Google bán chip TPU ra ngoài: Bước ngoặt chiến lược đe dọa vị thế của NVIDIA

Dưới đây là phân tích có kiểm chứng về chiến lược TPU mới của Google, dựa trên các nguồn tin đáng tin cậy nhất.

Sự Thay Đổi Chiến Lược: Từ Độc Quyền Sang Mở Cửa

Trong gần một thập kỷ, Google giữ chip Tensor Processing Units (TPU) như một lợi thế độc quyền – chỉ khả dụng thông qua Google Cloud như một dịch vụ được quản lý (TPU đã có thể truy cập cho khách hàng đám mây từ năm 2018). Điều đó đã thay đổi vào giai đoạn 2025–2026. Tại hội nghị Google Cloud Next '26 (ngày 22 tháng 4 năm 2026), Google lần đầu tiên tuyên bố rõ ràng sẽ bán TPU ra bên ngoài cho các nhà cung cấp bên thứ ba được chọn lọc . Vào ngày 29 tháng 4 năm 2026, công ty mẹ Alphabet chính thức công bố ý định bán TPU cho các khách hàng được chọn, những người sẽ tích hợp chip vào trung tâm dữ liệu của riêng họ .

Đây là một bước ngoặt chiến lược nhằm cạnh tranh với NVIDIA bằng cách mở rộng phân phối TPU ra ngoài các bức tường đám mây của Google .

Các Thương Vụ Cụ Thể Với Neocloud

Fluidstack / TeraWulf (khoản bảo lãnh 3,2 tỷ USD và 14% cổ phần)

Thương vụ này khá phức tạp và thường bị nhầm lẫn. Sự thật từ các nguồn tin đáng tin cậy nhất:

• Vào tháng 8 năm 2025, TeraWulf đã ký các thỏa thuận lưu trú kéo dài 10 năm với tổng công suất hơn 200 MW với Fluidstack, một nhà cung cấp đám mây AI. Google đã bảo lãnh 1,8 tỷ USD nghĩa vụ thuê của Fluidstack để hỗ trợ tài trợ nợ cho dự án và nhận được chứng quyền để mua khoảng 8% cổ phần của TeraWulf .
• Vào ngày 18 tháng 8 năm 2025, Google đã bổ sung thêm 1,4 tỷ USD hỗ trợ bảo lãnh, nâng tổng cam kết tài chính lên khoảng 3,2 tỷ USD. Đổi lại, Google nhận được thêm chứng quyền, nâng tổng tỷ lệ sở hữu tại TeraWulf lên 14%, trở thành cổ đông lớn nhất .
• Làm rõ quan trọng: Khoản bảo lãnh 3,2 tỷ USD và 14% cổ phần là ở TeraWulf (một công ty khai thác Bitcoin đang chuyển đổi sang lưu trữ AI), chứ không phải trực tiếp ở Fluidstack. Google đã đạt được thỏa thuận với Fluidstack để lưu trữ TPU tại cơ sở Lake Mariner, New York của TeraWulf, và khoản bảo lãnh này đảm bảo nghĩa vụ thuê của Fluidstack .
• Fluidstack cũng có hai thỏa thuận lưu trú kéo dài 10 năm với TeraWulf, tổng doanh thu theo hợp đồng là 6,7 tỷ USD bắt đầu từ năm 2026, được hỗ trợ bởi bảo lãnh tài chính của Google .

Crusoe

• Google đã tiếp cận Crusoe (cùng với các neocloud khác) về việc lưu trữ TPU trong trung tâm dữ liệu của họ, như The Information đưa tin vào tháng 9 năm 2025 . Không tìm thấy các điều khoản thỏa thuận cuối cùng nào được công bố chính thức.

CoreWeave

• Google cũng đã tiếp cận CoreWeave về việc triển khai TPU . Tuy nhiên, CoreWeave đã tuyên bố công khai rằng họ không có kế hoạch triển khai TPU của Google trong tương lai gần, cùng với Nebius và Lambda .

