Intel và AMD buộc khách hàng Trung Quốc ký hợp đồng CPU dài hạn

Intel và AMD đang ký các thỏa thuận mua CPU server dài hạn hơn với các khách hàng Trung Quốc, bởi cơn sốt nhu cầu do AI gây ra đã tạo ra tình trạng thiếu hụt nguồn cung nghiêm trọng, đẩy giá tăng vọt hơn 40% kể từ tháng 1 năm 2026, và biến mô hình mua theo lô (spot-buying) truyền thống thành thị trường của người bán — tất cả diễn ra trong bối cảnh các biện pháp kiểm soát xuất khẩu của Mỹ ngày càng leo thang, làm gia tăng thêm sự bất ổn trong chuỗi cung ứng .

Giá tăng vọt và nguồn cung thắt chặt

Vào tháng 2 năm 2026, Intel và AMD đã thông báo cho các khách hàng Trung Quốc rằng thời gian giao hàng CPU server có thể kéo dài tới sáu tháng (Intel) và 8–10 tuần (AMD) . Các sản phẩm server của Intel tại Trung Quốc vào thời điểm đó đã được định giá cao hơn khoảng 10% . Đến tháng 7 năm 2026, giá một số CPU server tại Trung Quốc đã tăng hơn 40% kể từ đầu năm . Intel riêng rẽ cũng đã tăng giá các CPU server và laptop chủ chốt vào tháng 7 năm 2026, với lý do rõ ràng là nhu cầu vượt quá nguồn cung sẵn có .

Hợp đồng dài hạn có hình thức như thế nào?

Các hợp đồng này thường khóa sản lượng mua nhưng không cố định giá — giúp Intel và AMD bảo toàn toàn bộ sức mạnh định giá trong một thị trường đang tăng . Hầu hết các thỏa thuận bao phủ nguồn cung trong khoảng một năm, nhưng một số cuộc thảo luận liên quan đến cam kết kéo dài hai năm hoặc hơn . Cấu trúc này phản ánh những gì đã xảy ra trong thị trường chip nhớ, nơi tình trạng thiếu hụt do AI đã thúc đẩy người mua hướng tới các hiệp ước dài hạn .

Cấu trúc này là một sự thay đổi mang tính quyết định so với mô hình mua theo lô truyền thống vốn thống trị thị trường CPU server trong nhiều năm. Các khách hàng Trung Quốc, đối mặt với cả giá tăng vọt và nguy cơ các hạn chế xuất khẩu thắt chặt hơn nữa, đang đồng ý với các hợp đồng dài hạn dựa trên sản lượng để đảm bảo hạn ngạch phân bổ .

Động lực từ nhu cầu AI

Sự bùng nổ AI đã tiêu thụ một số lượng lớn GPU và bộ tăng tốc AI, nhưng hiệu ứng lan tỏa là các trung tâm dữ liệu cũng cần một lượng lớn CPU server, thiết bị mạng và bộ nhớ — và làn sóng nhu cầu thứ cấp này hiện đang gây căng thẳng cho nguồn cung bộ xử lý đa năng .

Bối cảnh kiểm soát xuất khẩu

Mỹ đã dần dần thắt chặt các quy tắc xuất khẩu chất bán dẫn nhắm vào Trung Quốc: Cục Công nghiệp và An ninh (BIS) đã thêm 42 thực thể Trung Quốc vào Danh sách Thực thể vào tháng 3 năm 2025 và thêm 23 thực thể nữa vào tháng 9 năm 2025, yêu cầu Nvidia phải có giấy phép cho GPU H20 bán tại Trung Quốc, và sửa đổi chính sách xem xét giấy phép đối với chip AI vào tháng 1 năm 2026 . Trong khi các quy tắc ban đầu thời Tổng thống Biden (từ tháng 10 năm 2022 trở đi) được thiết kế chủ yếu để hạn chế các bộ tăng tốc AI và thiết bị sản xuất chip tiên tiến, một số "CPU có khả năng AI" đã bị vướng vào lưới, và sự bất ổn định về quy định rộng hơn khiến các khách hàng Trung Quốc muốn khóa chặt các cam kết nguồn cung . Mặc dù các CPU server tiêu chuẩn không phải là mục tiêu chính của các biện pháp kiểm soát xuất khẩu, nhưng việc thắt chặt quy định tích lũy và rủi ro áp đặt thêm các hạn chế trong tương lai càng làm tăng thêm động lực cho người mua server Trung Quốc để đảm bảo các thỏa thuận phân bổ nhiều năm .

Tóm tắt động lực thị trường

Sự thay đổi về cơ bản là một động thái do nhà cung cấp dẫn dắt: Intel và AMD có đòn bẩy để yêu cầu các cam kết dài hạn hơn vì nhu cầu vượt xa nguồn cung. Các khách hàng Trung Quốc, đối mặt với cả giá tăng vọt và nguy cơ các hạn chế xuất khẩu thắt chặt hơn nữa, đang đồng ý với các hợp đồng dài hạn dựa trên sản lượng để đảm bảo hạn ngạch phân bổ . Các thỏa thuận này bảo vệ sự linh hoạt về giá của các nhà sản xuất chip đồng thời mang lại cho người mua một mức độ chắc chắn nhất định về nguồn cung trong một thị trường bị hạn chế nghiêm trọng.