Sắp hoàn tất: Saudi dẫn đầu thương vụ mua lại EA trị giá 55 tỷ USD

Cấu trúc thương vụ và quyền sở hữu của liên minh

Liên minh bao gồm ba thực thể:

• Quỹ Đầu tư Công Saudi Arabia (PIF) – nhà đầu tư chính
• Silver Lake – công ty cổ phần tư nhân tập trung vào công nghệ
• Affinity Partners – công ty đầu tư do Jared Kushner thành lập

Theo thỏa thuận, liên minh sẽ mua lại 100% EA. PIF sẽ chuyển nhượng 9,87% cổ phần hiện có của mình tại EA sang thực thể tư nhân mới thay vì rút tiền mặt . Theo một hồ sơ chống độc quyền của Brazil được Wall Street Journal đưa tin, PIF dự kiến sẽ sở hữu khoảng 93,4% EA sau khi mua lại, với Silver Lake và Affinity Partners nắm giữ phần còn lại .

Phân tích tài chính

Thương vụ là một thỏa thuận hoàn toàn bằng tiền mặt với giá trị doanh nghiệp khoảng 55 tỷ USD, được định giá ở mức 210 USD mỗi cổ phiếu – cao hơn khoảng 25% so với giá giao dịch trước khi công bố của EA .

Cơ cấu tài chính được phân bổ như sau:

• Khoảng 36 tỷ USD vốn chủ sở hữu – do các thành viên liên minh đóng góp (chủ yếu là PIF, cùng với Silver Lake và Affinity Partners với vai trò đồng đầu tư)
• Khoảng 20 tỷ USD tài trợ bằng nợ – được bảo lãnh bởi một nhóm ngân hàng. Bản thân EA sẽ phải gánh thêm khoảng 20 tỷ USD nợ mới như một phần của thương vụ mua lại bằng đòn bẩy tài chính

Reuters lưu ý rằng EA có "khoản nợ ròng tối thiểu" trước thương vụ, giúp công ty có vị thế tốt để chịu được gánh nặng nợ nần .

Sự chấp thuận của cổ đông

Các cổ đông của EA đã bỏ phiếu chấp thuận việc bán tại một cuộc họp đặc biệt ảo vào ngày 22/12/2025 . Bloomberg đưa tin rằng các nhà đầu tư của gã khổng lồ game có trụ sở tại Redwood City đã ủng hộ đề nghị mua lại bằng tiền mặt trị giá 210 USD mỗi cổ phiếu, xóa bỏ một cột mốc quan trọng cho giao dịch mua lại tư nhân lớn nhất từ trước đến nay vào thời điểm đó .

Mốc thời gian – Hoàn tất trong quý 1 năm tài chính 2027

Năm Tài chính 2027 của EA bắt đầu từ ngày 1/7/2026 và thương vụ đã được nhắm mục tiêu hoàn tất trong Quý 1 của năm tài chính 2027 (tháng 7 - tháng 9/2026) . Với sự chấp thuận của EU dự kiến sắp xảy ra (quyết định vào ngày 30/7), thương vụ đang đi đúng hướng trong khung thời gian này, mặc dù tính đến ngày 18/7/2026, thương vụ vẫn chưa chính thức hoàn tất .

Kế hoạch hậu sáp nhập – Trụ sở chính và CEO

EA đã công khai cam kết:

• Giữ trụ sở chính tại Redwood City, California – được xác nhận trong hồ sơ SEC của công ty và phiên hỏi đáp với nhân viên
• Andrew Wilson tiếp tục làm CEO – Wilson cho biết ông "rất vui mừng được tiếp tục làm CEO," và các thông cáo của EA xác nhận "không có thay đổi nhân sự ngay lập tức" và ông sẽ lãnh đạo công ty sau khi thương vụ kết thúc

Thông cáo báo chí chính thức của EA mô tả giao dịch này là bước vào "một chương mới thú vị" trong khi vẫn giữ nguyên ban lãnh đạo hiện tại và trụ sở chính tại Vùng Vịnh .