Quỹ phòng hộ toàn cầu ghi nhận nửa đầu năm mạnh nhất kể từ 2013 nhờ làn sóng AI và dòng vốn kỷ lục

Năm 2026 khởi đầu với đà tăng trưởng rộng khắp: lợi nhuận toàn ngành đạt khoảng +4,3% vào cuối tháng 2, với khoảng 75% quỹ có lãi trong tháng đó . Các chiến lược vĩ mô (macro) đặc biệt mạnh ngay từ đầu, ghi nhận mức tăng khoảng +4,15% trong tháng 1 và +3,0% trong tháng 2 .

Tháng 6 năm 2026: Tháng tăng thứ ba liên tiếp

Các quỹ phòng hộ ghi nhận tháng tăng thứ ba liên tiếp vào tháng 6, với mức lợi nhuận trung bình có trọng số là 2,4% . Dẫn đầu trong tháng này là các quỹ vĩ mô toàn cầu với lợi nhuận 3,0%, theo sát là các chiến lược cổ phiếu ở mức 2,9% . Các quỹ tập trung vào hàng hóa giảm 2,3%, trong khi các quỹ theo xu hướng (CTA) giảm nhẹ khi lợi nhuận từ vàng và bạc gần như bị bù đắp bởi các khoản lỗ từ dầu thô, cà phê và đồng đô la Úc .

Các quỹ phòng hộ giao dịch cổ phiếu kết thúc tháng 6 với mức lợi nhuận hai chữ số từ đầu năm đến nay, nhờ các vị thế bán khống trong một số lĩnh vực đông đúc .

Dòng vốn: 70,4 tỷ USD trong nửa đầu năm, tài sản ngành đạt kỷ lục

Các quỹ do Citco quản lý ghi nhận 13,6 tỷ USD vốn ròng trong riêng tháng 6, nâng tổng số của nửa đầu năm 2026 lên 70,4 tỷ USD . Các quỹ đa chiến lược (multi-strategy) chiếm phần lớn dòng vốn này, nhận 9,1 tỷ USD trong tháng 6 và 43,4 tỷ USD trong suốt nửa đầu năm .

Nhìn vào bức tranh toàn ngành, quý 1 năm 2026 chứng kiến 44,5 tỷ USD vốn ròng và gần 90 tỷ USD trong hai quý vừa qua – giai đoạn hai quý hút vốn mạnh nhất kể từ năm 2007 . Tổng vốn của ngành đạt mức kỷ lục 5,22 nghìn tỷ USD trong quý 1 năm 2026 – quý tăng thứ 14 liên tiếp . Điều này nối tiếp một năm 2025 mạnh mẽ khi các quỹ phòng hộ hút khoảng 116 tỷ USD vốn ròng, cũng là con số hàng năm cao nhất kể từ 2007 .

Các chiến lược dẫn đầu: Chuyên gia công nghệ và vĩ mô toàn cầu thống trị

Trong cả nửa đầu năm, các quỹ chuyên về công nghệ dẫn đầu về lợi nhuận nhờ đà tăng liên tục của cổ phiếu bán dẫn và AI . Chiến lược vĩ mô toàn cầu là nhóm mạnh nhất, mang lại lợi nhuận nổi bật đồng thời có độ tương quan thấp nhất với thị trường chung .

Các chiến lược cổ phiếu long/short và event-driven cũng mang lại kết quả tích cực. Quỹ event-driven của CastleKnight dẫn đầu tất cả các quỹ riêng lẻ với mức lợi nhuận 42,3% tính đến hết tháng 6, trong khi Melqart Opportunities tăng 29,1% . Các nhà quản lý cổ phiếu tập trung vào châu Á thống trị bảng xếp hạng hiệu suất, với TAL China Focus tăng vọt 95,1% . Đáng chú ý, các quỹ phòng hộ chuyên ngành nhỏ hơn đã vượt trội hơn nhiều quỹ đa chiến lược khổng lồ trong nửa đầu năm .

Các quỹ hàng đầu: Point72, Millennium và Schonfeld

Trong số các quỹ đa chiến lược quy mô lớn, Point72 (của Steve Cohen) đạt lợi nhuận 3,4% trong tháng 6, nâng lợi nhuận nửa đầu năm lên 14,5% . Millennium tăng 4,1% trong tháng 6, đưa lợi nhuận nửa đầu năm lên 10,5%, trong khi Schonfeld ghi nhận mức tăng 2,5% trong tháng 6 và 8,4% cho nửa năm .

Bối cảnh thị trường: Chiến tranh, đà tăng AI và hoạt động IPO kỷ lục

Sự phục hồi của quỹ phòng hộ diễn ra trong bối cảnh vĩ mô biến động bất thường nhưng cuối cùng lại có lợi cho các nhà quản lý chủ động:

• Xung đột Mỹ-Iran gây ra đợt giảm mạnh trên thị trường chứng khoán toàn cầu vào đầu năm 2026, với chỉ số S&P 500 giảm khoảng 8% trong những tuần sau khi chiến tranh bùng nổ vào ngày 28 tháng 2 . Dầu đã tăng vọt lên 120 USD/thùng, và cổ phiếu toàn cầu mất 9 nghìn tỷ USD trong tháng 3 . Lệnh ngừng bắn vào ngày 8 tháng 4 đã tạo ra một đợt phục hồi nhanh chóng .
• Làn sóng AI tiếp tục không ngừng. Việc mở rộng cơ sở hạ tầng AI và đà tăng của cổ phiếu bán dẫn thúc đẩy lợi nhuận cổ phiếu lớn, với cổ phiếu toàn cầu tăng khoảng 7 nghìn tỷ USD trong nửa đầu năm bất chấp biến động địa chính trị . Chỉ số Nasdaq-100 và S&P 500 đã chạm hoặc tiến gần mức cao kỷ lục vào cuối nửa đầu năm, phục hồi mạnh mẽ từ mức đáy tháng 3 – Nasdaq đã tăng hơn 32% so với mức đáy tháng 3 .
• Hoạt động IPO kỷ lục (bao gồm cả SpaceX) và M&A sôi động thúc đẩy thêm các chiến lược event-driven và cổ phiếu .
• Các cơ quan quản lý đã đưa ra cảnh báo về đòn bẩy và rủi ro tập trung liên quan đến AI, nhưng điều này không làm chệch hướng đà tăng . IMF đã nhấn mạnh các rủi ro ổn định tài chính gia tăng từ chiến tranh Trung Đông, áp lực lạm phát tiềm ẩn và điều kiện tài chính thắt chặt hơn .

Nói tóm lại, sự kết hợp giữa một đợt phục hồi cổ phiếu do AI dẫn đầu mạnh mẽ, rủi ro địa chính trị hạ nhiệt sau cú sốc Iran ban đầu, thu nhập doanh nghiệp tích cực và hoạt động IPO/M&A kỷ lục đã tạo ra một môi trường thuận lợi, thúc đẩy cả lợi nhuận quỹ phòng hộ và dòng vốn nhà đầu tư bền vững trong suốt nửa đầu năm 2026.