Mùa cháy rừng 2025 ở châu Âu: Hồi chuông cảnh tỉnh trị giá 424 tỷ đô la cho ngành bảo hiểm

Morningstar DBRS ước tính tổng thiệt hại kinh tế cho Pháp từ 10 đến 15 tỷ euro, nhưng cảnh báo rằng thiệt hại được bảo hiểm sẽ "thấp hơn đáng kể" . Nguyên nhân có hai mặt. Thứ nhất, phần lớn thiệt hại xảy ra ở các khu vực nông thôn, rừng hoặc đất chưa xây dựng, vốn không được bảo hiểm hoặc bị loại trừ khỏi các hợp đồng bảo hiểm tài sản tiêu chuẩn . Thứ hai, và quan trọng hơn, luật pháp Pháp coi cháy rừng là một yêu cầu bồi thường bảo hiểm hỏa hoạn thông thường theo garantie incendie của hợp đồng bảo hiểm nhà, chứ không phải là một "thảm họa thiên nhiên" (CatNat) .

Loại trừ CatNat: Tại sao Pháp không có lưới an toàn nhà nước cho cháy rừng

Chế độ CatNat của Pháp, được thành lập theo Đạo luật năm 1982, là một quan hệ đối tác công-tư chi trả cho các rủi ro không thể bảo hiểm như lũ lụt, động đất và sụt lún đất do hạn hán . Nó được tài trợ thông qua một khoản phụ phí bắt buộc đối với tất cả các khoản phí bảo hiểm tài sản—đã được tăng từ 12% lên 20% vào ngày 1 tháng 1 năm 2025—và được hỗ trợ bởi công ty tái bảo hiểm thuộc sở hữu nhà nước là Caisse Centrale de Réassurance (CCR) . Khi một sự kiện được chính phủ tuyên bố là CatNat, các chủ hợp đồng được đảm bảo bồi thường và các công ty bảo hiểm có thể dựa vào tái bảo hiểm do nhà nước hậu thuẫn.

Nhưng cháy rừng, cùng với bão, mưa đá và tuyết rơi, bị loại trừ rõ ràng khỏi chế độ CatNat . Luật pháp Pháp coi những rủi ro này là "có thể bảo hiểm được" theo hợp đồng bảo hiểm hỏa hoạn tư nhân tiêu chuẩn, do đó chúng hoàn toàn nằm ngoài khuôn khổ do nhà nước bảo trợ . Bộ trưởng Tài chính Pháp Roland Lescure xác nhận rằng các công ty bảo hiểm sẽ chi trả chi phí sơ tán và thiệt hại tài sản từ các hợp đồng tư nhân, mà không có sự hỗ trợ nào từ nhà nước . Điều này có nghĩa là mọi rủi ro cháy rừng ở Pháp đều do một mình thị trường bảo hiểm tư nhân gánh chịu—không có quỹ tái bảo hiểm công cộng, không giống như thành phần lũ lụt của CatNat .

Khoảng trống bảo hiểm của EU: Một lỗ hổng cấu trúc

Tình hình ở Pháp là một bức tranh thu nhỏ của một vấn đề trên toàn lục địa. Theo Ngân hàng Trung ương châu Âu, chỉ có khoảng 25% tổn thất do thiên tai liên quan đến khí hậu ở EU được bảo hiểm, và ở một số quốc gia, tỷ lệ này dưới 5% . Insurance Europe, hiệp hội ngành bảo hiểm châu Âu, ước tính khoảng trống bảo hiểm thiên tai (NatCat) của EU vào khoảng 65%, có nghĩa là 2/3 chi phí thiên tai không được bảo hiểm . ECB dự kiến khoảng trống này sẽ còn mở rộng hơn nữa, khi các tổn thất do khí hậu vượt xa tốc độ tham gia bảo hiểm .

Trong bối cảnh đó, mùa cháy rừng năm 2025 ở Tây Ban Nha dẫn đến tổn thất kinh tế gần 5 tỷ euro nhưng chỉ có 1 tỷ euro được bảo hiểm—tỷ lệ bảo hiểm chỉ 20% . Trên khắp châu Âu, cháy rừng vẫn chưa tạo ra một sự kiện tổn thất được bảo hiểm nào trị giá một tỷ đô la, không phải vì các đám cháy nhỏ, mà vì quá ít thiệt hại thực sự được bảo hiểm chi trả . Munich Re báo cáo rằng diện tích cháy của Tây Ban Nha năm 2025 là gần 400.000 ha, gần gấp 5 lần mức trung bình 20 năm, nhưng tổn thất được bảo hiểm vẫn ở mức hạn chế .

Hậu quả đối với các chủ nhà là rất rõ ràng. Như Balz Grollimund, Trưởng bộ phận Rủi ro Thảm họa của Swiss Re, đã chỉ ra, tổn thất do cháy rừng thường không được các quỹ bảo hiểm quốc gia ở Nam Âu chi trả, nghĩa là các chủ nhà phải tự tìm kiếm bảo hiểm tư nhân—và khi rủi ro khí hậu gia tăng, nhu cầu có khả năng tăng lên ngay cả khi nguồn cung thắt chặt .

