Giá dầu vượt 100 USD và nỗi lo chi tiêu AI: 'Cơn bão hoàn hảo' quét sạch thị trường châu Á ngày 24/7

2. Cú sốc chi tiêu AI từ các 'ông lớn' Phố Wall

• Vào ngày 23/7, Tesla lao dốc ~14% và Alphabet giảm ~7% sau khi cả hai báo cáo chi tiêu vốn cho AI tăng vọt, dòng tiền âm và lợi nhuận thấp hơn dự kiến .
• Nhóm "Magnificent Seven" mất tổng cộng 767 tỷ USD vốn hóa thị trường trong ngày 23/7 — đây là mức giảm trong một ngày tồi tệ nhất kể từ đợt bán tháo do thuế quan hồi tháng 4 năm 2025 .
• Chỉ số Nasdaq Composite giảm 2,15% và S&P 500 mất 1,21% vào ngày 23/7 .
• Thị trường châu Á mở cửa phiên giao dịch ngày 24/7 với đà giảm trực tiếp theo đà bán tháo công nghệ của Mỹ .

Các Chỉ Số Bị Ảnh Hưởng Nhiều Nhất

Lưu ý: Các thị trường Trung Quốc và Hồng Kông (Shanghai Composite, Hang Seng) tương đối miễn nhiễm hơn — các chỉ số này có biến động khiêm tốn hơn nhờ kỳ vọng về các gói kích thích từ Bắc Kinh .

Cổ Phiếu và Ngành Bị Ảnh Hưởng Nhiều Nhất

• Cổ phiếu bán dẫn / liên quan đến AI bị ảnh hưởng nặng nề nhất, theo sát câu chuyện AI của Phố Wall . Các công ty công nghệ "hứng chịu phần lớn đòn bán tháo" .
• Các ông lớn chip Hàn Quốc — Samsung Electronics và SK Hynix — vốn đã chịu áp lực nghiêm trọng trong những tuần trước đó (lần lượt giảm 8,4% và 7,5% chỉ trong ngày 6/7) và đợt bán tháo ngày 24/7 càng làm sâu sắc thêm những tổn thất đó .
• Các nhà xuất khẩu công nghệ Nhật Bản chịu thiệt hại nặng nề khi cơ cấu nặng về bán dẫn của Nikkei khuếch đại đợt bán tháo AI .
• Cổ phiếu năng lượng là một điểm sáng tương đối — các công ty dầu khí tăng điểm nhờ giá dầu Brent leo thang, nhưng không đủ để bù đắp cho đà bán tháo trên diện rộng .

Động Thái Thị Trường Rộng Lớn Hơn

• Áp lực thị trường trái phiếu: Lợi suất trái phiếu chính phủ tăng vọt khi nỗi lo lạm phát do dầu mỏ thổi bùng kỳ vọng về việc các ngân hàng trung ương tăng lãi suất, tạo ra một "điểm rơi" cho cả thị trường cổ phiếu và thu nhập cố định .
• Hiệu ứng tiền tệ: Cú sốc dầu mỏ gây áp lực lên các đồng tiền của các nước nhập khẩu dầu ở châu Á (JPY, KRW, INR), làm trầm trọng thêm dòng vốn rút khỏi thị trường chứng khoán.
• Xoay vòng ngành: Dòng tiền xoay chuyển khỏi các cổ phiếu AI/công nghệ có định giá cao và chảy vào các ngành năng lượng và phòng thủ, nhưng bề rộng của đợt bán tháo khiến hầu như không có nơi trú ẩn nào an toàn .
• Bối cảnh suy yếu từ trước: Đây không phải là sự kiện diễn ra trong một ngày — cổ phiếu công nghệ châu Á đã ở trong một đợt bán tháo kéo dài do AI từ đầu tháng 7, với KOSPI mất ~9% chỉ trong một tuần và Nikkei giảm 6,4% trong tuần trước đó . "Cơn bão hoàn hảo" ngày 24/7 đã đẩy nhanh các xu hướng vốn có.
• Tín hiệu hợp đồng tương lai Mỹ: Hợp đồng tương lai Nasdaq giảm thêm 0,3% trong giờ giao dịch châu Á, cho thấy đà bán tháo dự kiến sẽ tiếp diễn khi thị trường Mỹ mở cửa .

Kết luận chính: Đợt bán tháo ngày 24/7 là một cú sốc kép — giá dầu trên 100 USD làm sống lại nỗi lo lạm phát/lãi suất và đè bẹp trái phiếu, trong khi báo cáo lợi nhuận của Alphabet/Tesla làm tan vỡ niềm tin vào lợi nhuận từ chi tiêu AI. Các thị trường có định hướng xuất khẩu và nặng về bán dẫn ở châu Á (Nhật Bản, Hàn Quốc) hứng chịu tổn thất nặng nề nhất.