ECB công bố kết quả kiểm tra sức chịu đựng rủi ro địa chính trị đầu tiên: Ngân hàng châu Âu đối mặt với điểm yếu thanh khoản ngoại tệ

Kết quả chính về kịch bản

• Các kịch bản do ngân hàng tự xây dựng rất đa dạng, bao gồm: chiến tranh thương mại và leo thang thuế quan, chế độ trừng phạt, tấn công mạng vào hạ tầng tài chính quan trọng, xung đột vũ trang (bao gồm leo thang chiến tranh Ukraina), và chiến tranh hỗn hợp nhằm vào nguồn cung năng lượng hoặc các lĩnh vực chiến lược khác .
• Các ngân hàng được yêu cầu mô hình hóa ba kênh truyền dẫn của rủi ro địa chính trị: tác động trực tiếp đến danh mục cho vay và tài sản của ngân hàng, các hiệu ứng phản hồi vĩ mô, và phản ứng hành vi của khách hàng và đối tác .

Lỗ hổng thanh khoản ngoại tệ

• Bài kiểm tra ngược cho thấy mối tương tác giữa khả năng thanh toán và thanh khoản (solvency-liquidity interactions) thường không được nắm bắt tốt trong khuôn khổ kiểm tra sức chịu đựng của nhiều ngân hàng . Nhiều ngân hàng giả định vị thế thanh khoản sẽ vẫn duy trì trên ngưỡng quy định ngay cả khi đối mặt với căng thẳng địa chính trị nghiêm trọng, mà không tính toán đầy đủ khả năng một cú sốc về khả năng thanh toán có thể kích hoạt dòng chảy thanh khoản đồng thời.
• Một lỗ hổng đặc biệt nổi lên liên quan đến thanh khoản ngoại tệ: các ngân hàng có mức độ tiếp xúc xuyên biên giới lớn hoặc phụ thuộc vào nguồn vốn ngoại tệ đã đánh giá thấp tốc độ và mức độ nghiêm trọng của dòng chảy thanh khoản ngoại tệ trong một cuộc khủng hoảng địa chính trị, đặc biệt trong các kịch bản liên quan đến trừng phạt có thể đóng băng hoặc hạn chế quyền tiếp cận một số thị trường ngoại tệ nhất định .

Lo ngại của ECB về các biện pháp khắc phục được đề xuất

• ECB phát hiện sự thiếu nhất quán trong cách tiếp cận của một số ngân hàng và đánh giá rằng các biện pháp khắc phục được đề xuất phản ánh sự lạc quan thái quá .
• Nhiều ngân hàng dựa vào các biện pháp quản lý tiêu chuẩn như thanh lý tài sản, huy động vốn hoặc giảm tài sản có trọng số rủi ro — những biện pháp có thể không thực hiện được trong điều kiện căng thẳng của một cuộc khủng hoảng địa chính trị. Ví dụ, bán tài sản ở mức giá "bán tháo" (fire sale) hoặc không thể huy động vốn nhanh chóng khi thị trường bị gián đoạn .
• ECB nhấn mạnh rằng các kế hoạch dự phòng của ngân hàng thường thiếu chi tiết về các công cụ hoặc đối tác cụ thể sẽ được sử dụng, và không tính đến thực tế rằng nhiều biện pháp khắc phục sẽ mất hiệu quả chính xác khi nhiều ngân hàng cùng thực hiện chúng đồng thời .