Samsung và SK Hynix ký kết thỏa thuận cung cấp chip nhớ khủng trị giá 950 tỷ USD với các ông lớn công nghệ Mỹ

Đây là các hợp đồng 5 năm, nhằm đảm bảo nguồn cung dài hạn giữa các nhà sản xuất bộ nhớ Hàn Quốc và các tập đoàn công nghệ lớn của Mỹ trong lĩnh vực AI.

Các hợp đồng này đã tái định hình thị trường bộ nhớ như thế nào?

Điều khoản về giá và phân bổ công suất:

Các thỏa thuận này cơ bản tái cấu trúc thị trường bộ nhớ bằng cách chuyển một phần lớn sản lượng khỏi thị trường giao ngay sang các hợp đồng dài hạn đã được đặt trước:

• Samsung đang khóa tới 70% sản lượng bộ nhớ của mình vào các hợp đồng trung tâm dữ liệu AI kéo dài 5 năm, chỉ để lại khoảng 1/3 nguồn cung cho các khách hàng truyền thống trong lĩnh vực điện thoại, PC và ô tô .
• Các hợp đồng này về cơ bản loại bỏ một lượng lớn nguồn cung khỏi thị trường tự do, kết hợp với việc nhu cầu vượt xa nguồn cung, giúp Samsung và SK Hynix có được sức mạnh định giá đáng kể đối với những con chip còn lại.
• Bởi vì phải mất hơn 3,5 năm để xây dựng các cơ sở sản xuất mới và bắt đầu vận hành, các thỏa thuận dài hạn này đóng vai trò như một cơ chế dự trữ năng lực sản xuất, cho phép các công ty công nghệ Mỹ đảm bảo quyền tiếp cận các loại chip nhớ AI quan trọng (đặc biệt là HBM và DRAM máy chủ) trong suốt giai đoạn nguồn cung khó có thể tăng nhanh .

Hiệu ứng ròng: Thị trường bộ nhớ chuyển từ chu kỳ định giá biến động mang tính lịch sử sang một cấu trúc hợp đồng có lợi cho nhà cung cấp, nơi khách hàng lớn phải trả phí bảo hiểm để được phân bổ nguồn cung đảm bảo.

Quan hệ đối tác Samsung-Broadcom: Giá trị và phạm vi

Quan hệ đối tác chiến lược Samsung-Broadcom được công bố tại cùng hội nghị thượng đỉnh, do Chủ tịch Mảng Foundry của Samsung Han Jin-man và Giám đốc điều hành Broadcom Hock Tan ký kết .

Thông cáo báo chí chính thức của Samsung mô tả đây là "sự hợp tác chiến lược về công nghệ bộ nhớ và foundry" tập trung vào cơ sở hạ tầng AI thế hệ tiếp theo . Việc giành được các cam kết sản xuất dài hạn từ Broadcom, một trong những nhà thiết kế chip AI tùy chỉnh hàng đầu thế giới, càng củng cố vai trò của Samsung như một đối tác bán dẫn AI trọn gói .

Lợi nhuận quý 2/2026 kỷ lục của Samsung

Kết quả kinh doanh quý 2/2026 của Samsung thiết lập các kỷ lục mới, phản ánh sự bùng nổ của bộ nhớ nhờ AI:

• Doanh thu: 171,5 nghìn tỷ won (kỷ lục hàng quý mới, tăng 28% so với quý trước)
• Lợi nhuận hoạt động: 89,5 nghìn tỷ won (~58,4 tỷ USD), tăng 56% so với quý trước và gấp khoảng 19-20 lần so với cùng kỳ năm ngoái
• Riêng mảng bán dẫn (DS): Doanh thu 127,5 nghìn tỷ won và lợi nhuận hoạt động 89,2 nghìn tỷ won, đạt kỷ lục về số lượng chip bán ra nhờ nhu cầu từ máy chủ AI
• Lợi nhuận ròng: 10.849 won trên mỗi cổ phiếu, tăng mạnh so với quý trước

Tờ New York Times nhận xét Samsung "kiếm được nhiều lợi nhuận hơn trong quý trước so với tổng lợi nhuận của hai năm trước cộng lại" . Lợi nhuận kỷ lục được thúc đẩy bởi chip nhớ AI (HBM, DRAM máy chủ, SSD máy chủ) được sử dụng trong các trung tâm dữ liệu, trong khi mảng kinh doanh thiết bị di động và điện tử tiêu dùng vẫn yếu hoặc thậm chí thua lỗ .

Cảnh báo của Jaejune Kim về tình trạng thiếu hụt bộ nhớ đến năm 2028

Trong cuộc họp báo cáo thu nhập quý 2/2026 của Samsung vào ngày 30/7/2026, Phó chủ tịch điều hành mảng bộ nhớ của Samsung, Jaejune Kim, đã đưa ra một dự báo nhiều năm đầy thách thức:

• Tình trạng thiếu hụt sẽ trở nên tồi tệ hơn trước khi được cải thiện: Kim tuyên bố rằng các hạn chế về nguồn cung sẽ trở nên "thậm chí còn nghiêm trọng hơn vào năm 2027" và kéo dài đến năm 2028 .
• Năm 2026 không phải là đỉnh điểm: Ông nói với các nhà phân tích rằng nhu cầu vẫn đang vượt xa nguồn cung và các đơn đặt hàng mà Samsung không thể đáp ứng trong năm nay sẽ được chuyển sang năm sau .
• Không có sự gia tăng đáng kể nào về nguồn cung: Kim giải thích rằng "rất khó để tăng nguồn cung một cách đáng kể trong ngắn hạn" vì việc xây dựng các nhà máy mới và tăng công suất sản xuất mất hơn 3,5 năm .
• "Dựa trên các yêu cầu mà chúng tôi đang thấy, chúng tôi tin rằng sẽ khó có thể thấy bất kỳ sự nới lỏng đáng kể nào về nguồn cung cho đến ít nhất là năm 2028" (được diễn giải từ nhiều báo cáo) .

Những cảnh báo này được đưa ra trong bối cảnh cổ phiếu bán dẫn giảm giá rộng rãi, nơi tâm lý nhà đầu tư yếu đi bất chấp các yếu tố cơ bản mạnh mẽ — KB Securities lưu ý rằng đợt bán tháo này phản ánh "tâm lý nhà đầu tư suy yếu hơn là bất kỳ sự suy giảm nào trong các yếu tố cơ bản" .

Vụ kiện về định giá ở California

Kết quả tìm kiếm không cung cấp thông tin chi tiết cụ thể về một vụ kiện định giá ở California chống lại ba nhà sản xuất chip nhớ lớn (Samsung, SK Hynix, Micron). Các bằng chứng hiện có không đề cập đến chủ đề này. Chúng tôi không thể xác nhận sự tồn tại, tình trạng hoặc thông tin chi tiết của một vụ kiện như vậy từ các nguồn đã thu thập. Bạn có thể kiểm tra các hồ sơ pháp lý gần đây tại tòa án liên bang California hoặc các trang tin tức pháp lý chuyên ngành bán dẫn để biết thông tin đó.

Tóm tắt