Liên Doanh Với Blackstone

Vào ngày 18 tháng 5 năm 2026, Blackstone và Google công bố một liên doanh để thành lập một công ty mới có trụ sở tại Mỹ, cung cấp Google Cloud TPU dưới dạng dịch vụ compute-as-a-service . Các điều khoản chính:

• Cam kết của Blackstone: 5 tỷ USD vốn cổ phần ban đầu
• Mục tiêu công suất: 500 MW công suất TPU đi vào hoạt động vào năm 2027
• Vai trò của Google: Cung cấp TPU, phần mềm và dịch vụ
• Thương vụ được mô tả là "sự kiện vốn hóa hạ tầng AI lớn nhất trong một ngày" và là neocloud lớn đầu tiên được neo bởi TPU của Google
• Các báo cáo cho thấy tổng giá trị liên doanh bao gồm cả đòn bẩy có thể đạt khoảng 25 tỷ USD

Thông Số Kỹ Thuật Của Ironwood (TPUv7)

Thế hệ TPU mới nhất của Google, Ironwood (còn được ghi nhận là TPU7x), đã được công bố vào tháng 4 năm 2025 tại Google Cloud Next:

• Dung lượng HBM 192GB mỗi chip – được xác nhận trong tài liệu chính thức của Google Cloud
• Tăng dung lượng HBM gấp 6 lần so với thế hệ Trillium trước đó (có 32 GiB mỗi chip)
• Băng thông HBM 7,37 TB/s mỗi chip
• 9.216 chip mỗi superpod với bộ nhớ dùng chung 1,77 PB
• Kiến trúc hai khuôn (dual-die) với hiệu năng FP8 4.614 TFLOPS mỗi chip
• 42,5 exaflops sức mạnh tính toán FP8 ở quy mô superpod đầy đủ

Khách Hàng TPU Đã Biết

Từ các nguồn tin thu thập được:

• Anthropic – Cam kết triển khai hơn một triệu chip TPU để hỗ trợ mô hình Claude
• Apple – Được nhắc đến trong các tin đồn trong ngành về việc thử nghiệm nhu cầu TPU bên ngoài
• Meta – Được đề cập trong bối cảnh thỏa thuận cho thuê trị giá nhiều tỷ USD với khả năng mua hàng trong tương lai
• Safe Superintelligence (SSI) – Được liệt kê trong số các khách hàng, mặc dù các điều khoản cụ thể không được nêu chi tiết trong các nguồn tin hiện có

Dự Báo Từ Morgan Stanley

Ngân sách tìm kiếm đã cạn trước khi có thể tiếp cận báo cáo gốc của Morgan Stanley. Các nguồn tin thu thập được đề cập đến việc các nhà phân tích chuỗi cung ứng thấy "sự điều chỉnh tăng mạnh về đơn đặt hàng Broadcom/Google TPU" cho năm 2026 và dự báo về việc bán hàng thực tế của TPU v6, nhưng con số dự báo cụ thể của Morgan Stanley về 7 triệu đơn vị TPU vào năm 2028 tạo ra 13 tỷ USD doanh thu mới không được xác nhận trong các nguồn tin đã thu thập. Con số cụ thể này cần được xác minh riêng từ ghi chú nghiên cứu gốc của Morgan Stanley.

So Sánh: Microsoft và Amazon

• Microsoft – Silicon AI tùy chỉnh của họ (Maia) được sử dụng độc quyền trong Azure. Microsoft chưa cung cấp Maia cho các nhà cung cấp đám mây bên thứ ba.
• Amazon – Chip Trainium và Inferentia tùy chỉnh của họ có sẵn thông qua AWS nhưng không được bán hoặc cấp phép cho các nhà cung cấp đám mây bên thứ ba để triển khai độc lập.
• Cả hai công ty đều chưa công bố bất kỳ chiến lược tương đương nào về việc bán chip AI tùy chỉnh cho các neocloud, lưu trữ chúng trong trung tâm dữ liệu của bên thứ ba, hoặc tạo ra một liên doanh để cung cấp silicon tùy chỉnh của họ dưới dạng compute-as-a-service của bên thứ ba.

Sự Không Chắc Chắn và Phản Đối Đáng Chú Ý

Tính đến tháng 7 năm 2026, các neocloud lớn như Nebius, Lambda và CoreWeave đều nói rằng họ khó có thể mua TPU của Google trong tương lai gần, tạo ra một nút thắt tiềm năng trong chiến lược phân phối của Google .