắng hấp thụ một phần chi phí, đã giới hạn mức tăng giá trung bình ở mức 9-11% đối với các dịch vụ đám mây triển khai từ năm 2026 đến 2028, nhưng máy chủ chơi game mới hơn của họ sẽ chứng kiến mức tăng 87% .

Ưu Tiên Cấp Ba cho Người Mua Doanh Nghiệp

Chuỗi cung ứng phần cứng giờ đây đã được phân tầng một cách hiệu quả. Theo dự báo của Omdia được The Register đưa tin, ba cấp độ đã xuất hiện :

• Cấp 1: Phần cứng AI của hyperscaler — được ưu tiên hàng đầu từ các nhà sản xuất chip và bộ nhớ.
• Cấp 2: Phần cứng mục đích chung của hyperscaler — ưu tiên thứ hai.
• Cấp 3: Người mua doanh nghiệp truyền thống — ưu tiên thứ ba, đồng nghĩa với thời gian chờ đợi lâu hơn, ít tùy chọn cấu hình hơn và giá cao hơn.

Sự thay đổi cấu trúc này đã được xác nhận bởi CEO của Nutanix, Rajiv Ramaswami, người đã chỉ ra vào tháng 5 năm 2026 rằng cách nhanh nhất để có được một máy chủ mới là thuê nó từ nhà cung cấp đám mây thay vì cố gắng tự mua .

Meta Gia Nhập Cuộc Chơi

Thêm áp lực lên nguồn cung, Meta hiện đang tích cực xây dựng một doanh nghiệp đám mây để bán năng lực điện toán AI dư thừa . Tại cuộc họp cổ đông tháng 5 năm 2026, CEO Mark Zuckerberg cho biết việc gia nhập điện toán đám mây là 'chắc chắn có thể' . Đến tháng 7, Bloomberg và Reuters đưa tin Meta đang phát triển kế hoạch cho một doanh nghiệp cơ sở hạ tầng đám mây, nơi sẽ bán quyền truy cập vào sức mạnh và mô hình điện toán AI, tạo ra một hướng cạnh tranh mới với AWS, Microsoft Azure và Google Cloud .

Nếu Meta tham gia vào cơ sở hạ tầng đám mây, nó sẽ thêm một người mua hyperscale khác vào cùng một nguồn cung bộ nhớ, GPU và máy chủ toàn cầu cố định — càng làm siết chặt thêm khả năng cung ứng .

Điều Này Có Nghĩa Gì cho CNTT Doanh Nghiệp

Đối với các tổ chức vẫn ưa thích sở hữu cơ sở hạ tầng của riêng mình hoặc sử dụng các nhà cung cấp đám mây nhỏ hơn, hậu quả là rất rõ ràng:

• Sự khan hiếm nguồn cung cho máy chủ mục đích chung. Thời gian chờ đợi lâu hơn, ít tùy chọn cấu hình hơn và giá cao hơn cho bất kỳ ai mua máy chủ cho trung tâm dữ liệu tại chỗ .
• Chi phí bộ nhớ được chuyển tiếp. Ngay cả khi bạn tự mua máy chủ, giá bộ nhớ đã tăng 158-307% kể từ tháng 9 năm 2025 . Chi phí nâng cấp hoặc mở rộng cơ sở hạ tầng tại chỗ đã tăng lên đáng kể.
• Áp lực chi phí thuê. Cảnh báo của OVHcloud về việc tăng giá 87% cho máy chủ chơi game và 40-59% cho các máy chủ gần đây khác là một chỉ báo hàng đầu. Các nhà cung cấp đám mây nhỏ hơn không thể hấp thụ lạm phát chi phí bộ nhớ — họ phải chuyển nó cho khách hàng .
• Bản thân AWS không thể đáp ứng nhu cầu. Ngay cả những khách hàng sẵn sàng trả giá AWS cũng phải đối mặt với các ràng buộc về phân bổ, và AWS có thể ưu tiên các khối lượng công việc AI dài hạn, biên lợi nhuận cao hơn so với điện toán mục đích chung .
• Bài toán di chuyển đảo chiều. Với 85% chi tiêu CNTT toàn cầu vẫn nằm tại chỗ và các hyperscaler lập luận rằng kinh tế đơn vị của họ khiến đám mây rẻ hơn (máy chủ hoàn vốn trong <3 năm so với vòng đời hữu ích 5-6 năm), các CFO doanh nghiệp chịu áp lực phải chuyển khối lượng công việc lên đám mây bất chấp chi phí thuê tăng — bởi vì giải pháp thay thế có thể còn tồi tệ hơn.

Kết Luận

Phân tích của The Register vẽ nên một bức tranh về sự thay đổi thị trường có tính cấu trúc: các hyperscaler đang sử dụng nhu cầu do AI thúc đẩy để khóa nguồn cung linh kiện dài hạn với giá ưu đãi, khấu hao cơ sở hạ tầng trong 30 năm, và thiết lập một vòng tuần hoàn tự củng cố, nơi quy mô của họ biến họ thành những người mua duy nhất có thể hấp thụ chi phí linh kiện hiện tại. Những người mua doanh nghiệp ưa thích sở hữu tại chỗ phải đối mặt với chi phí phần cứng tăng, thời gian chờ đợi lâu hơn và giá bộ nhớ tăng tới 300% — trong khi giá thuê đám mây từ các nhà cung cấp nhỏ hơn có thể tăng tới 87%. Ngay cả AWS, với mức chi 220 tỷ đô la trong một năm, cũng thừa nhận không thể xây dựng đủ nhanh để đáp ứng mọi nhu cầu.