Infineon lập kỷ lục doanh thu nhờ chip nguồn cho trung tâm dữ liệu AI

Kết quả quý 3 kỷ lục trong nháy mắt

Các chỉ số chính của Infineon trong Q3 năm tài chính 2026 :

• Doanh thu: 4,172 tỷ euro (cao nhất mọi thời đại, tăng 13% so với năm ngoái)
• Lợi nhuận hoạt động (Segment Result): 797 triệu euro
• Biên lợi nhuận hoạt động (Segment Result Margin): 19,1%
• Lợi nhuận ròng: Tăng đáng kể so với cùng kỳ năm trước

Doanh thu thực tế đã vượt qua dự báo trước đó của chính công ty (khoảng 4,1 tỷ euro), vốn đã cao hơn ước tính của các nhà phân tích . Đây là quý thứ ba liên tiếp ghi nhận tốc độ tăng trưởng doanh thu theo quý được đẩy nhanh, từ 3,66 tỷ euro trong Q1 lên 3,81 tỷ euro trong Q2 và 4,17 tỷ euro trong Q3 .

Dự báo Q4: Một bước nhảy vọt khác

Trong quý 4 năm tài chính 2026 (kết thúc tháng 9/2026), Infineon dự báo doanh thu đạt khoảng 4,7 tỷ euro, vượt mức ước tính trung bình 4,6 tỷ euro của các nhà phân tích . Công ty mô tả mức tăng trưởng này là "sự gia tăng đáng kể hơn nữa về doanh thu và biên lợi nhuận" . Với dự báo này, biên lợi nhuận hoạt động dự kiến đạt khoảng 23% .

Nhờ đà tăng trưởng mạnh mẽ, Infineon đã nâng dự báo tăng trưởng doanh thu cho cả năm tài chính 2026 lên mức "đáng kể" (trước đó là "khiêm tốn") và điều chỉnh tăng dự báo dòng tiền tự do . Công ty hiện kỳ vọng doanh thu cả năm đạt khoảng 16,3 tỷ euro, tương ứng với mức tăng trưởng hàng năm khoảng 11% .

Nhu cầu chip AI: Động cơ tăng trưởng chính

Nhu cầu về chip bán dẫn nguồn của Infineon - loại chip quản lý việc cung cấp điện năng trong các trung tâm dữ liệu AI - là động lực tăng trưởng rõ ràng và chiếm ưu thế. Ban lãnh đạo khẳng định đang "tập trung gấp đôi" vào các cơ hội từ AI . CEO Jochen Hanebeck mô tả các giải pháp nguồn điện cho AI là động lực tăng trưởng quan trọng nhất .

Các mục tiêu doanh thu từ AI đã được nâng lên nhiều lần trong năm qua:

• Năm tài chính 2025: Doanh thu trực tiếp từ AI đạt khoảng 700 triệu euro (tăng gần gấp ba so với năm trước)
• Mục tiêu năm tài chính 2026: Nâng lên khoảng 1,5 tỷ euro (từ mục tiêu 1 tỷ euro trước đó)
• Mục tiêu năm tài chính 2027: Khoảng 2,5 tỷ euro - tăng gần gấp đôi so với mục tiêu năm 2026 và gấp khoảng 10 lần so với năm 2025 chỉ trong ba năm
• Tổng thị trường có thể tiếp cận (TAM) dài hạn: Infineon dự báo thị trường chip nguồn AI của riêng mình có thể đạt 8-12 tỷ euro vào cuối thập kỷ này

Vào tháng 6/2026, Gartner đã vinh danh Infineon là "công ty đáng gờm nhất" trong lĩnh vực bán dẫn nguồn cho trung tâm dữ liệu AI, nhờ vào danh mục sản phẩm rộng và chuyên môn ở cấp độ hệ thống .

Đầu tư năng lực: Tăng thêm 500 triệu euro

Để nắm bắt cơ hội từ AI, Infineon đã tăng kế hoạch đầu tư cho năm tài chính 2026 thêm 500 triệu euro, lên khoảng 2,7 tỷ euro (so với kế hoạch ban đầu là 2,2 tỷ euro) . Khoản chi bổ sung này được dành để mở rộng năng lực sản xuất chip cho trung tâm dữ liệu AI, bao gồm cả cơ sở tại Dresden, Đức .

Ban lãnh đạo cho biết công ty đang "tăng tốc công suất nhanh hơn kế hoạch ban đầu" . Điều quan trọng là Infineon mô tả doanh thu từ AI hiện đang bị "giới hạn bởi nguồn cung" - nghĩa là nhu cầu vượt quá khả năng sản xuất và doanh thu chỉ bị giới hạn bởi tốc độ mở rộng công suất .

Bức tranh thị trường rộng lớn hơn: AI bù đắp cho sự yếu kém của ô tô và công nghiệp

Sự bùng nổ của trung tâm dữ liệu AI đang bù đắp cho sự suy thoái ngày càng sâu ở các mảng khác. Khách hàng trong lĩnh vực chip ô tô và công nghiệp vẫn thận trọng trong việc tồn kho, tạo ra lực cản cho các mảng kinh doanh này . Sự phục hồi rộng rãi hơn của ngành bán dẫn ngoài AI vẫn còn chưa đồng đều, nhưng mảng chip nguồn AI của Infineon đã đủ lớn để thúc đẩy tăng trưởng chung của công ty bất chấp sự yếu kém ở những nơi khác .

Sự phân hóa này là một chủ đề chính của ngành bán dẫn hiện nay: các công ty có mức độ tiếp xúc mạnh với AI đang hoạt động tốt hơn, trong khi những công ty phụ thuộc vào thị trường ô tô và công nghiệp truyền thống đang phải đối mặt với những thách thức.

Phản ứng của thị trường chứng khoán: Một bức tranh nhiều chiều

Bất chấp doanh thu kỷ lục và triển vọng được nâng lên, cổ phiếu Infineon lại giảm trong ngày công bố kết quả quý 3 . Nguyên nhân chính: lợi nhuận hoạt động (Segment Result) đạt 797 triệu euro, thấp hơn một chút so với mức đồng thuận 809 triệu euro, dẫn đến biên lợi nhuận hoạt động là 19,1% so với kỳ vọng 19,6% . Sự sai lệch nhỏ về biên lợi nhuận này đã làm giảm bớt sự phấn khích đối với một báo cáo doanh thu xuất sắc.

Tuy nhiên, quỹ đạo tài chính rất rõ ràng. Tăng trưởng doanh thu theo quý đã tăng tốc từ 3,66 tỷ euro (Q1) lên 3,81 tỷ euro (Q2) và 4,17 tỷ euro (Q3). Dự báo doanh thu Q4 khoảng 4,7 tỷ euro cho thấy mức tăng hơn 12% theo quý .