STOXX 600 lập đỉnh 655,2 điểm: Sóng AI toàn cầu và kết quả kinh doanh vượt trội đưa chứng khoán châu Âu lên mức cao nhất mọi thời đại

'Cú hích' AI toàn cầu: Báo cáo lợi nhuận của Microsoft và Amazon thổi bùng khẩu vị rủi ro

Đà tăng bắt đầu từ phiên đêm trước tại Mỹ sau khi Microsoft và Amazon công bố các báo cáo lợi nhuận làm sống lại sự hào hứng đối với cổ phiếu AI . Cổ phiếu Microsoft tăng vọt khoảng 15% nhờ tăng trưởng mạnh mẽ của Azure và triển vọng lạc quan, trong khi Amazon tăng khoảng 14% nhờ kết quả kinh doanh xuất sắc . Doanh thu quý tài khóa thứ tư năm 2026 của Microsoft tăng 18% so với cùng kỳ lên 90 tỷ USD, với lợi nhuận phi GAAP tăng 23% lên 4,74 USD/cổ phiếu . Mức tăng kỷ lục trong một ngày của Microsoft, tương đương khoảng 450 tỷ USD vốn hóa thị trường, đã xoa dịu lo ngại của nhà đầu tư rằng chi tiêu cho hạ tầng AI đang vượt quá khả năng tạo ra tiền mặt .

Sự lạc quan này lan sang châu Á, với chỉ số KOSPI của Hàn Quốc tăng gần 18% trong phiên tăng mạnh nhất từ trước đến nay, dẫn đầu là các ông lớn bán dẫn SK Hynix (tăng ~30%) và Samsung Electronics (tăng 27%) . Thị trường chứng khoán châu Âu sau đó mở cửa tăng mạnh, theo sát làn sóng toàn cầu này .

Cổ phiếu công nghệ châu Âu tăng 2,2%, dẫn đầu bởi nhóm ngành bán dẫn

Cổ phiếu công nghệ trên STOXX 600 đã tăng 2,2% trong ngày, với cổ phiếu bán dẫn dẫn đầu đà tăng . Những biến động chính bao gồm:

• ASML tăng 2,8–3,4%, tiếp nối đà tăng từ việc nâng dự báo doanh thu cả năm lên 43–45 tỷ euro, nhờ nhu cầu chip AI tăng vọt .
• Infineon Technologies tăng vọt 5,8–6,8%, trở thành một trong những cổ phiếu có hiệu suất mạnh nhất trong chỉ số .
• Soitec tăng thêm 7% trong ngày, sau khi đã tăng khoảng 23% một tuần trước đó nhờ nhu cầu quang tử AI mạnh mẽ .
• STMicroelectronics tăng 3,8–4,1% .
• Aixtron tăng 9% .

Lĩnh vực bán dẫn châu Âu đã tăng 69% trong quý hai năm 2026, với Jefferies nâng giá mục tiêu cho ASML và STMicroelectronics vào đầu tháng Bảy .

Lợi nhuận doanh nghiệp mạnh mẽ và nâng dự báo tăng trưởng

Một loạt kết quả kinh doanh tích cực đã tiếp thêm động lực:

Schneider Electric tăng khoảng 11% sau khi nâng dự báo cả năm 2026, được thúc đẩy bởi nhu cầu trung tâm dữ liệu từ AI . Công ty hiện kỳ vọng tăng trưởng doanh thu hữu cơ lên tới 13% (từ mức 10% trước đó) và tăng trưởng EBITA từ 14–19% (từ 10–15%) . Doanh thu nửa đầu năm đạt mức kỷ lục 21,2 tỷ euro, với tăng trưởng hữu cơ 14% .

Crédit Agricole báo cáo doanh thu quý kỷ lục 7,4 tỷ euro, với lợi nhuận ròng của tập đoàn tăng 1,4% lên 2,05 tỷ euro . Ngân hàng này cũng công bố kế hoạch đầu tư 500 triệu euro vào AI; cổ phiếu của họ tăng khoảng 2,9% .

Engie tăng khoảng 5% sau khi lợi nhuận nửa đầu năm vượt kỳ vọng . Nhà cung cấp năng lượng Pháp này đã nâng dự báo EBIT cả năm lên 9,2–10,2 tỷ euro, được hỗ trợ bởi hoạt động kinh doanh khí đốt mạnh mẽ và phí lưới điện cao hơn . EBIT nửa đầu năm đạt 5,3 tỷ euro, cao hơn mức dự báo 5,1 tỷ euro của các nhà phân tích .

Những 'cổ phiếu đi ngược' dòng chảy: Melrose Industries và Siemens Healthineers

Không phải tất cả cổ phiếu đều tham gia vào đà tăng. Melrose Industries giảm 9,3%, là cổ phiếu giảm mạnh nhất trên STOXX 600, sau khi chủ sở hữu GKN Aerospace báo cáo lợi nhuận trước thuế nửa đầu năm giảm mạnh xuống còn 89 triệu bảng từ mức 379 triệu bảng của năm trước . Công ty cũng cho biết thêm các chi phí 25–30 triệu bảng trong nửa cuối năm sau một sự cố tại cơ sở Garden Grove ở California .

Siemens Healthineers giảm 3,3% sau khi cắt giảm dự báo doanh thu do sự yếu kém tiếp diễn trong mảng kinh doanh chẩn đoán .

Những rủi ro hiện hữu

Bất chấp kỷ lục, các nhà đầu tư vẫn thận trọng về một số yếu tố:

• Dữ liệu CPI sơ bộ của Khu vực đồng euro (Eurozone) dự kiến công bố cùng ngày, có thể ảnh hưởng đến lộ trình lãi suất của Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) . ECB đang đối mặt với một viễn cảnh phức tạp: lạm phát dai dẳng có thể trì hoãn việc cắt giảm lãi suất, trong khi tăng trưởng chậm lại có thể là lý do để nới lỏng .
• Tuần này đã chứng kiến hàng loạt quyết định của các ngân hàng trung ương và xung đột leo thang ở Trung Đông, khiến thị trường luôn trong trạng thái căng thẳng .
• Đà tăng của cổ phiếu AI đã biến động mạnh hồi đầu tuần, với Alphabet và Meta đều chứng kiến những đợt bán tháo mạnh trước khi báo cáo lợi nhuận của Microsoft và Amazon ổn định lại tâm lý thị trường .

Tổng kết: Một phiên 'risk-on' kinh điển thúc đẩy bởi AI

Mức đỉnh lịch sử của STOXX 600 vào ngày 31/7 là một ví dụ điển hình về một đợt tăng giá 'ưa thích rủi ro' (risk-on) toàn cầu do AI dẫn dắt. Lợi nhuận bùng nổ từ các 'ông lớn công nghệ' Mỹ đã châm ngòi cho một làn sóng mua vào quét qua các thị trường bán dẫn châu Á trước khi đổ bộ vào châu Âu, nơi các kết quả kinh doanh nội địa mạnh mẽ từ Schneider Electric, Crédit Agricole và Engie đã tiếp thêm động lực. Phiên giao dịch này đã chứng minh AI đã ăn sâu như thế nào và trở thành động lực chi phối của thị trường chứng khoán châu Âu, với lĩnh vực công nghệ hiện là động cơ chính cho lợi nhuận chỉ số.