Sự rút lui toàn cầu khỏi bảo hiểm rủi ro cháy nổ

Sự rút lui khỏi rủi ro cháy nổ không chỉ giới hạn ở châu Âu. Năm 2025, khoảng trống bảo hiểm thiên tai toàn cầu đã đạt mức kỷ lục 424 tỷ đô la, khi các công ty bảo hiểm tư nhân rút lui khỏi rủi ro khí hậu thay vì hấp thụ chi phí gia tăng . Các hãng bảo hiểm lớn của Mỹ—State Farm, Allstate và Chubb—đã ngừng phát hành hợp đồng bảo hiểm nhà mới tại California . Áp lực thu hẹp tương tự cũng đang nổi lên ở Florida và Louisiana, nơi tổn thất do bão ngày càng leo thang đang gây mất ổn định thị trường bảo hiểm tư nhân, cũng như ở một số vùng của Úc và Nam Âu . Kể từ năm 2022, 7 trong số 12 công ty bảo hiểm hàng đầu của California đã tạm dừng hoặc hạn chế hoạt động kinh doanh mới, đẩy nhiều chủ nhà hơn vào Chương trình FAIR của tiểu bang, công ty bảo hiểm cuối cùng .

Các công ty tái bảo hiểm đã củng cố những động lực này. Trong suốt giai đoạn 2025-2026, họ duy trì kỷ luật trong việc phân bổ vốn và các tiêu chuẩn bảo lãnh phát hành, thắt chặt khả năng hấp thụ rủi ro cháy rừng của các công ty bảo hiểm gốc . Tổng tổn thất được bảo hiểm do thiên tai toàn cầu lên tới 107 tỷ đô la Mỹ trong năm 2025, được thúc đẩy mạnh mẽ bởi các rủi ro thứ cấp như cháy rừng, chiếm tới 92% tổng tổn thất được bảo hiểm toàn cầu . Riêng các vụ cháy rừng ở Los Angeles đã gây ra khoảng 40 tỷ đô la Mỹ tổn thất được bảo hiểm .

Dữ liệu cho thấy điều gì: Các con số chính trong nháy mắt

Hàm ý: Một hệ thống ở ranh giới của khả năng bảo hiểm

Mùa cháy rừng năm 2025 ở châu Âu đã phơi bày một sự bất cập về cấu trúc diễn ra trên khắp các khu vực địa lý. Tổn thất kinh tế đang gia tăng nhanh chóng, nhưng tỷ lệ tham gia bảo hiểm vẫn ở mức thấp (≈25% ở EU), và Pháp thiếu bất kỳ cơ chế bồi thường công cộng nào cho cháy rừng. Kết quả là một khoảng trống bảo hiểm lớn và ngày càng tăng, đổ lên vai các chủ nhà không được bảo hiểm, các công ty bảo hiểm trong nước, và cuối cùng là người nộp thuế, nhưng trong trường hợp của Pháp lại không có sự hỗ trợ nào từ nhà nước . Trên phạm vi toàn cầu, các công ty bảo hiểm và tái bảo hiểm đang rút lui khỏi rủi ro cháy nổ thay vì mở rộng phạm vi bảo hiểm, cho thấy khoảng trống sẽ còn trầm trọng hơn nếu không có sự can thiệp chính sách .

Các nhà phân tích và cơ quan quản lý đã bắt đầu khám phá các giải pháp. Ngân hàng Trung ương châu Âu đã kêu gọi các lựa chọn chính sách để thu hẹp khoảng trống bảo hiểm khí hậu . Morningstar DBRS ủng hộ một đề xuất về chương trình tái bảo hiểm công-tư trên toàn EU để cải thiện phạm vi bảo hiểm và sự ổn định tài chính, lưu ý rằng chỉ có 20% tổn thất do thiên tai ở EU hiện được bảo hiểm . Nhưng những đề xuất này phải đối mặt với những rào cản chính trị và kinh tế sâu sắc: ở Pháp, chế độ CatNat hiện tại đã bị căng thẳng do các yêu cầu bồi thường gia tăng về sụt lún đất do hạn hán, và việc thêm rủi ro cháy rừng sẽ gây thêm áp lực lên một hệ thống vốn được thiết kế cho các rủi ro "không thể bảo hiểm" .

Hiện tại, rủi ro cháy rừng ở châu Âu vẫn nằm trong tay các công ty bảo hiểm tư nhân, vào thời điểm mà ngành công nghiệp toàn cầu đang tích cực định giá lại và rút lui khỏi mức độ rủi ro khí hậu. Mùa cháy năm 2025 có thể chưa tạo ra một sự kiện tổn thất được bảo hiểm nào trị giá một tỷ đô la ở châu Âu, nhưng nó đã làm rõ một điều: cấu trúc hiện tại không được xây dựng cho những trận cháy rừng trong tương lai.