Sản lượng dầu Kazakhstan bật tăng 40% khi mỏ Tengiz phục hồi sau các cuộc tấn công bằng drone

Nguyên nhân nào gây ra mức tăng 40%

Mức tăng đột biến là một cú hồi phục sau tháng Bảy khốc liệt. Các cuộc tấn công bằng drone của Ukraine nhằm vào tàu chở dầu và cơ sở hạ tầng tại cảng Novorossiysk của CPC đã buộc ba lần đình chỉ bốc xếp trong tháng 7 năm 2026 . CPC ngừng nhận dầu Kazakhstan, các bể chứa tại cảng đầy, và Kazakhstan buộc phải cắt giảm sản lượng — theo một số ước tính, sản lượng hàng ngày đã giảm một nửa xuống còn khoảng 1 triệu bpd .

Tengiz là yếu tố biến động lớn nhất. Một nguồn tin nói với Reuters rằng mỏ dầu lớn nhất của Kazakhstan đã cắt giảm sản lượng hơn một nửa trong thời gian gián đoạn CPC . Khi hoạt động bốc xếp được nối lại vào cuối tháng 7, Tengiz nhanh chóng khôi phục sản lượng, và đến ngày 9 tháng 8, sự phục hồi trên toàn quốc đã hoàn tất .

Các con số xác nhận đây là sự bật lại. Mức 2,08 triệu bpd vào ngày 9 tháng 8 phù hợp với mức sản lượng kỷ lục của Kazakhstan trước khi xảy ra gián đoạn. Sản lượng bốc xếp của CPC trong tháng 7 đã giảm hơn 20% so với kế hoạch do các cuộc tấn công .

Vai trò của mỏ Tengiz trong sự phục hồi

Tengiz, do Chevron vận hành (thông qua liên doanh Tengizchevroil), là động cơ của ngành dầu khí Kazakhstan. Mỏ này đã thúc đẩy sản lượng dầu thô kỷ lục 1,88 triệu bpd vào tháng 6 năm 2025 và là nguồn chính khiến Kazakhstan liên tục sản xuất vượt hạn ngạch OPEC+ .

Tengiz đang trong quá trình mở rộng nhiều năm (Tengizchevroil) nhằm nâng cao công suất của mỏ. Sự tăng trưởng cấu trúc này có nghĩa là mỗi khi tuyến CPC được mở lại, Tengiz có thể nhanh chóng tăng sản lượng trở lại — như đã làm vào ngày 9 tháng 8 .

Tuyến CPC xử lý khoảng 80% tổng lượng dầu thô xuất khẩu của Kazakhstan . Không có đường ống thay thế nào có công suất tương đương, do đó toàn bộ hệ thống sản xuất phụ thuộc vào an ninh của cảng Biển Đen tại Novorossiysk.

Bối cảnh nguồn cung toàn cầu và tuân thủ OPEC+

Kazakhstan là nước sản xuất vượt hạn ngạch OPEC+ kinh niên. Vào tháng 6 năm 2025, sản lượng dầu thô của nước này đạt 1,88 triệu bpd — cao hơn nhiều so với hạn ngạch OPEC+ chính thức vào thời điểm đó là khoảng 1,5 triệu bpd . Nước này liên tục vượt quá các mục tiêu, được thúc đẩy bởi việc mở rộng Tengiz .

Hạn ngạch mới đang tăng lên, nhưng tình trạng sản xuất vượt mức vẫn tiếp diễn. Bảy thành viên OPEC+ đã đồng ý nâng tổng mục tiêu sản lượng thêm 188.000 thùng/ngày trong tháng 8 năm 2026, và hạn ngạch dầu thô của Kazakhstan tăng lên 1,628 triệu thùng/ngày cho tháng 9 năm 2026 . Ngay cả với hạn ngạch cao hơn này, sản lượng ngày 9/8 của Kazakhstan (~2,08 triệu bpd bao gồm cả condensate) vẫn cao hơn nhiều so với giới hạn chỉ tính dầu thô.

Các kế hoạch bồi thường tồn tại nhưng không được tuân thủ. Sáu nước sản xuất vượt hạn ngạch OPEC+, bao gồm Kazakhstan, đã đệ trình lịch trình bồi thường cho khoảng 434.000 thùng/ngày sản lượng vượt mức tích lũy, nhắm đến việc điều chỉnh hoàn toàn vào giữa năm 2026 . Tuy nhiên, Thứ trưởng Năng lượng Kazakhstan Alibek Zhamauov đã nói với OPEC vào tháng 5 năm 2025 rằng nước này sẽ không cắt giảm sản lượng . OPEC+ chưa áp đặt bất kỳ biện pháp trừng phạt chính thức nào .

Các cuộc tấn công bằng drone tạm thời giúp việc tuân thủ dễ dàng hơn. Sự gián đoạn CPC trong tháng 7 đã buộc sản lượng của Kazakhstan giảm một cách bị động, tạm thời đưa nó đến gần hơn với hạn ngạch. Nhưng sự gia tăng vào ngày 9 tháng 8 cho thấy ngay khi tuyến xuất khẩu được mở lại, Kazakhstan lại tái diễn tình trạng sản xuất vượt hạn ngạch .

Các tuyến đường ống thay thế đang được lên kế hoạch

Kazakhstan đang tích cực tìm cách giảm sự phụ thuộc vào tuyến CPC. Sau các cuộc tấn công bằng drone vào tháng 7 năm 2026, bộ năng lượng xác nhận nước này đang đánh giá các tuyến xuất khẩu thay thế qua Azerbaijan, bao gồm:

• Đường ống Baku-Tbilisi-Ceyhan (BTC) — tránh hoàn toàn lãnh thổ Nga, kết thúc tại Ceyhan trên Biển Địa Trung Hải .
• Đường ống Baku-Supsa — một tuyến nhỏ hơn đến bờ Biển Đen của Gruzia .
• Tuyến xuyên Caspi — dầu được vận chuyển qua Biển Caspi đến Baku, sau đó đi tiếp qua đường ống .

Sản lượng vẫn còn nhỏ nhưng đang tăng lên. KazMunayGas (KMG), công ty dầu khí quốc gia Kazakhstan, đã vận chuyển 1,3 triệu tấn qua BTC trong năm 2025 và có kế hoạch tăng 31% lên 1,7 triệu tấn trong năm 2026 . Một mục tiêu riêng là 2,2 triệu tấn qua hành lang Xuyên Caspi/BTC cũng đã được báo cáo . Tuy nhiên, khối lượng này vẫn chỉ là một phần nhỏ so với khoảng 80 triệu tấn mỗi năm thường chảy qua CPC .

Không có giải pháp nhanh chóng nào trong tầm mắt. Các nhà phân tích lưu ý rằng ngay cả sau khi mở rộng, các tuyến đường thay thế chỉ có thể hấp thụ một phần nhỏ khối lượng xuất khẩu của Kazakhstan. Sự phụ thuộc về mặt cấu trúc của đất nước vào CPC có khả năng sẽ tồn tại trong nhiều năm .